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春季躁动下,21个行业后市走法如下!

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功夫财经功夫财经 2019-02-14 17:17:30 745
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功夫研报:折叠屏即将发布,近期暴涨原由尽在此文......

功夫复盘:

短线情绪温度90,这一数据表明昨日市场情绪仍旧火爆,但连续暴涨后要谨防赚钱效应回落。今日策略:冲高减仓。

行业挖掘机:

一、策略:春季躁动进入“颠簸期”,21个行业观点都在这了(广发证券)

二、OLED:折叠屏即将发布,近期暴涨原由尽在此文(东方证券)

三、美亚光电:光电识别设备龙头,口腔 CT 设备高速(中泰证券)

情绪温度计:昨日两市上涨家数3243家,涨跌停比86:0,昨涨停今表现4.61%,炸板率20%。根据各项数据量化出两市情绪温度为90,这一数据表明昨日市场情绪仍旧火爆,但连续暴涨后要谨防赚钱效应回落。今日策略:冲高减仓。

盘面回顾:两市昨日再度放量上涨,三大股指盘中集体涨逾2%,沪指站上2700点,创业板指4个交易日已涨逾10%。盘中题材股和大盘股集体爆发,个股普遍收涨,以京东方A为代表,中兴通讯、工业富联等大盘股集体大涨。

板块梳理:昨日柔性屏板块上演涨停潮,京东方A再度封板,领益智造等超十只个股封板;工业富联封死涨停板,为上市开板以来的首次涨停;券商发力,中国银河、华林证券涨停;石墨烯午后拉升,方大炭素等集体冲高。

今日猜想:截至昨日,指数已经连续暴涨4天,赤裸裸的走出了一波逼空行情,而市场的一大主线OLED也顺利走了出来,巨无霸京东方A竟然连续两日涨停,并且吸引了“赵老哥”等一众顶级游资介入,板块内出现十余只个股集体涨停的高潮。既然现在主线走了出来,就继续围绕市场主线寻找机会即可。

(一)策略:春季躁动进入“颠簸期”,21个行业观点都在这了(广发证券)

计算机:行业比价优势进一步得到证明电子:积极关注 5G 带来的机会

大消费零售:与行业背离的α价值被市场认可

医药:新政策尚待细节落地,创新是长期方向

汽车:至暗即至明,19 年将迎未来三年最好时机

食品饮料:关注调味品龙头

家电:建议继续关注白电龙头以及穿越周期的小家电龙头

纺织服装:服装家纺关注高景气度子行业和穿越周期子行业龙头

农业:全国猪价维持低迷,部分规模化场瞒报不予补偿

金融与地产保险:负面因素基本出清,估值低

证券:受益资本市场改革持续推进

银行:流动性驱动减弱,关注业绩增长

房地产:行业资金面改善确立,板块估值有支撑资源能源环保

环保:环保为基建重点支持方

煤炭:产地安监影响进一步扩展,短期煤价受到支撑

有色:基建补短板,金属或受益中游周期品

钢铁:淡旺季切换需求逐步复苏电新:关注行业政策变化带来的机会与风险

机械:景气趋势放缓,细分领域有亮点军工:一季度重点关注确定性强的龙头公司

建筑:基建行情步入业绩验证阶段

建材:水泥股为什么淡季上涨

基础化工:重视农化、低估值成长、新材料等链条投资机会

交通运输:铁路运量中长期升势向好,快递开启估值

(二)OLED:折叠屏即将发布,近期暴涨原由尽在此文(东方证券)

1、液晶面板市场加速洗牌,国产化转移趋势大局已定

过去一年,大尺寸及中小尺寸液晶面板价格呈现不同程度下跌。在行业景气度下行阶段,市场格局有望迎来加速洗牌,海外不具备成本和产能优势的厂商将率先出局,国内龙头逆势扩产,有望进一步巩固份额优势,液晶面板国产化转移趋势将不可逆转。

2、中小尺寸TV面板价格触底企稳,周期性反转即将正式到来,国内厂商必将率先受益

长期来看,今年国内仍将有京东方、华星光电、中电、惠科等多条8.5代以上产线增加产能,整体仍处于供过于求的下行周期;伴随19年底国内新增产能爬坡逐渐到位,我们认为行业周期的实质性反转有望于2020年正式到来,国内领先TV面板厂商业绩有望率先受益。

3、国内厂商积极布局柔性OLED取得实质进展,有望率先受益

1)柔性OLED是智能手机的确定性创新方向,国内厂商近年来坚定布局柔性OLED技术和产能,并不断取得实质性进展。京东方成都柔性OLED产线自量产以来产能良率爬坡进度顺利,产品已搭载于国内大客户旗舰机型;而深天马、维信诺、柔宇等其他国内厂商的柔性OLED产线去年均陆续投产,并与国内外行业伙伴广泛展开合作。

2)随着国内厂商不断在智能手机OLED显示领域取得突破,未来有望打破韩国厂商一家独大的垄断局面。同时,作为手机显示屏发展的下一个方向,柔性AMOLED面板是实现屏幕折叠的关键技术,国内领先布局并与终端品牌紧密合作的厂商有望率先受益。

4、重点关注标的

1)看好显示技术升级和国产化趋势下国内领先面板厂商的持续发展前景,建议关注京东方A、TCL集团、深天马A。

2)关注受益于OLED快速渗透的触控和光学指纹芯片供应商汇顶科技、具有折叠屏转轴能力的长盈精密、OLED驱动芯片公司中颖电子。

(三)美亚光电:光电识别设备龙头,口腔 CT 设备高速(中泰证券)

1、业绩稳健增长,盈利能力、经营质量保持较高水平

7 年利润复合增长 15.5%。尽管 2018 年经济下行压力严峻,公司业绩依然保持稳健增长。

2018 前三季度毛利率 54.53 %。 公司现金充足,经营活动现金流量净额与净利润保持较高的同步性,增长较快,盈利质量高。股息率高,具有较好的投资回报。2017 年股利支付率高达 92.7%,股息率 2.6%。

2、消费升级、人口老龄化促使国内口腔市场规模 10 年复合增长 18%

中国口腔市场患病率高、就诊率低的特点提供广阔市场空间,长期推动行业的快速发展。随着我国居民消费能力的增长以及老龄人口的不断增长,我国种植牙市场正处于快速发展期。

2011~2017 年种植牙复合增长率达到 56%,是全球增长最快的种植牙市场之一。近年来中国市场已成为齿科企业最重要的业绩增量来源,预计未来几年内,种植牙市场仍将保持 30%以上的较快增速。

3、口腔 CBCT:市场扩大叠加市占率提升。

业绩高速增长口腔数字化趋势下, CBCT 替代全景机和传统 CT。从存量市场+增量市场+更换需求三个方面对 CBCT 国内市场空间进行测算,未来 5 年国内口腔 CBCT 的市场空间为 140 亿元。美亚光电是国内第一台自主研发的 CBCT 生产厂商,打破国际垄断,填补国内市场空白。目前美亚国内销量的市占率约为 30%。

以上是今天的功夫研报,每天5分钟,让基金经理为你打工!

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