李志林丨资金转向可转债，大盘缩量牛皮市

资金转向可转债，大盘缩量牛皮市

昨A股继续整理，两市合计成交6636.95亿元，继续缩量。两市合计1406只个股上涨，2433只个股下跌。包括ST股在内，共有24只个股涨停，9只个股跌停。昨日在毫无负面消息的情况下，中国太保开盘大跌7.55%，随后整个保险板块集体下挫，保险指数一度跌逾4%。正川股份前天尾盘6分钟暴跌17%，昨天又跌10%。正川股份的突然崩盘带动整个医药疫苗板块也杀跌。英特集团、未名医药也双双跌停，疫苗指数暴跌近5%位居跌幅榜首。

据Wind统计显示，市场主力资金昨日净流出180.8亿元，连续八个交易日净流出。昨日北向资金净卖出27.48亿元，为连续7个交易日净卖出。

今日消息面：

【佩洛西称差不多要达成刺激协议 隔夜美股三大指数集体收涨】美国国会众议院议长佩洛西称差不多要达成刺激协议，道指涨152.84点报28363.66点，涨0.54%；纳指涨21.31点报11506.01点，涨0.19%；标普涨17.93点报3453.49点，涨0.52%。黄金收1904.60美元，跌24.90美元，跌幅1.3%。美原油期货40.64美元，涨0.73美元，涨幅1.8%。今美元指数93.02点，离岸人民币6.68元。今上午港股+0.69%，日经指数+0.33%。

【着力构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局】政治局常务委员会10月22日召开会议，高层指出，“十三五”规划实施顺利，主要指标总体将如期实现，重大战略任务和165项重大工程项目全面落地见效，规划确定的各项目标任务即将胜利完成。会议强调，各方面要将精力更加集中到贯彻党中央部署、谋划推动“十四五”发展上来，要胸怀中华民族伟大复兴的战略全局和世界百年未有之大变局，深刻认识我国社会主要矛盾变化带来的新特征新要求，深刻认识错综复杂国际环境带来的新矛盾新挑战，深刻认识“十四五”时期我国将进入新发展阶段的重大判断，贯彻落实新发展理念，紧扣推动高质量发展，着力构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。

【人社部：截至三季度末已有24个省份启动基金委托投资 到账9757亿元】人社部数据显示，养老保险基金投资运营工作稳步推进，截至三季度末，已有24个省份启动基金委托投资，合同金额1.1万亿元，到账9757亿元，其中21个省份启动城乡居民养老保险基金委托投资。

【外汇局：推动统一QFII/RQFII资格要求 并将降低准入门槛同时扩大投资范围】家外管局副局长、新闻发言人王春英在国新办发布会上表示，将积极推动资本市场双向开放，服务实体经济发展。统一QFII/RQFII资格要求，降低准入门槛，扩大投资范围；统一银行间债券市场和交易所债券市场开放政策，简化准入管理，引入多级托管，优化资金汇出；启动新一轮QDII额度发放。下一步，外汇局将继续围绕深化改革、扩大开放、服务实体，稳步推进金融市场改革开放，同时合理把握改革开放的方向、节奏和重点，保障改革平稳、开放有序。（财联社）

【百联股份：百联集团关于免税品经营资质的申请工作目前尚在推进过程中】百联股份在互动平台表示，公司控股股东百联集团关于免税品经营资质的申请工作目前尚在推进过程中，免税品经营资质获批存在不确定性。

【3000个楼盘80万套特价房赶集双11】据天猫官方统计，全国范围共有100多家房企带着3000个楼盘、共计80万房源集体参加天猫双11，特价房范围覆盖近300城市。也就是说，目前在售的主流楼盘，一半都可以在天猫双11买到。最高优惠幅度达到了100万元。

【可转债大幅分化】智能转债直线拉升一度涨逾100%，宝莱转债、飞鹿转债涨逾60%，哈尔转债、九洲转债、凯龙转债等跌逾10%。

【近20只可转债向上触发熔断 机构冷眼静观游资爆炒】昨日，正元转债日内涨幅超过170%，近20只可转债日内向上触发“熔断”。值得注意的是，暴涨的可转债大多规模较小，且债券评级处于相对较低A+甚至更低，此类个券往往因为风控被排除在机构投资范围之外。在此背景下，暴涨的可转债背后几乎没有机构资金参与，机构交易员们冷眼静观“游资”表演，事实上也缺少了用脚投票给市场降温的能力，一旦炒作资金后继无力，可转债的风险就会降临。

【因与1MDB相关的风险管理失败 高盛遭美国联邦储备委员会和英国监管部门罚款】因与1MDB相关的风险管理失败，美国联邦储备委员会对高盛罚款1.54亿美元；英国FCA和PRA已经对高盛国际总计罚款9660万英镑（1.26亿美元）。

【央行将进行700亿元逆回购操作 实现净投放200亿元】央行公开市场将进行700亿元7天期逆回购操作，因今日有500亿元逆回购到期，实现净投放200亿元。

【两市融资余额增加17.60亿元】截至10月22日，上交所融资余额报7332.10亿元，较前一交易日增加6.52亿元；深交所融资余额报6960.54亿元，较前一交易日增加11.08亿元；两市合计14292.64亿元，较前一交易日增加17.60亿元。

【海外疫情超4180万，美国超866万】据最新实时统计数据显示，截至北京时间10月23日11时30分左右，美国累计确诊病例逾866万例，死亡22.83万例。国内现有确诊病例448例（包括境外和港澳台）。

今上午大盘低开4点，3308点，最底3307点，冲高3326点，午前收3316点。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收+0.61%、+0.18%、+0.13%、-0.43%、-0.35%、-0.18%、-0.49%、-1.08%。个股涨跌比：616∶799，890∶1271。有28股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有8只。今上午成交量3740亿，比昨上午减少317亿。

早盘A股各大指数分化，创业板指冲高回落，两市个股跌多涨少，涨幅超9%个股逾30家，但短线情绪表现尚可。板块上，可转债早盘高潮后出现分化，充电桩、次新、啤酒、军工等题材轮动拉升，银行、保险等大金融板块走强，半导体板块走弱，个股上，容大感光等高位芯片股跳水补跌，整体看，短线活跃资金继续聚焦人气方向，市场依旧缺乏可持续的主线题材。盘面上，啤酒、注册制次新、银行等板块涨幅居前，光刻胶、生物疫苗、纺织服装等板块跌幅居前。

昨基本补掉了10月12日的3280—3286点跳空缺口，出现反弹后，今大盘低点抬高，高点上移，个股涨跌比的悬殊有所减小。

但是，由于市场大量资金都转战到当日T+0、无涨跌停板限制的可转债上豪赌，有些可转债一天可涨100%，换手300%，已严重脱离了转债对应的换股价值，纯粹沦为像恶炒权证那样的投机炒作。虽遭到监管层的停牌核查，但恶炒之风犹存。

另一部分资金转炒前5天不设涨跌幅限制的新股，致使大盘资金严重匮乏。因此，机构和游资纷纷兑现前期涨幅巨大的、20%涨跌幅的科创板和创业板的个股，如机构抱团取暖的涪陵榨菜也跌停。

近期A股的走势实在疲软，美股强势整理，港股连涨6天，A股却连跌8天。上午成交量又创了近期的新低，创业板的成交量又比沪市多了140亿。

今上午沪市走的相对较强，上涨50、上证综指、沪市300翻红。

下午关注：大盘收盘能否收在20天线3295点和60天线3322点之上？