2019指数基金投资该如何选择

作者：丹青、易春

来源：GPLP犀牛财经（ID:gplpcn）

2018年在股票型基金表现不尽如人意的情况下，指数基金规模大增。作为标准化工具产品，指数基金不仅受到机构投资者的青睐，也逐渐成为个人投资者的重要选择。

那么各位小伙伴不禁要问啦，指数基金是什么？辛辛苦苦攒下的钱能不能投资指数基金？我们在投资指数基金时该如何选择？且听GPLP犀牛财经一一道来。

什么是指数基金？

要了解指数基金，就要先了解什么是“指数”。我们在做某一项投资时，都会先了解这个市场的发展趋势。比方说，如果你想投资股票，你会先了解股市的发展趋势，而指数就是根据样本股票的价格统计出来的数据，用来衡量整个股票市场的价格波动情形。

那么什么是指数基金呢？顾名思义，指数基金就是以指数成份股为投资对象的基金，目标是取得与指数大致相同的收益率。简单地说，它买的不是某一只股票，而是买的一揽子股票来跟踪对应的指数。

指数基金可以分为两类：一类是被动指数型基金，另一类是增强指数型基金。被动指数型基金的策略是买指数里面的全部股票，希望获得和指数一样的收益。而增强指数型基金则是买指数里的大部分股票，同时挑选一些其它的股票搭配，希望获得比指数更高的收益。

ETF是可以在二级市场交易的指数基金，是指数基金中的战斗基——最便利的指数投资工具。

指数基金是否值得投资？

巴菲特曾多次在公开场合发个表：“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者”。巴菲特认为，指数由于分散了个股的风险，通过加权的方式让个股汇聚在一起，组成了指数，代表这个指数整体情况，因此不会错过任何的涨跌，只要紧跟指数就能获得市场平均收益，从长远看指数放在全球市场上都是上涨趋势的。

更加有趣的是，他还亲自设计并参与了一个著名的赌局。

2005年，巴菲特设下50万美元的赌局，以十年为投资期限，跟踪标准普尔500的指数基金业绩能战胜任意5只对冲基金（主动管理型基金）的业绩，2007年有人应战，现在这个赌约的结果已经出来了。巴菲特挑选的标普500指数基金10年累计回报率高达125.8%。而对冲基金公司的五只基金，收益最高的也只有87.7%、最低的才2.8%。平均收益率是36.3%。看来指数基金还是很争气的，没有辜负巴菲特的厚爱。

指数基金由于紧跟市场指数，基本只受整体大盘、板块行情大的趋势影响，

另一方面，指数基金费用低廉，由于指数基金采取持有策略，不用经常换股，费用远远低于主动管理的基金，其次，在2018年不少上市公司出现“爆雷”情况，指数基金的分散属性，有助于规避“雷”股风险；再者由于指数基金所追踪的指数一般都具有较长的历史，因此，在一定程度上指数基金的风险是可以预测的。

由于2018年A股市场整体表现不佳，指数基金单位净值也随之回落，但GPLP犀牛财经发现，目前各指数普遍处在低位，因此从长远角度来看，指数基金具备较大吸引力与投资价值。

投资指数基金该如何选择？

选择指数基金之前，得搞明白这只指数基金跟踪的是哪只指数，这只指数的投资标的是哪些，是行业指数还是宽基指数、行业指数如医疗行业、消费行业等，宽基指数如上证50、沪深300等。

选择看好的行业，找出对应的基金，这时候会出现多支同类基金，我们又该如何选择呢？

首先，规模太小的不要购买，流动性不好，容易清盘，一般来说至少基金规模要在2亿元以上，但是也不是越大越好，因为规模越大的基金，打新提供的增强收益越低。然后是过往业绩如何，也就是跟踪指数的效果好不好，通常用跟踪误差来衡量，误差越小越好，说白了就时别买掉队的基金。最后是基金的总体费用，综合费率除了管理费+托管费，场外基金还有申购赎回费或销售服务费，费用太高直接影响最终投资收益，因此费率越低越有优势。

巴菲特在分享投资理念时曾表示，投资需要耐心，不要担心短期的价格波动。投资者选择了指数基金投资，就需要做好长期坚持的准备，不被市场短期起起伏伏所影响是长期投资的关键。除此之外，GPLP犀牛财经还想说一句：投资有风险，入市需谨慎。

2019年，GPLP犀牛财经旗下的《犀牛理财学院》会在每周推出适合普通大众的理财知识普及专栏，内容包括基金、保险、银行理财等理财知识的系列普及，敬请关注。