AI题材走势分化，汤姆猫涨停，信息技术ETF(562560)收平，博弈加剧？

2024年5月14日，受海外产业消息提振，AI题材早盘高开，随后分歧加大。

游戏、文娱传媒、MR头显等AI应用方向维持强势，汤姆猫20cm涨停，游戏ETF（159869）收涨2.42%，文娱传媒ETF（516190）收涨1.28%；

另一方面，芯片、光模块等AI硬件算力层冲高回落，上涨势能较弱，5G通信ETF（515050）盘中一度涨超1.5%，在新易盛、中际旭创等光模块权重股拖累下小幅收跌0.11%。TMT细分行业布局较为均衡的信息技术ETF（562560）收平，持仓股拓尔思、浪潮信息、云从科技、国瓷材料、恒玄科技领涨。

AI应用消息面上催化较多：

美东时间本周一，OpenAI推出了具备视觉和听觉功能的全新多模态AI模型——GPT-4o，较GPT-4效率、速度、成本均有所优化；

除此之外，近日湖南卫视《歌手2024》意外走红，带飞相关概念股芒果超媒；

近日，腾讯音乐公布一季度业绩，总收入67.7亿元 在线音乐付费用户净增创新高，超出市场预期。

AI算力方兴未艾，景气度加码：

OpenAI再出新品，市场目光再一次聚焦AI，下游应用率先收到催化。后续来看，以光模块为代表的算力方向由于前期快速修复，3月下旬以来持续震荡消化涨幅，目前AI产品仍然未能胜任人类需求，后续大模型迭代以及推理需求的进一步提升，仍将需要庞大算力支持。

上周，海外光模块/器件龙头COHR、FN、LITE财报出炉，受益于AI发展拉动，光通信需求再提升，800G业绩有序释放，1.6T顺利推进。值得注意的是，龙头公司800G光模块业务提速，下季度指引收入环比快速提升，并对未来5年产品的复核增速保持乐观。

国盛证券指出，目前整体AI发展速度仍快于算力供给速度，中短期内市场格局将继续维持供不应求状态。800G的可持续性高需求从模块、芯片、器件三大环节均得到承认，未来1.6T的上市并不会直接影响原有存量需求，市场对两种制式“此消彼长”的担忧可以初步得到缓解；此外，三大龙头厂商营收和利润的提高也可以缓解市场对价格战的担忧。

5G通信ETF(515050)，是全市场规模最大的5G通信ETF，最新规模超70亿元。该ETF光模块、光通信、AI算力、6G概念股权重占比超50%，并覆盖了服务器、PCB、消费电子、存储芯片、工业互联网等多个细分算力方向的龙头标的。其跟踪指数的前十大权重股分别为中际旭创、立讯精密、工业富联、中兴通讯、新易盛、兆易创新、紫光股份、沪电股份、天孚通信、三安光电，前十大权重股合计占比53.89%。场外联接(A类：008086；C类：008087)。

信息技术ETF（562560），为投资者提供均衡布局信息技术行业的投资工具，截至4月30日，该ETF科技龙头概念暴露度高达92%，此外，在5G应用、消费电子、核心资产、信创产业、数字经济、华为平台、自主可控等概念上的暴露度也均超过了40%。抢占AI时代先机，把握信息技术红利，且个股集中度不高，能有效降低行业风险敞口和个体风险。

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