市场机会围绕两大基础产生

周一受上周末欧美市场大跌的影响，沪深两市早盘均大幅跳空低开，随后在航天、军工等板块的带领下，市场探底回升,但受制于权重股的走弱，指数全天基本以绿盘运行。截止收盘，上证指报收3043.03点，下跌1.97%，深成指报收9703.77点，下跌1.80%，创业板指报收1668.84点，下跌1.48%。

从盘面上来看，首先，周边市场的大跌对A股还是有着一定的影响，特别是和海外市场联动性较强的金融、保险等权重个股，跌幅较大，但就市场整体而言，表现得则远强于周边市场;其次，上周五科创板首批受理个股披露，而从今天市场表现来看，相关影子个股得到了市场短期追逐，并带动了科创板概念、独角兽概念的活跃;再次，周末国防军工上市公司座谈会在北京召开，证监会副主席阎庆民出席会议并在讲话中指出：做到“三个坚持”，提升军工上市公司质量。受此消息影响，航天军工、大飞机、北斗导航、军民融合等板块在周一也表现得非常强劲。所以从上述变化来看，市场对于利好的反映非常直接，这也印证了当前的强势，非市场主因的下跌反倒成了新增资金入市的机会，但未来关注的焦点则一定是回归到对于公司基本面的判断上来，对于这一点投资者应牢记。

一直以来我们强调这轮行情有两个重要的基础，一是市场制度改革的红利，二是宏观政策逆周期调节带来的博弈机会。我们应该认识到，一方面当这两个基础都还存在的时候，市场就会继续维持强势，而另一方面，市场机会的演变也就会围绕着这两个基础而产生。我们始终认为，接下来最大的机会将来自于科技创新，战略新兴产业的发展不只是得到高层的肯定，更是经济发展的必然规律。针对于我国的实际情况而言，目前就迫切需要在科技新基建领域里补短板，这是因为在逆周期调节中当财政政策的提效成为了其中的明牌之后，一方面通过减税降费减轻企业负担，另一方面就只有通过补短板的方式加大财政转移支付的力度。而对于各级地方政府来说，社会基础设施补短板的必要性和可行性将日益明确，所谓的基础设施包括两大类，一是传统的基础设施领域，如城际交通、物流、市政、灾害防治、民用和通用航空等;二是伴随着智慧城市的推进，以5G、人工智能、工业互联网、物联网、大数据为代表的“科技新基建”。未来评判一个城市发达程度与否，可能不只是看这个城市有多少人口、有多大规模的GDP，更会关注这个城市智能化的程度，而这一切都有赖于这个城市科技新基建的建设程度。从产业链的建设顺序和受益程度来看，我们认为人工智能、大数据中心、工业互联网这三大行业无疑机会最大，这也就是我们始终坚定看好它们的重要原因。因此我们建议，投资者可以就上述这三个行业，选择潜力个股，积极布局。