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张尧浠:早盘鲍威尔再助金价飙升、上行目标将先指千八

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张尧浠张尧浠 2020-05-18 10:05:56 55130
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张尧浠:早盘鲍威尔再助金价飙升、上行目标将先指千八

  上周黄金市场交易日;国际黄金大幅反弹上涨,并一度突破4月14日高点1747美元/盎司最高至1750.77美元,并收涨于1743.39美元。在验证再探前高的观点同时,也给后市进一步的看涨目标增添了力度。

  影响上,市场预期美联储将推出更多刺激措施,全球负利率预期蔓延,以及对长期通胀升温等因素是推动金价反弹的主要动力。另外,当周最后,美国商务部修改的一项出口规则,令市场对美中经贸紧张,延续至人们对冠状病毒大流行导致的经济深度衰退的担忧,从而进一步扩大金价涨幅至2012年以来的最高水平。

  展望本周周一(5月18日)亚市早盘,国际现货黄金受到上周的利好延续,以及日内美联储主席鲍威尔最新发表讲话称美联储的弹药尚未耗尽,如有需要可采取更多措施,并可以扩展现有的项目或增加新的项目,可根据需要增加资产购买规模。这进一步强调了更多措施的实施,从而推动金价开盘于1745美元后即涨至1760美元再度突破前高,日内涨幅扩大至超1%,预期上将有冲击千八的动力和空间。与此同时,现货白银站上17美元关口,为3月11日以来首次,日内涨2.35%。

  基本面上,本周美联储主席鲍威尔还会发表证词,同时美联储还会公布4月份的货币政策会议纪要,欧美也还有一系列重磅经济数据公布。

  其中包括,英国就业、零售和CPI数据,欧元区制造业PMI等,除了这些日常关注的财经事件和数据,投资者还要密切关注海外逐步复工的影响,如果复工导致二次疫情爆发,那么这又将给市场带来沉重的打击。

  观点上;根据《玩赚黄金投资交易》作者张尧浠认为;虽然上周美联储鲍威尔不赞成负利率,但市场对负利率的预期依然高涨,全球央行负利率预期仍在蔓延。迹象显示,联邦基金期货显示市场连续第五天押注负政策利率。市场依然在为明年上半年实施负利率政策的可能性做准备。鉴于经济前景不佳,没有强烈理由证明收益率为何不应该小幅降至负数,当然有可能进一步加码宽松措施。但这依然会利好金价。

  其次,全球经济萎缩的担忧情绪会在中长期继续推升金价。受疫情影响,今年全球经济持续低迷,全球经济遭受重挫,供应链中断、需求被抑制。甚至有机构认为今年全球经济会录得萎缩,预计2020年世界贸易将收缩近15%。在经济低迷的背景下,黄金成了良好的避险需求品种。

  第三,在疫情的影响之下,除了各国央行的宽松货币政策给市场提振之外,各国政府和推出了很多财政刺激计划,这些财政刺激计划,会导致各国的经济债台高筑,赤字飙升的担忧升温从而推升避险金价。总体来说,美联储仍然愿意提供支撑,因此整个环境对黄金还是有提振作用的。如果出现第二波感染,这时采取一系列额外行动的可能性便会加大。虽然在第一次疫情爆发时,股市大跌,投资者不得不抛售黄金以换得现金,但现在情况和当时有些不同,在美联储无限量宽松之后,投资者手上不缺现金,反而疫情爆发的担忧会增加市场避险情绪,也会支撑避险金价。

  第四;在疫情危机之下,全球各国央行和zf都实施了非常规操作,这些操作很可能给中长期通胀攀升带来伏笔。疫情危机很可能会结束长达30年的通货紧缩势头,并预示着通货膨胀压力重新加速,并有可能会超过各国央行的目标。而作为最好的抗通胀品种,金价在中长期走势中将会受到支撑。历史表明,通胀可能是唯一出路。2战后,美国也是利用通货再膨胀摆脱了公共债务。

  第五;随着实际利率及美元下跌,资金将再流进黄金,当前黄金仍然是理想的风险对冲工具,对偏好实体资产的投资者更有吸引力。世界黄金协会报告中指出,疫情刺激投资者对避险资产的需求,一季度新增投资需求(包括金条、金币及黄金交易所买卖基金)接近540公吨,同比增长80%,其中,交易所买卖基金的黄金持有量创出新高,弥补了珠宝需求同比下降39%的影响。今年余下时间黄金市场还是会走高;预计月底将冲击1800美元,进一步维持未来一年金价目标乃至2000美元或更高。

  



  综合观点,即使实施负利率可能性不大,通胀不及预期。黄金也是值得看涨的,因为市场对于后市看涨已经太强烈了,因为走势的主要原因就是买盘的持续增加。

  以黄金近50年的走势看,金价似乎仍然有一波凌厉的上涨才刚刚开始。1980年高点之后,震荡下行。96年-04年形成一个圆弧底,然后促成8年的一段涨势。不过,比起1971-1980年的涨幅来说,那确实是小巫见大巫。13年到19年,再度形成一个圆弧底,且刚刚突破颈线,或许会回踩颈线(约1350-1400美元位置),之后形成一个起飞平台,然后一飞冲天!

  从长期角度来看,只有70年代的牛市能相比。在1976年牛市开始后,贵金属市场大涨了差不多四年,金价从100涨到890,几乎翻了九倍。如果这一次也是这样的涨幅,未来5到10年里,金价甚至可能涨至8000-9000的水平。 相比黄金,白银是更廉价的通胀对冲品,未来今年银价将能涨到50的水平。未来2年到5年的时间里,银价将可能涨至三位数。

  技术上;月线级别,金价经过上周的反弹,已经持稳在100%斐波拉契扩展线压力上方,且如预期的再探前高,这也再度增强了对后市的看涨预期,上方进一步则先看至扩展位的1765美元,突破则再度看至1800-1803并乃至1865美元。不过本月仍未结束,只有收线保持在此上方才能持续看涨。如意外回落再度收取在此下方,则后市有进一步下探并跌破之前三角形态底部的力量。不过目前MACD指标看涨信号完好持续,其他指标也保持看涨信号,说明市场多头意愿强烈,看涨的预期目标仍有空间。上方先关注1764美元附近阻力及1795美元。

  



  周线级别;金价连续几周依托5周期线为支撑震荡攀升,整体多头现在仍保持强势,指标上,MACD看涨柱已转强持续,其他指标动能处于偏涨之中,上周尾看好上探至上轨线的力度预期也以及完成。下方则关注1728-1730美元附近支撑,重点依然在5周期线处的1716美元。上方关注1764初步阻力,进一步在1776美元。

  日线级别;金价经过上周的连续反弹,已经持稳突破之前的三角形态的趋势线压力和延伸走盘,目前布林带开口向上运行,金价走势保持在中轨及5-10日均线形成的金叉上方,指标上,MACD看涨红色柱持续显现,其他指标也表现看涨,故此后市将依然大概率偏向上行,这是周末的观点,同时也是本周的观点。下方关注1738-1740美元附近初步支撑,进一步在1730-35美元支撑看涨。上方目标根据通道线,将有延伸至1800美元的动力。

  注:

  人民币报价黄金=(国际黄金价格x汇率)/31.1035

  国际黄金波动1美金,人民币黄金约波动0.22元(理论上)。

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  以上观点及分析仅代表作者个人思路,不作交易依据,据此操作,盈亏自负。新手入门必备书籍:《玩赚黄金投资交易》已经上线


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