和讯信息杨熙：聚焦AI硬科技主线

周三市场最核心的行情亮点，并非辽宁能源继续强势封板、大唐科技再创阶段新高，而是午后万亿市值的工业富联被资金强势拉升至涨停。这一动作并非单纯意味着算力板块即将开启单边主升行情，当日市场呈现多点开花的轮动格局，算力、电力、商业航天、芯片等热门板块均有活跃表现。周三早盘市场核心主线为电力板块，该板块具备逆势抗跌属性，在指数低开的环境下走出强势行情。板块内辽宁能源、华电能源两大核心龙头双双涨停。在辽宁能源走出二波新高走势的带动下，节能风电、首航节能、晋控电力等跟风标的同步发力，整体呈现冲击二波新高的走势特征。随着指数低开高走、持续回暖，电力板块后续资金承接力度减弱，行情逐步停滞。电力板块退潮后，算力板块接棒启动。高位标的利通电子超预期封板，带动协创数据、宏景科技等个股修复反弹，充分说明市场高位情绪整体偏强。与此同时，芯片板块高位标的德明利同步午后涨停，进一步印证了高位题材的赚钱效应。当前市场整体维持分歧轮动、修复轮动的节奏，各板块行情不同步启动、交替发力，有效规避了集体退潮的风险。细分来看，算力板块低位端以数据中心分支表现最优。但算力板块机构持仓标的较少，市场并未形成算力带动大盘走强的共识，该板块更多作用于维系市场高位情绪。而能够主导大盘走势、带动指数上行的核心方向，依旧是光模块与芯片半导体两大赛道。光模块板块早盘率先主动反弹，日内行情核心龙头切换为天孚通信，板块走出明确利好逻辑支撑。当日赛道内部分化明显，天孚通信走势最强，新易盛次之，中际旭创表现相对偏弱，东山股份后续逆势翻红。尽管情绪小票持续活跃，但板块高位权重标的整体滞涨，结构性分化特征显著。芯片半导体板块方面，早盘寒武纪率先异动，但板块内个股分化严重、拖累整体走势。在大盘分时面临跳水压力的关键节点，德明利逆势拉升，普冉股份、斯达半导同步跟进发力，成功托举大盘延续反弹走势。整体来看，高位题材持续震荡运行，维持分歧修复的轮动节奏，操作上对于高位标的，需秉持边打边撤、落袋为安的思路。商业航天板块昨日核心标的深度回调，今日迎来快速修复，神剑股份、聚力科技、天银机电、信维通信等前期核心个股均反弹回暖。此前市场逻辑已明确，5月商业航天板块政策与产业催化密集，行情将反复轮动。基本面与产业逻辑扎实的标的，无需过度恐慌，可耐心等待行情兑现。针对市场关注度较高的锂电板块，板块已连续多日回调，目前临近20日均线关键支撑位，短期具备技术性反弹预期，存在阶段性修复机会。外围市场方面，韩国股市探底回升，进一步刺激国内芯片、存储板块延续强势上行态势。A股整体维持慢牛趋势、科技领涨的行情格局，多数高位核心标的走出空中加速走势，市场做多情绪整体亢奋，主线赛道未出现深度回调。需要注意的是，在市场情绪全面火热的阶段，更需保持理性选股。结合当前行情特征，相对稳健的选股逻辑为：聚焦AI硬科技主线、处于上升趋势、市值超200亿、日均成交额超20亿、股价创出百日新高的标的，此类个股确定性更高、容错率更强。