老吴论市:反复震荡,维持慢牛
目前出现一定的调整和缩量,并没有改变上涨的趋势,相反,经过反复的消化高位套牢筹码后股指不断向上创出新高才是大概率事件。 沪深两市股指早盘小幅低开后震荡攀升,随后跳水走低;在3250点附近形成支撑后再度走高,翻红后再度震荡下行。整体来看,今日市场一波三折,股指低开后经过阶段性的上蹿下跳之后最终小幅下跌,收市不太规则的阴十字星;盘面上个股的表现整体不是很理想,并形成明显的分化。船舶、氢能源等板块涨幅居前;工业大麻、汽车等近期活跃股领跌。 国内进一步释放利好政策,昨日国常会就进一步降低小微企业融资成本方面提出了四方面措施。随着政策不断加大对小微企业的扶持力度,有利于经济的进一步健康发展,同时也有利于股市的长期发展。另外,市场对促家电、汽车消费的政策预期加强,如果政策有这方面的扶持,那么无疑对经济消费是一个利好推动,同时A股市场相关的上市公司有望重点受益。 老吴观点: 周四大盘继续维持缩量震荡格局,,场内资金观望情绪浓厚,盘面上热点分化严重,氢燃料、一带一路等异动概念的持续性普遍偏弱,多数是冲高回落行情,导致今日盘面以弱势调整为主。但大趋势来看,市场的趋势已经在不断向上拓展空间,牛市的格局已经形成。目前出现一定的调整和缩量,并没有改变上涨的趋势,相反,经过反复的消化高位套牢筹码后股指不断向上创出新高才是大概率事件。当下的策略仍然是轻指数重个股,建议减持过度炒作股票,逢低配置业绩预增股。 第四批混改名单发布在即,国企改革军工受益。第四批混改名单发布在即,国企改革继续大力推进。国企(包括中央企业和地方性国企)是我国经济的核心组成部分,掌握着金融、能源、国防等重要领域,2018年国企营业总收入达到 58.75万亿。随着我国经济发展进入新阶段,提升发展质量、实现做大做强成为国企改革的重要动力。近期中船集团内部整合、格力电器股权转让、一汽集团资产划转等改革的落地,以及第四批混改名单的即将推出,都显示国企改革正朝着更大的范围和更深的层次加速推进。
国企是行业主体,军工发展有望受益。央企军工集团和地方性国企是我国军工行业的主体,承担武器装备研发、设计、生产、维护保障等核心任务。国企改革的推进,有望加速军工资产证券化的实施和股权激励等激励措施的推广,在提升企业整体经营效率的同时,明显改善相关上市公司的资产质量和经营活力。当前,我国军队处于转型发展的关键阶段,武器装备采购呈现高景气,企业层面效率和活力的改善,有望进一步加速军工行业发展,提升行业和公司的基本面。
行业评级及投资策略:我们看好国企改革持续深化对于军工企业资产质量和经营活力的提升,给予推荐评级。具体投资策略上,推荐从军工资产证券化和国企高质量发展两个方面把握投资机会,资产证券化方面重点关注中国船舶、四创电子、国睿科技、久之洋、中国海防等;高质量发展方面重点关注有望通过混改改善基本面的洪都航空、湘电股份等。
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