沪深300ETF创新高 价值投资开始出现新趋势
作者:七佰
2024年已经过半,到目前为止市场走势呈现出前所未有的复杂性,这也令投资操作难度加大。大盘指数波动起伏不定,不同行业板块之间此消彼长,不确定性已经成为今年理财投资最大的确定性。
然而,尽管市场存在动荡,但各大沪深300ETF的份额仍在增长并创下新高。7月前两周,华泰柏瑞沪深300ETF获净流入71.81亿元,易方达沪深300ETF获净流入54.87亿元,华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF获净流入均超过22亿元。总的来说,4只规模较大的沪深300ETF合计净流入超183亿元。
沪深300ETF为何能够逆势而上呢?
ETF是实现资产的优化配置与风险的不错选择
有分析人士指出,A股未来将有80%的散户将会逐渐消失。支撑这一观点是美股市场的发展,目前,美股散户从最高80%降到现在20%,但美国72%的家庭都直接或间接持有股票。看似矛盾的数据,其实主要是这些美国家庭通过理财、ETF等入市。
当前,A股这一趋势正在加速,越来越多的散户开始通过ETF完成理财投资。
为什么会是ETF? 这是因为其本身具有特点十分契合普通散户的投资需求。
首要考量在于成本效益。相较于大多数主动股票基金管理费率为1.2%,多数场内交易ETF管理费每年为0.5%,托管费每年为0.1%,没有申购赎回费和印花税,但需要支付交易手续费,一般在万分之二到万分之三的水平,有的甚至更低。因此,在追踪同一指数时,投资ETF能够为投资者带来约一个百分点的额外收益,真正实现了“节省即盈利”的理念。
其次,ETF在交易效率上独树一帜。部分ETF如债券、跨境及黄金ETF等,支持T+0交易模式,即买卖操作当日生效,资金即刻到账,极大地提升了资金的使用效率。相比之下,场外基金普遍遵循T+1交易规则,而投资于海外市场的基金则面临更长的结算周期,ETF的即时性优势不言而喻。
再者,ETF以其卓越的透明度和精准的指数跟踪能力著称。与场外指数基金相似,ETF同样致力于复制并跟踪特定指数的表现,通过持有指数成分股来实现这一目标。然而,ETF的独特之处在于其无需预留现金以应对赎回需求,从而能够更紧密地贴合指数走势,实现更高的跟踪精准度和更强的透明度。
最后,ETF市场的多样性为投资者提供了极大的选择空间。覆盖股票、跨境、债券、商品及货币等多个领域的ETF产品,能够满足不同投资者的多元化需求。投资者可根据自身的风险偏好、市场熟悉度及投资目标,灵活构建个性化的投资组合,实现资产的优化配置与风险的有效分散。
比如,当前股市低迷,对于投资风险偏好低的投资来说,红利型ETF产品就是不错的选择。市面上如嘉实沪深300红利低波动ETF则在沪深300样本股的基础上,选取50只流动性好、股息率高且波动率低的股票作为指数样本股,近3年收益率也超过了30%。此外,华安恒生港股通央企红利ETF、易方达中证红利低波ETF、华泰柏瑞红利低波ETF等产品的年内收益率均超过19%。
值得一提的是,保险、公募、券商、银行等机构也是红利类ETF的拥趸,长期占据红利类ETF前十大持有人。其中,保险公司在红利类ETF基金中的持有金额逐年提升,自2021年以来,持有金额增长位居第一。
同时,还可以行业主题选择自己看好细分领域,如能源、科技、医药生物、高端制造、消费板块等,都有相应的ETF产品可以任意组合配置。如嘉实中证国新央企现代能源ETF和工银中证国新央企现代能源ETF主要跟踪的是中证国新央企现代能源指数,资产配置以电力、能源类股票为主,今年以来收益率均超过了20%。
此外,ETF不仅可以投资A股指数,还能投资海外的主要市场,以及黄金、原油等大宗商品。重要的是,通过ETF投资海外,不占用个人外汇额度,用人民币就可以配置全球,更能起到分散风险的作用。
沪深300引领价值回归
回望2024年上半年,A股市场展现出明显的分化趋势。尽管沪指下挫0.25%,但上证50与沪深300指数则逆势上扬,其中,沪深300指数以0.89%的涨幅彰显了其作为大盘蓝筹股核心指标的稳健性。在市场整体波动加剧的背景下,沪深300指数的持续正增长,不仅稳固了其市场风向标的地位,也再次印证了价值投资的长期价值。
这是因为沪深300指数的构成企业,汇聚了A股市场中众多优质、稳定且盈利能力强的蓝筹股,不仅涵盖了银行、食品饮料、非银金融等传统行业巨头,还积极拥抱了消费、电力设备、医药生物、电子、计算机等新兴产业的佼佼者,形成了传统与新兴并重的多元化投资组合。
当前,随着“国九条”政策的深入实施,进一步优化了市场环境,通过提升上市公司质量、强化退市机制、鼓励分红等措施,有效引导市场向价值投资方向回归,为沪深300指数中的高股息、大市值企业提供了更为坚实的支撑。
在此背景下,沪深300指数基金成为了资金竞相追逐的焦点。截至7月12日,共有24只股票型ETF规模超过百亿元,其中8只ETF规模在500亿元以上,更有5只ETF规模在千亿元以上。具体来看,华泰柏瑞沪深300ETF最新规模达到2211.66亿元,易方达沪深300ETF规模为1461.95亿元,嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF规模均超过千亿元。
对此,嘉实基金表示,2024年下半年,市场风格或继续偏向大盘蓝筹风格,以沪深300ETF为代表的宽基ETF仍值得配置。首先,从资金面维度来看,增量资金有限可能是贯穿A股全年的问题,有限的流动性增量更倾向于买入指数类权重。其次,从宏观层面维度来看,大盘龙头整体上在经济弱复苏中抗风险能力更强。
总的来说,沪深300指数作为衡量中国A股市场核心蓝筹股表现的重要指标,历来被视为投资中国优质资产的利器。在市场情绪低迷、估值处于相对低位的时期,沪深300指数凭借其汇聚的众多行业龙头和优质企业,为投资者提供了难得的价值投资机会。
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