AI资本开支持续扩容，光模块高增长或将持续至2029年，通信设备指数强势涨超5%

截至2026年4月22日 14:32，通信设备指数(931160)强势上涨5.36%。成分股永鼎股份、亨通光电10cm涨停，工业富联涨超9%，亨通光电涨超8%，新易盛、仕佳光子等个股跟涨。

通信板块的强势主要来源于基本面上远期叙事和短期业绩高增共振。消息面上，光模块远期空间大，市场规模增速快。预期2026年光模块市场成长接近2倍，2027年再成长接近1倍。从更远期看，全球人工智能基本开支有望在2027年超过1.1万亿美元，2029年超过2万亿美元，光模块市场规模当前占资本开支比例大约8-10%，后续占比有增加趋势，总体而言2028-2029年仍有望以高双位数百分比增长。

此外，磷化铟是高速光模块无可替代的核心材料，堪称光模块的“心脏”，支撑着光通信从800G向1.6T、3.2T演进。据Omdia、Yole报告，2025年全球磷化铟供需缺口超70%；2026年全球需求将飙升至260万—300万片，有效产能仅提升至75万片左右，缺口仍在70%以上。英伟达预测，2026年—2030年磷化铟晶圆需求将激增约20倍。

华泰证券研报表示，随着近年800G、1.6T光模块需求量的快速提升，看好光模块上游核心材料的发展机遇。磷化铟衬底作为光芯片上游核心原材料，受益于光芯片厂商需求的快速拉动，行业呈现供不应求趋势；薄膜铌酸锂制备的调制器基于低功耗、高带宽等优势，未来有望于3.2T可插拔方案中迎来导入窗口期，产业链成长空间广阔。

那么，想分享AI算力爆发红利，该如何选基金产品？相关产品方面，天弘中证全指通信设备指数基金(A类：020899，C类：020900)紧密跟踪中证全指通信设备指数，该指数从中证全指指数中选取了50家业务涉及通信设备领域的上市公司证券作为指数样本，以反映该主题上市公司证券的整体表现。

据银河数据显示，天弘中证全指通信设备指数基金（A类：020899，C类：020900）A类份额全年收益率高达118.64%，C类份额收益率亦达118.21%，斩获2025年同类指数基金排名第一。因此，天弘中证全指通信设备指数基金也成为AI算力爆发红利之下的优质投资标的资产。（数据统计区间2025/1/1~2025/12/31，同类排名定义：标准主题指数股票型基金，收益数据来源于产品季度报告）

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风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同，请根据自身投资目的、投资期限、投资经验等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。指数基金存在跟踪误差。以上仅为对指数成分股列示，非个股推荐。指数历史表现不构成对基金产品未来收益的预测及保证。

注：天弘中证全指通信设备指数基金成立于2024年04月15日，成立以来完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为A类：2025年+118.64%(+117.72%)，C类：2025年+118.21%(+117.72%)。（数据来源：基金2025年报）

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