乳制品市场呈现结构性升级 水牛奶龙头皇氏集团站上风口

快消品行业大数据公司马上赢数据显示，2024年四个季度纯牛奶销售额分别同比下滑11.95%、16.03%、15.47%、12.04%，同时销售件数分别同比减少10.62%、14.91%、16.22%、14.22%。

乳制品市场呈现结构性升级 政策密集出台利好特种奶业

今年第二季度，乳制品市场则呈现结构性升级：低温酸奶增速亮眼，低温纯牛奶销售额暴涨19.38%，而常温品类持续承压。

与之形成对比的是，奶酪、特种奶等高端奶制品表现亮眼。在传统乳制品增速放缓的背景下，水牛乳、骆驼乳、羊乳、牦牛乳等特种乳品类正以年18%的增速开辟新蓝海。这种“低端过剩、高端紧缺”的局面，既暴露了行业发展的短板，也预示着奶制品市场正在加速向高品质转型。

   近期，国家密集出台政策为特种奶业“搭台铺路”。

6月出台的《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，提出以强化支付便利、信用体系建设和权益保护来优化消费环境；7月30日的中央政治局会议明确提出“促进消费、提振内需”，为奶业消费升级创造了适宜的市场环境。与此同时，近期国家落地育儿补贴政策，让家庭更愿意为孩子购买高端乳制品；持续推进的“学生奶计划”，则为优质奶制品打开校园这个大市场。农业农村部近期发布的《关于加快奶业纾困提升奶业高质量发展水平的通知》，通过加大奶类消费宣传普及、扩大乳品福利性消费以及鼓励有条件的地区扩大“学生饮用奶计划”实施范围等政策导向，进一步挖掘我国乳制品消费潜在需求，引导乳品消费继续向着高营养、深加工方向迈进。多重政策红利叠加，持续为国内高端奶制品需求“添柴加火”。

在高端奶制品赛道上，特种奶凭借独特优势备受青睐。相比近年走红的羊奶、驼奶，水牛奶其实是“老资格”——推广时间更长，消费者接受度也更高。目前，水牛奶在中国的渗透率约为9.5%，过去一年增长率达17.7%，其中渗透率同比增长高达 24%，展现出强劲增长势头。

皇氏集团持续加码产业升级 水牛奶龙头站上风口

公开信息显示，作为水牛奶核心产区的重要企业，水牛奶龙头皇氏集团受益于广西水牛奶产业的优势地位。据“广西奶业协会”官微报道，广西奶业协会会长谢秉锵曾透露，广西奶水牛存栏达10万头，水牛奶年产量约12万吨，占全国总量的85%，这使得皇氏集团具备了较为丰富的水牛奶奶源保障。

同时，皇氏集团近年在产业升级上持续加码。今年上半年，我国首批巴基斯坦尼里拉菲奶水牛胚胎移植犊牛在公司旗下皇氏赛尔根竹中巴奶水牛繁育示范牧场顺利诞生，标志着我国成功突破奶水牛种源“卡脖子”难题，为广西特色奶水牛产业高质量发展注入新活力。据测算，新技术全面推广后，广西水牛奶产量有望突破50万吨，带动全产业链形成超千亿产值。

据阜阳日报社《颍州晚报》报道，皇氏集团安徽阜阳智慧化乳制品中央工厂及生态智慧牧场项目已进入最后冲刺阶段，工人们正在加紧安装调试设备，预计8月底投入试生产。该项目总投资约22亿元，占地面积222亩，规划年产25万吨乳品，拥有24条智能化生产线，产品主打常温和低温水牛奶、乳饮料、低温乳制品及冰品、奶酪等。全面投产后，预计可实现年产值25亿元，提供就业岗位300余个。

皇氏集团相关负责人表示，目前阜阳部分商超已有皇氏品牌水牛奶产品上架销售，待工厂投产后，将实现产品在阜阳市场的全面覆盖。乳制品中央工厂投产后，皇氏集团还将启动华东地区最大水奶牛养殖基地建设。计划投资8亿元，占地1000亩，养殖规模将达5000头以上，建成后将成为华东地区最大的水奶牛生产基地。

有投资人士表示，在政策东风与市场需求的双重驱动下，水牛奶为代表的特种奶行业正迎来黄金发展期。而皇氏集团凭借优质种源优势能够较大规模的提升产能，同时，华东的布局使得全国渠道布局初具规模。多重优势叠加让皇氏集团的增长预期更加清晰。随着政策红利逐步释放，消费者对高端奶制品的需求持续升温，这家水牛奶龙头企业有望成为资本市场关注的焦点。