周期回升与国产替代共进，半导体价值时刻再临？半导体设备ETF(561980)获资金持续增仓

昨日，半导体等成长板块迎久违普涨行情，反弹行情下，相关ETF获资金持续净申购。

公开数据显示，在昨日大涨1.37%情况下，聚焦半导体设备、材料等上游产业链的半导体设备ETF（561980）获177万元资金净申购买入，近60日该ETF资金净流率近105%。

图片来源：Wind

【半导体复苏态势向上】

海外方面，英伟达连续第四个交易日创盘中与收盘历史新高。该股周四盘中突破550美元关口，最高上涨至553.46美元，市场继续看好该公司在人工智能领域的软硬件优势，另一方面显示半导体市场复苏势头良好。

国内方面，巴克莱最新一份研究报告中指出，根据中国本土制造商的现有计划，中国的芯片产能将在五到七年内增长一倍以上。包括Joseph Zhou和Simon Coles的分析师认为，三年内，中国的芯片产能有提升60%的潜力。包括40-65纳米的传统芯片将占中国产能扩张中的较大一块。据SEMI预计， 2024年全球半导体会回暖，而中国半导体设备市场规模或仍将位居全球第一。

【国产替代仍在路上】

根据广发证券此前数据统计，按照2023年1-11月份的招标数据，统计样本中的晶圆产线合计中标875台设备，以刻蚀/测试机/气液系统设备居多；国产设备整体中标比例约47%，其中，PECVD/外延/氧化/硅片再生设备的国产中标比例较高。

硬币的另一面，我们还应该看到半导体设备领域的国产替代，仍有较长的路要走。首先，上述国产率按照数量来的，半导体设备数量较多，价格也有高有低，仅按照数量可能无法客观体现半导体设备国产化水平。其次，我国目前半导体国产设备更多集中在中低端市场，高端芯片制造设备多依靠进口，数据统计显示，去年中国大陆从ASML购买了600亿元光刻机，同比增长360%，国产替代空间仍较广阔。

据了解，半导体设备ETF(561980)被动跟踪中证半导体产业指数，该指数主要覆盖半导体材料、设备等上游产业链公司。上游的半导体设备和材料具有较高的产业壁垒，多个领域落后较大，发展空间广阔，持续受到高度重视和国家产业政策的重点支持。在半导体自主可控主旋律不断增强、周期触底复苏、AI催化新需求多重背景下，半导体设备创新周期与国产替代周期有望开启。

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