和讯信息王一凡：五月是题材炒作的黄金周期

先看盘面数据，A 股短短两日沪指大跌超百点，创业板、科创板跌幅更是明显。但本周我的持仓逆势创出新高，今天就把核心逻辑讲清楚。 先聊整体行情，此前锂矿龙头一季报业绩大增 7 倍，一度备受资金追捧，可进入五月以来直接回调 16 个点，这就是高位热门股的真实走势。再看半导体板块，如今行情彻底由强转弱，形成负面联动循环：韩市半导体异动拖累美股，美股走弱又反向压制日韩盘面，陷入死循环。这类板块参与难度极大，入场极易快速被套，割肉怕迎来强势反弹，持仓又担忧走持续大跌行情，看似行情火热，实则很难落袋为安。 大盘持续调整之际，我的持仓逆势创新高，防守布局优势尽显，也印证了我四月的判断：五月是题材炒作的黄金周期。尤其周五大盘普跌，持仓逆势上涨，走势十分亮眼。 接下来梳理核心主线： 第一，世界杯转播权正式敲定 6000 万合作订单，消息落地前资金早已提前布局，板块内多只个股强势封板。此前我就断言合约落地概率近乎百分百，如今成功兑现。目前板块迎来全新走势分化，一边是强势龙头持续领涨，一边是低位个股启动卡位突破，长期跟进的朋友都能精准把握机会。周末题材热度持续升温，下周行情溢价空间充足，重点留意老牌龙头延续强势，还是低位标的成功接力。 第二，苹果折叠屏概念持续走强，上周梳理完消费电子核心逻辑后，本周板块迎来强势爆发。相关核心企业高层出席重磅高端峰会，作为独家配套企业出席，利好信号十足，市场资金也纷纷入局，坐稳持股即可，消费电子主线行情才刚刚启动。 其余题材方向，影视、厄尔尼诺、赛马、运河经济、生肖概念、中阿合作等安心持有，静待政策与消息催化，题材轮动行情迟早都会轮动到位，无需急于操作。 最后提示市场风险，当前大盘调整尚未彻底结束，紧盯光通信板块动向，该板块完成补跌后，市场才有望迎来阶段性底部。而我们布局的题材标的已经走出逆势独立行情，当下市场温和调整的节奏，十分契合题材炒作风格。高位资金持续流出，源源不断流向低位优质题材，接下来操作只需稳扎稳打即可。