金都城：本交易日依旧围绕回调布局

在周四的金融市场风云中，恐怖数据——即美国零售销售数据，以其惊人的表现，再次彰显了美国经济的非凡韧性。这一数据不仅远超市场预期，更如同一剂强心针，让美元指数在瞬间冲破103大关，最终以0.439%的涨幅稳固于103.05的高位。与此同时，美债市场也迎来了剧烈波动，10年期与两年期美债收益率双双飙升，分别收报于3.915%与4.101%，预示着市场对于未来利率走势的预期正发生深刻变化。

在此背景下，黄金市场遭遇了突如其来的冲击。受美元与美债收益率双重走强的压制，现货黄金价格一度从日内高点跳水近40美元，但随后迅速触底反弹，最终勉强收红，报2456.49美元/盎司，涨幅0.35%。这一幕，无疑是对全球经济格局微妙变化的一次生动写照。

深入分析此次数据背后的逻辑，不难发现，美国7月零售销售月率的强劲增长（1%），以及初请失业金人数的意外下降，均指向了一个事实：美国经济正展现出超乎寻常的活力与韧性。这一趋势不仅削弱了市场对于美联储即将降息的预期，更使得利率期货市场重新评估了美联储的货币政策路径，将年内降息幅度下调至93个基点，而9月降息50个基点的概率更是骤降至27%。

然而，值得注意的是，尽管通胀压力有所缓解——7月份核心CPI同比上涨幅度降至2021年初以来最低水平，为美联储未来可能的降息行动提供了一定空间；但另一方面，就业市场的稳健表现，尤其是新申请失业救济金人数的持续下降，又在一定程度上限制了美联储的宽松空间。

此外，美联储内部对于政策利率变动的时机也存在分歧。圣路易斯联储主席穆萨勒姆强调，当前数据并不支持经济衰退的观点，而亚特兰大联储主席博斯蒂克则呼吁美联储应尽快采取宽松措施以应对潜在的经济风险。这一背景下，市场正焦急等待美联储主席鲍威尔在即将举行的杰克逊霍尔央行年会上的讲话，以获取更多关于未来货币政策走向的线索。

与此同时，中东地区的紧张局势也在持续发酵。加沙地带的停火谈判虽已展开，但各方分歧依然巨大，周五的谈判能否取得突破性进展，仍是一个未知数。这一地缘政治因素无疑为全球金融市场增添了更多的不确定性与复杂性。白宫方面发出警告，伊朗可能在不发出任何预警的情况下突然发动攻击，这一消息无疑加剧了国际局势的紧张氛围。

与此同时，大熊与二熊之间的冲突持续升级，二熊军队在库尔斯克地区已占据大片领土，包括1150平方公里的土地和82个定居点。而美国媒体曝光的“北溪”管道爆炸案疑云，更是将二熊推向了风口浪尖。德国议员对此表示强烈关切，若该指控属实，则应立即停止向二熊供应武器。面对这一连串的紧张局势，大熊政府宣布别尔哥罗德地区进入联邦紧急状态，以应对可能出现的危机。

在金融市场方面，本交易日的焦点无疑集中在美国经济数据上。晚间22:00，美国将公布8月一年期通胀率预期初值以及密歇根大学消费者信心指数初值，这两项数据对于评估美国经济状况及未来货币政策走向具有重要意义。

从技术分析的角度来看，近期市场走势呈现出明显的多空博弈态势。上周，盘面价格多次试探2480上方的压力位，但均未能有效突破，显示出该区域阻力之强。在多次冲击未果后，市场预计将迎来新一轮的回踩调整，以积蓄力量再次发起攻击。因此，尽管短期内市场可能面临回落压力，但长期来看，上涨趋势并未改变，只是需要更多的时间来蓄势突破。

日线图上，极长的上下影线反映了多空双方激烈的争夺战，同时也揭示了市场内部存在较大的分歧。在2480上方的三重顶压制下，多头虽多次尝试突破但均告失败，这增加了其力竭而衰的风险。随着时间的推移，若市场继续在高位徘徊而无法有效突破，那么回踩的风险将进一步加大。

具体到盘面操作上，上一交易日市场围绕上升支撑线进行了转换压力的测试。我们曾提醒投资者关注2452这一关键压制位，但市场走势超出了我们的预期，直接冲击到了2469上方。尽管并未在2452直接承压，但我们在走高后依然坚持短期回落的看法。在2465之上再次看回落后，晚盘市场一度回踩到2431一线。随后，市场出现探底回升的走势，呈现出高位震荡的态势。这种震荡属于承压后的正常反应，日内仍有回落需求。因此，本交易日我们应重点关注2460这一顶低转换带的压制作用，并依托这一线压制看下修延续。同时，需密切关注2426和2420等支撑位的表现情况。

【以上观点，仅供参考，投资有风险，入市需谨慎】