央行卖债影响有限，债市短期风险可控，30年国债ETF(511090)近5个交易日合计“吸金”超3亿元

截至2024年7月8日 10:22，30年国债ETF(511090)下跌0.57%，最新报价112.53元，盘中成交额已达1.28亿元，换手率5.61%。

规模方面，30年国债ETF最新规模达22.84亿元。

资金流入方面，30年国债ETF近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”3.20亿元，日均净流入达6407.68万元。

数据显示，杠杆资金持续布局中。30年国债ETF最新融资买入额达2035.57万元，最新融资余额达2928.18万元。

申万宏源指出，央行宣布借入并准备卖出国债后，长债收益率下限再度被约束，但是目前经济基本面和流动性也不支持长债收益率大幅上行，7-8月债市安全垫依旧较厚，从短端收益率表现也可以看到当前债市止盈动力并不强。如果后续央行卖出国债收益率略高于市场利率，或可导致国债收益率短期向中长期国债“政策利率“靠拢；但是中长期国债”政策利率“持续有效的前提是央行承诺+无限量国债买卖配合，央行卖出国债的价格和数量预计均较难导致债券市场反转。因此预计在央行正式收紧流动性前债市风险相对可控，震荡行情下高抛低吸操作性价比较高，2024年Q4或是观察央行是否边际收紧流动性的窗口。

30年国债ETF(511090)是市场上首只也是规模最大的超长期限国债ETF，紧密跟踪中债-30年期国债指数，该指数成分券由在境内公开发行上市流通的发行期限为30年且待偿期25-30年（包含25年和30年）的记账式国债组成，最新数据显示，中债-30年期国债指数样本已纳入特别国债“24特别国债01”。

业内人士认为，30年国债ETF是较好的组合管理工具，不管用于平衡组合久期还是对冲权益仓位，其配置价值、交易价值都较为突出。首先，30年期国债ETF交易门槛低，个人投资者可以直接购买，最小交易单位为100份，约1万元。其次，交易效率高，买卖即时成交，并可实现T+0日内回转交易。最后，有多家做市商提供流动性，买卖即时成交，不缺对手盘，流动性较为充裕。

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