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A股龙年开门红 “回购潮”是底部信号吗?

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投资者网投资者网 2024-02-22 11:30:09 425
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《投资者网》叶芯

春节后,A股上市公司密集发布回购或增持公告,引发关注。

2月18日,即春节后第一个工作日晚间,A股市场66家上市公司共发布了86则回购股份相关公告。次日晚间,又有200多条回购公告披露。

而这仅是近期新一轮回购潮的缩影。据Wind统计,截至2月19日,2月A股已有667家公司实施了回购,涉及股数为19.50亿股,涉及金额为207.08亿元,超过1月的151.22亿元。从二级市场来看,667家实施回购的公司中有60家公司2月股价涨幅超过12%。

业内观点认为,从历史上看,在市场低位时出现大量上市公司回购、重要股东增持的情况,是市场见底酝酿上涨行情的重要特征。

上市公司用“真金白银”回购股份,彰显对公司未来发展的信心。对此,市场又给出了怎样的反应呢?

2月19日,春节后首个交易日,A股龙年开门红。从核心指数表现来看,上证指数大涨1.56%,报2910.54,收复2900点。深证成指涨0.93%,报8902.33点;创业板指涨1.13%,报1746.42点;科创50指数涨1.57%,报763.32点;北证50指数涨3.22%,报851.60点;万得全A涨1.44%,万得双创涨2.16%,万得微盘股指数涨6.58%。

“回购潮”来袭

今年以来,上市公司回购股份的热情升温。

2月18日晚间,包括万业企业、宣泰医药、多伦科技、华勤技术、九安医疗、石头科技、恩捷股份、垒知集团等60多家上市公司密集披露回购方案或提议回购股份公告。

在今年的回购潮中,部分上市公司首次回购公司股份,如炬申股份、中岩大地、东港股份、新宏泽、顺络电子、豪鹏科技、凯发电气、汇隆新材、金春股份、日久光电、洪汇新材、华源控股、海锅股份、嘉欣丝绸等上市公司,均首次回购公司股份。

对于实施回购的理由,上市公司纷纷表示,是基于对未来持续发展前景的信心及公司价值的高度认可,公司将积极采取措施切实“提质增效重回报”,维护公司股价稳定,及广大投资者尤其是中小投资者的利益,并促进公司稳定可持续发展,树立良好的市场形象。

上市公司回购股份,拟用于回购股份注销、实施股权激励计划或员工持股计划等。举例来看,顺络电子发布关于首次回购公司股份的公告称,公司拟回购金额1亿元-1.5亿元;卧龙地产发布的回购报告书显示,公司拟回购资金总额3000 万元-5000万元,拟回购股份择机用于实施股权激励计划或员工持股计划;洁特生物发布的回购股份方案称,拟回购股份的资金总额2000万元-4000万元;回购股份拟用于员工持股计划或股权激励,维护公司价值及股东权益等。

近期,回购股份的用途变更也较为常见。2月18日晚间,隔膜龙头恩捷股份公告称,为提高公司长期投资价值,提升每股收益水平,进一步增强投资者信心,拟变更此前公布的回购方案股份用途,由原方案“用于实施股权激励或员工持股计划”变更为“用于注销并减少公司注册资本”。

今年以来,回购改注销股本“蔚然成风”。数据显示,今年1月,有5家公司宣布修改回购用途,而2月份截至2月18日,含恩捷股份在内,已有15家公司宣布变更回购用途,其中绝大多数用途变更为减资并注销股本。

受资本市场波动等诸多因素影响,部分公司当前股价未能有效反映实际价值和经营业绩,部分上市公司董事长也在提议公司回购股份。例如,基于对公司未来发展前景的信心和基本面的判断,促进公司股票价格合理回归内在价值,雅化集团公司董事长郑戎提议公司使用自有资金通过集中竞价交易方式回购公司部分股份,拟回购资金总额1亿元-2亿元,回购股份注销后,有利于增厚每股收益,切实提高股东的投资回报,增强投资者信心。

业内人士表示,回购股份的规模近年来稳步增长,已成为上市公司优化资本结构、维护投资价值的重要举措。

德邦证券研报显示,回购作为一种逆周期资本运作的重要方式,能够向市场传达出公司价值可能被低估的信号,在一定程度上将提振市场信心。

监管层持续鼓励回购

回购股份是近期上市公司频繁的操作之一。在市场回购热潮来袭的背后,是政策对回购的大力支持。

2022年4月11日,证监会、国资委、全国工商联三部门发布《关于进一步支持上市公司健康发展的通知》,其中提到,鼓励上市公司回购股份用于股权激励及员工持股计划。同年5月,沪深交易所也明确支持股份回购。上交所提出,研究推动上市公司回购、增持等稳市行为便利化,继续支持鼓励资管机构、人员自购,配合做好长期投资者入市工作。

2023年8月,证监会有关负责人就活跃资本市场、提振投资者信心答记者问时表示,将会同有关方面,进一步优化股份回购制度,支持更多上市公司通过回购股份来稳定、提振股价,维护股东权益,夯实市场平稳运行的基础。一方面,加快推进回购规则修订,放宽上市公司在股价大幅下跌时的回购条件,放宽新上市公司回购限制,放宽回购窗口期的限制条件,提升实施回购的便利性;另一方面,鼓励有条件的上市公司积极开展回购,督促已发布回购方案的上市公司加快实施回购计划。

2023年12月15日,证监会发布《上市公司股份回购规则》,意在推动上市公司重视回购、实施回购、规范回购,积极维护公司价值和股东权益。同时加大了对“忽悠式回购”的打击力度,对利用回购实施内幕交易、操纵市场等违法行为的,依法严厉查处。

2月5日,证监会上市司召开推动上市公司提升投资价值专题座谈会。强调提升上市公司投资价值,是践行“以投资者为本”理念的重要体现,也是提高上市公司质量的重要方面。上市公司要切实承担提升自身投资价值的主体责任,主动提升投资者回报,积极维护市场稳定,合力提振投资者信心。

从近年来发布的监管新规来看,监管层鼓励、支持上市公司开展股份回购态度明确,也使得上市公司回购热情升温。据统计,2023年内已有超过1300家上市公司发布了回购公告,涉及资金超千亿元。尤其是2023年下半年以来,一大批上市公司集中披露回购计划,持续加大回购实施力度,密集向市场发出积极信号,形成了“集中回购潮”。

上市公司积极主动发布回购,传递了对公司长期投资价值和未来发展前景的信心,助力提振公司股价,推动市场回暖。(思维财经出品)■

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