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倡议高净值人群配置1%“公益资金” 宜信打造“影响力投资样板”

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投资者网投资者网 2020-10-26 15:15:03 264
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《投资者网》 丁琬璎

在今年1月发布的《宜信财富2020年资产配置策略指引》中,宜信财富第一次将公益慈善放在资产配置饼图里,倡议每一位高净值人士将1%的资产投入到公益事业中。

4月,宜信发起成立北京宜信公益基金会,更好地丰富了这1%公益资产的实现途径,也是2020年宜信公益全面升级的重要标志。

10月19日,《投资者网》对话宜信影响力基金创始合伙人黄晶生先生,北京宜信公益基金会秘书长徐秀玲女士,对1%公益行动,以及宜信影响力基金的布局和方向进行了深入的沟通。

“高净值人群”1%“公益资产” 如何落地?

何为“高净值人群”?北京宜信公益基金会秘书长徐秀玲女士认为,“一般认为可投资产在600万以上,财富金字塔上塔尖的人。”宜信公益提出倡议,希望“在财富金字塔有一定积累的人,去帮助金字塔底的人。”

“因为宜信财富刚好主要服务这些高净值客户,所以可以直接为他们提供1%公益资产落地的服务。”对于路径,徐秀玲女士做了细致的阐述。

首先,可以出借资金“收回本金+捐赠部分收益”的方式。以宜信运营了近11年的传统项目“宜农贷”为例,出借100元给农户创业,他归还102元。2%收益低于市场利率,这个项目通常被理解为“爱心出借”的方式。

其次,直接捐赠。对那些完全没有生产能力的弱势人群,即便借钱给他,也是不太能产生收益的,面对这部分人群,提倡直接捐赠。北京宜信公益基金会从4月份成立至今已经有半年时间,基金会重点会以慈善信托这种创新的金融和公益结合的模式,希望给高净值客户提供一种不太一样的公益专属的家庭安排。

最后一种,高净值人群拿出自己1%的资产,成立基金,来做影响力投资,由专门的团队决定是捐赠、出借还是投资项目。据悉,哈佛中心(上海)原董事总经理、宜信影响力基金创始合伙人黄晶生先生领衔投资管理,宜信母基金核心团队全力打造的“宜信影响力私募股权投资基金一期”即将上线。高净值人群的这1%资产配置和项目实施应该会在2020年底有进一步信息。

项目从哪儿来?立足“社会责任生态圈” 打造“影响力投资样板” 

哪些标的会受到影响力投资基金的青睐?宜信影响力基金创始合伙人黄晶生先生分享到,影响力投资主要关注以下4个领域。

第一,可持续的农业。“循环经济”概念,“变废为宝”都是其中的一个方面。

第二,良好健康与福祉。大健康领域里,更多关注那些商业资本还未顾及的人群,如罕见病病人,老年痴呆患者的看护,包括老年送终、临终关怀,这些领域目前还未见商业资本大量涌入。

第三,“个性化”优质教育。影响力投资更多关注城市里面被忽视的“熊孩子”,中国的家长非常重视教育,但目前完整、程式化、成熟的教育制度并不是适合每一个孩子,比如多动症的孩子,读书和在课堂上听讲就会出现问题,在常规教育系统中可能会被认为是熊孩子,不听话之类的,但他们其实也有他们的特点,如何用心理学、行为学科学的方式、对这些孩子加以照料,使其能茁壮成长,就变成一个社会问题,这就需要有团队能够通过一定的商业模式,让这些孩子得到良好的教育。

第四,影响力招聘。简单的说,给那些本身找工作比较困难的人群,比如残疾人、受教育比较低的人,或者因为其他原因很难找到工作的人,帮他们创造就业机会,使其拥有“体面的工作”。

多元化回报、多维度衡量  打造“影响力投资样板”

项目投资后,宜信影响力基金将以哪些维度来衡量和管理投资标的?

“我们投资商业模式解决社会问题,在创造社会价值的同时,为投资人获得风险调整后与市场回报率相当的财务回报,力求真正实现‘投资让世界更美好’的愿景。”黄晶生先生提到,“围绕‘经济效益和社会效益’,主要有三个维度”。

第一,有明确解决需求的社会问题。社会效益的意图是明确的,这叫做“影响力设计”。

第二,投资之后对这个设计进行评估和测量,就是达没达到预期的、最初设计的目的,类比资本市场上的“有无达到目标业绩”。 

第三,影响力审计。

在资本市场上,财务审计已经很成熟,但是影响力审计还是比较新的,因此,对于“影响力审计”,可能需要有一定的创新,就是怎么样才能够既做到了有测量和评估,然后又能够在有限的预算之内把任务完成。

这是影响力投资基金区别于传统的商业资本的地方,包括:原来设计想要达到的社会效益是否达到,第三方评估还是自己主观评估?鉴于自己主管评估容易“王婆卖瓜”,可能投资者更希望引入第三方评估。然而不只国内市面上目前还缺乏第三方“影响力审计”机构,国际上也是刚刚兴起。

“全世界影响力投资在这方面其实还没有形成一个公认的标准,我们会在这几个方面作出努力,希望能够打造样板。”黄晶生认为,“经济效益和社会效应两个都非常重要,影响力投资不是不追求财务回报,而是因为这种解决社会问题的公司只要存在一天,他就能够做好事,所以‘存在’是非常重要的,所以不能以简单的财务审计来衡量。”

那么,如何评估该项投资的“社会效益”?黄晶生先生认为,“影响力投资跟传统商业资本不一样的地方在于增加作用(addition),主要分为如下两部分。”

第一部分增加,是指投资项目的增加。“商业资本不太看的标的,我们看”。影响力投资关注的项目,首先是在做好事,其次是目前没人投。比如一些小微企业,资本不关注,但是影响力投资会关注,因为这些项目能够创造就业,帮助那些就业比较困难的人,解决很多人的就业问题。

第二部分增加,是指评估维度的增加。“影响力投资增加并着重在社会效益方面的设计、衡量、评估和审计。”如果标的公司发展成为独角兽,我们仍然要设计社会效益。通常商业资本更关注给投资者的回报,而我们更关注在环境保护等方面起到了什么作用。

“影响力投资,并不是反对投资者关注经济回报率,而是除此之外更多了两种回报:一种是心里的回报,自豪感和社会认同感增加,另外一种我们称为‘体验回报’,我们会有专门也是非常创新性的安排,投资人及家属,特别是投资人下一代参与受资公司的活动和运营,比如了解照顾老年人的过程。”黄晶生补充到。

宜信公司创始人、CEO唐宁曾分享宜信推动公益事业11年来的体会:“个人做公益,需要依靠专业的力量,用好有限的资源,解决更大的社会问题;企业做公益,需要和主营业务相关,变成企业战略的一部分,这样才可持续地承担企业社会责任;家庭做公益,是两代人交流沟通、传承价值观的最好方式。”

而此次宜信倡导1%公益资产配置,成立影响力基金,正是将更多的个人、企业、家庭等多种参与主体汇聚在一起,做大盘子,“可持续、造血式”地实现“社会效应”。

“我们这个社会责任生态圈,聚集着非常善良的人,各个年龄层的都有。不管什么阶层的人,都希望自己的孩子是一个好孩子、对社会有用的孩子。而我们提供的这个体验回报,就是能够让你的孩子跟善良的人在一起肩并肩,度过非常有社会意义的时光,这是与主流资本不一样的地方。”有成熟的客户群体基础,投资标的不但不是减值的,还是增值的。

“我有信心,也愿意在这方面来贡献我在这个世界上的余生,这是一个新的事业,我很期待。” 黄晶生先生对《投资者网》分享到。(思维财经出品)■

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