中信保荐，凌玮科技股价破发，超募资金用于补流！

　　4月22日，凌玮科技发布了《关于使用部分超募资金永久补充流动资金》的公告。公告内容显示，公司已累计使用1亿元超募资金用于永久性补充流动资金，超募资金余额为24,404.49万元。

　　凌玮科技在2023年2月8日正式登陆深圳证券交易所，公开发行了2,712.00万股A股普通股，每股发行价为33.73元，成功募集资金总额达到9.15亿元。在扣除相关发行费用后，实际募集资金的净额为8.21亿元，其中包括超募资金3.40亿元。

　　然而，自上市以来，凌玮科技的股价走势并不理想，呈现出持续的下跌态势。其股价从最高的45.39元/股逐步下滑至最低的17.70元/股。截止4月22日收盘，凌玮科技的股价维持在25.25元/股，仍然处于破发状态。

　　一、中信保荐，超募逾七成！

　　根据相关资料显示，凌玮科技是由中信证券(600030)保荐上市的。在2019年至2021年年末，以及2022年6月末的财务数据中，凌玮科技的资产总额分别为4.26亿元、4.98亿元、6.06亿元和6.59亿元。

　　凌玮科技此次募集资金的净额为8.21亿元，相较于其上市前的总资产仍多出近2亿元。同时，公开发行后凌玮科技总股本为1.08亿股，公开发行股票数量为2,712万股，公开发行占总股本比例为25%。

图 1来源凌玮科技招股说明书

　　此次上市，凌玮科技原本拟募集的资金为4.81亿，主要用于“年产2万吨超细二氧化硅气凝胶系列产品”、“总部和研发中心建设项目”。

　　与半导体芯片所用的高纯度硅锭不同的是，凌玮科技生产的纳米二氧化硅产品主要应用于涂料、油墨、塑料和石化等行业，公司行业分类为化学原料和化学制品制造业。属于典型的一般化工行业

　　然而，尽管如此，凌玮科技IPO过程却格外的“火爆”。中信证券通过深交所网下申购电子平台共收到321家网下投资者管理的7,592个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为23.68元/股-41.50元/股，拟申购数量总和为5,424,460.00万股。

　　报价信息表进一步显示，上海泽堃资产管理有限责任公司管理的1只私募基金提出了每股23.68元的最低价，而泰达宏利基金管理有限公司管理的20只基金或资产管理计划则提出了每股41.50元的最高价。

　　最终，凌玮科技与中信证券协商确定的发行价格为33.73元/股，成功募集资金总额达到9.15亿元。在扣除相关发行费用后，实际募集资金的净额为8.21亿元，超募资金达3.40亿元。

　　对于年净利润1亿元上下企业来说，8.21亿资金无疑是一笔巨款。上市首年，凌玮科技利息收入与理财产品的投资收益合计为2,668.78万元，占当期净利润的21.35%。其中利息收入为1,451.52万元,同比增长270.01%；理财产品的投资收益为1,217.26万元。

　　二、募投延期，解禁来临！

　　除了使用超募资金补流外，凌玮科技还对募投项目进行延期。资料显示，“年产2万吨超细二氧化硅气凝胶系列产品”、“总部和研发中心建设项目”两个项目往后延期了3-6个月不等。

图 2 凌纬科技公告

　　公告显示，新增2万吨超细二氧化硅气凝胶系列产品项目受报建审批流程后延的影响，预定可使用状态调整至2024年8月31日；年产2万吨超细二氧化硅系列产品项目受进口设备运输和安装调试的影响，预定可使用状态调整至2024年5月31日；总部和研发中心建设项目受施工进度及政府部门审批流程的影响，预定可使用状态调整至2025年1月31日。

　　值得关注的是，目前凌玮科技已经有1.4万吨的气凝胶产能，若2万吨的气凝胶产能完工，其产能将大幅提升至3.4万吨，而2023年公司的纳米新材料的销售量仅为2.23万吨，若未来销量无法大幅提升，其募投项目效益将大打折扣。

　　同时，凌玮科技在调整募投项目后，其股份解禁进程也逐步展开。据公开资料显示，今年2月8日，凌玮科技有1,071.43万股解禁，占其A股已流通股份的28.66%。而在今年的8月8日，公司的高管团队中的夏体围、彭智花、洪海、胡伟民四位成员的1.5年锁定期将届满，届时他们手中的438.04万股也将迎来解禁，占A股已流通股份的10.49%。