和讯投顾李聪：下半月市场操作难度将进一步提升

本次盘前研判发布稍晚，以下直接聚焦核心要点：

情绪层面，需重点跟踪龙舟、菲沃等核心标的的市场反馈。若此类标的反馈不及预期，将对高位股情绪形成压制。平潭相关标的昨日已发布异动公告，若今日延续强势走势，晚间触发监管延长（续杯）的概率较高。赛威昨日午后出现分时跳水，显示部分资金已萌生退意；上述三类标的的表现，亦将影响高位量能的稳定性，若高位量能未发生转移，低位则难以出现新的领涨标的（星龙）。

板块方面，商业航天板块周五强势标的多数于昨日走弱，典型如再生顺号，且板块龙头标的持续切换。昨日航天JD成功上位，其行情启动系承接前两任龙头航天FC、航天DL的资金动能，分时走势清晰反映这一承接逻辑，表明该板块当前更追求覆盖广度而非上涨高度。值得注意的是，商业航天板块量化资金介入较深，即便今日分歧进一步扩大，后续仍有望反复活跃，但板块焦点将难以集中，更适合投资者采用“回首掏”的平铺套利策略。消费板块本次暂不展开分析，其市场地位弱于商业航天板块。

指数层面，ABC浪中的C浪下跌特征较为显著。本周三木犀将完成上市，下半周仍面临加息事件的扰动，且美股市场尚未企稳。昨日顺指数走势中，CPU板块表现抗跌，其中大市值标的师易中天、新ys韧性最强，中小市值标的中联特kj表现突出；国产产业链早盘跌幅有限，午后受指数拖累走弱，细分领域中半导体设备板块抗跌性较强，大市值标的包括中微GS、拓金kj，中小市值标的则有中科FC。外围市场方面，谷歌硬件相关板块跌幅较大。赛威当前呈现资金抱团态势，今日核心任务在于观察指数能否企稳，进而筛选反弹先锋标的。

展望后续，下半月市场操作难度将进一步提升。从历史经验来看，每年12月底低质地小盘股（垃圾小票）往往面临调整压力，当前指数ABC浪中的C浪尚未构建完成，个人判断后续仍有下行空间，以完成年内最后一轮调整；但此轮调整结束后，市场压力将得到释放，无需过度恐慌，机构资金（鸡狗）亦有望逐步进场布局。对于近期在科技核心龙头标的中轻度套牢、且持仓成本处于相对低位的投资者，可适度持仓观望。