国防ETF(512670)涨超1%，本土民航十年大修浪潮将至

截至2025年5月29日 13:10，中证国防指数(399973)强势上涨1.09%，成分股四川九洲(000801)上涨3.95%，航天电器(002025)上涨3.76%，海格通信(002465)上涨2.75%，应流股份(603308)，航天环宇(688523)等个股跟涨。

国防ETF(512670)上涨1.14%，最新价报0.71元。拉长时间看，截至2025年5月28日，国防ETF近1月累计上涨3.56%。

近期有报告指出，全球及本土民航结构性失衡。全球民航结构性失衡，体现在补库周期与供应扩张约束。疫后企稳下需求端呈现持续性复苏，但积压订单处历史高位，产能与订单需求错配突出，零部件短缺及贸易环境加大全球民航供应链效率下行。国内民航失衡，是创纪录的飞机老龄化与供给端约束，窄体机队老龄化是本轮周期最大特征。

广发证券认为，十年大修浪潮将至，降本及安全促朝本土供给倾斜。机龄对民机直接维修成本的影响明显，我们预计未来中短期内老龄化会逐步加重。 看涨飞机资产持有者；方向二，有望趋同海外主机厂利益，积极切入全球配套、产能重估标的；方向三，本土民航大修浪潮至，关注维修方向国产化；关注国产大飞机。

国防ETF紧密跟踪中证国防指数，中证国防指数选取隶属于十大军工集团公司旗下的上市公司证券，以及为国家武装力量提供武器装备，或与军方有实际装备承制销售金额或签订合同的相关上市公司证券作为指数样本，以反映国防产业上市公司证券的整体表现。

数据显示，截至2025年4月30日，中证国防指数(399973)前十大权重股分别为中航光电(002179)、中航沈飞(600760)、航发动力(600893)、中航西飞(000768)、中航机载(600372)、菲利华(300395)、航天电子(600879)、西部超导(688122)、海格通信(002465)、睿创微纳(688002)，前十大权重股合计占比43.61%。

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