AI正从能力构建阶段全面迈入价值兑现周期，软件ETF(159852)布局AI软件投资机遇

截至2026年2月25日 10:38，中证软件服务指数上涨0.12%，成分股国联股份上涨3.05%，卫宁健康上涨2.56%，指南针上涨2.46%，财富趋势上涨1.57%，中科星图上涨1.49%。

国产大模型春节密集迭代，GLM-5、豆包大模型2.0、Seedance 2.0、MiniMax M2.5 等集中发布，重点强化Agent与多模态能力；国家发展改革委等部门同步出台《关于加快招标投标领域人工智能推广应用的实施意见》，明确在招标文件智能检测、辅助评标、围串标识别等六大关键环节规模化落地AI，规划2026年底重点场景在部分省市全覆盖、2027年底全国推广。国泰海通证券指出，政策与技术双轮驱动下，AI应用正从概念验证加速迈向政务、产业等真实场景深度渗透。

2026年大模型演进呈现三大趋势：技术范式从“暴力扩容”转向“深度推理”，产品形态从Chatbot走向Agent，产业格局从“百模混战”收敛为头部梯队+国产开源路线突围；同时用户使用习惯正由“主动提问”迈向“自动执行”。中信建投证券认为，这一转变将直接推动Agent+多模态市场进入加速成长期，并引发Token消耗量指数级增长，标志着AI正从能力构建阶段全面迈入价值兑现周期。

数据显示，截至2026年1月30日，中证软件服务指数前十大权重股分别为科大讯飞、金山办公、同花顺、恒生电子、指南针、三六零、深信服、拓维信息、润和软件、软通动力，前十大权重股合计占比60.27%。

软件ETF(159852)跟踪中证软件服务指数，是掘金计算机软件行业的便利工具。

场外投资者还可以通过软件ETF联接基金（012620）布局AI软件投资机遇。

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