ETF甄选 | 缅甸矿山停产或致稀土短缺，内需提振、政策发布助力有色修复，稀土、有色ETF表现亮眼！

2024年11月1日，市场全天震荡分化，三大指数集体收跌。截至收盘，沪指跌0.24%，深成指跌1.28%，创业板指跌1.88%。

板块方面，稀土永磁、小金属、医药商业、白酒等板块涨幅居前，智谱AI、软件开发、数据安全、鸿蒙概念等板块跌幅居前。

ETF方面，或受相关消息刺激，稀土ETF领涨市场，有色、央国企类ETF表现亮眼！

【缅甸矿山停产或致短缺，稀土ETF领涨市场】

消息面上，此前工信部、自然资源部发布2024年第二批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为13.5万吨/12.7万吨。2024年前两批累计较去年第二批发布后指标同比增长12.5%/10.4%，进一步确认了国内稀土指标增速收敛的趋势。需求端根据中汽协数据，24年1-9月国内新能源车消费累计同比+32.53%，“以旧换新”政策效果逐步显现，同时海外新能源汽车消费增速在25年或实现修复。

华泰证券研报指出，缅甸矿山停产以及国内中重稀土因环保等原因供给受限，或导致中重稀土供需格局短缺。此外中国稀土10月30日在业绩说明会上表示，作为战略小金属，稀土产品价格受供需关系影响，一直处于波动状态。2024年，受市场环境、行业供需周期等因素影响，主要稀土产品价格在第一季度呈快速下行走势，第二、三季度在相对低位呈波动变化。进入第四季度，部分稀土产品价格有所回暖。伴随着《稀土管理条例》的正式实施以及供需格局的改善，主要稀土产品价格将有望回归至相对合理区间。

相关ETF：稀土ETF(159713)、稀土ETF易方达(159715)、稀土ETF(516780)、稀土ETF基金(516150)、稀有金属ETF基金(561800)

【内需提振、政策发力，有色板块有望加速修复】

消息面上，自11月15日起，符合要求的再生铜铝原料不属于固体废物，可自由进口。中国有色金属工业协会的统计显示，2023年以废铜为主要原料生产的再生铜占铜产量的比重已达到30%。此举有利于有色金属行业降本增效。此外，作为有色金属分支的贵金属黄金，近期价格一再创出新高。

相关机构表示，2024年以来有色板块表现居前，但第三季度相对较弱，随着内需提振和政策发力，有色金属板块有望加速修复。铜方面， 随着消费电子行业复苏，叠加国内加大人工智能和汽车电子等领域的发展，2023-2027年PCB产值增速有望达5.4%（其中服务器/数据存储，汽车增速分别为13.5%和7%）。中长期看，铜矿供应偏刚性，供需错配下铜价或呈上行趋势，从而对覆铜板价格形成有力支撑。 叠加政策加码， 相关公司有望在新一轮景气周期内， 实现内外市场共振下的成长新机遇 。

相关ETF：工业有色ETF(560860)、有色ETF基金(159880)、有色龙头ETF(159876)、有色金属ETF(512400)、有色60ETF(159881)

【多家央企集团宣布回购，相关ETF表现亮眼】

消息面上，近日多家央企集团宣布回购上市公司股份，其中“华润系”旗下江中药业宣布控股股东拟增持公司股份，华润材料董事长提议回购上市公司股份。此前，“招商系”旗下8家上市公司、“电科系”旗下5家上市公司也分别披露了回购或增持相关的公告。

招商证券表示，回购增持再贷款配合近期发布的市值管理征求意见稿，将引导上市公司积极回购增持，尤其是央企上市公司，已披露回购增持计划的央企上市公司或将加速实施回购或增持，其他央企上市公司也有望宣布新的回购或增持计划，为资本市场带来增量资金，进一步提振投资者信心，推动资本市场及央企上市公司高质量发展。

相关ETF：国企共赢ETF(159719)、国企ETF(510270)、央企共赢ETF(517090)、中国国企ETF(517180)、央企ETF(510060)

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