AI基建+国产替代，“芯”机遇势不可挡！华虹公司历史新高，“全芯”科创芯片ETF华宝(589190)首秀涨超3%

1月27日，芯片产业引领的硬科技先抑后扬，大幅拉升。存储芯片概念股带头走强，东芯股份20%涨停，芯源微涨超11%；此外，盛科通信-U涨停封板，华虹公司涨近8%续创历史新高！

今日“全芯”上市的科创芯片ETF华宝（589190）下探回升，场内价格一度涨超3%，收涨2.72%，全天成交额1.19亿元，换手率31.2%，交投活跃。

行情催化方面，科创芯片受到AI浪潮和国产替代双轮驱动。

一方面，受益于AI基建加快，存储涨价仍在持续。存储芯片巨头三星电子在今年第一季度将NAND闪存的供应价格上调100%以上，远超市场预期。TrendForce集邦咨询指出，存储器已是AI运算不可或缺的核心资源，在AI服务器、高效能运算与企业级储存需求长期支撑下，DRAM与NAND Flash合约价涨势预期将延续至2027年。

另一方面，国产替代进一步深化。半导体行业协会2026年1月数据显示，国内半导体设备国产替代率从2025年的25%提升至35%，其中刻蚀机、薄膜沉积设备等核心设备替代率突破40%，远超市场预期。叠加政策支持与地缘带来的替代窗口期，国产半导体企业市占率提升空间巨大。

展望后市，东海证券表示，受益于AI浪潮，国内相关A股标的预估2025全年业绩实现大幅增长，建议关注算力芯片、半导体设备、存储等相关标的。*

布局国产芯片超级周期，优选20CM高弹品种！公开资料显示，科创芯片ETF华宝（589190）被动跟踪上证科创板芯片指数，囊括50只涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试的硬科技标的，在全链布局芯片产业的同时，在集成电路、半导体设备等核心领域权重占比超90%，硬科技含量高、技术壁垒强。

数据显示，截至2025年末，上证科创板芯片指数基日以来年化收益率达17.93%，显著优于科创创业半导体、国证芯片、中证全指半导体等同类指数表现，同时最大回撤更小，风险收益比更好。

数据来源：沪深交易所等。科创芯片ETF华宝被动跟踪上证科创板芯片指数，该指数基日为2019.12.31，发布日期为2022.6.13，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。上证科创板芯片指数近5个完整年度涨跌幅为2021年 6.87%，2022年 -33.69%，2023年 7.26%，2024年 34.52%，2025年 61.33%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。

机构观点来源：东海证券20260126《2026年全球AI服务器出货同比有望增超28%，AI相关芯片涨价持续》。

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