2026年Q3为1.6T光模块大规模上量关键拐点，均衡布局AI硬件选哪个ETF好？TMTETF景顺(512220)涵盖芯片/光模块/PCB多条AI硬件线

2026-2028年全球AI算力资本开支上行周期明确，TMT通信电子板块核心增量集中于高速光通信产业链，大幅上调1.6T光模块全球出货预期，行业龙头订单能见度延伸至2028年，硅光、CPO技术迭代持续打开价值量天花板。

申万宏源分析认为，本轮TMT上行周期由AI算力资本开支主导，光模块行业景气周期至少延续至2028年，测算2027年400G以上高速光模块需求规模超700亿美元；技术端NPO过渡、CPO长期演进打开行业二次成长曲线，TMT投资围绕“算力硬件国产替代”主线，光模块、光芯片、先进封装为核心配置方向，三季度末板块有望迎来新一轮上行窗口。

从成交拥挤度指标看，当前AI产业链内部分化显著，半导体设备、算力芯片拥挤度处于历史高位，而光模块、光纤光器件拥挤度仍处于偏低区间。国海证券指出，美股科技股短期抛售仅为情绪扰动，海外云厂商长期算力扩产计划未更改，Meta、英伟达持续追加1.6T光模块采购量；TMT板块资金正从高位题材向低估值、高订单硬件轮动，光通信细分迎来配置窗口期，同时可同步布局AI服务器、存储芯片等配套TMT硬件平滑波动风险。

长江证券认为，2026年Q3为1.6T光模块大规模上量关键拐点，海外头部客户持续追加订单，行业龙头持续扩产保障交付能力，全年业绩上调空间充足；光模块上游光芯片国产替代空间广阔，是TMT细分中长期最大增量赛道，当前国内厂商逐步突破高端激光器、探测器；TMT板块半年报业绩将出现明显分化，算力通信电子企业盈利增速显著优于传媒、传统消费电子。

从资金净流入方面来看，截至2026年7月6日，TMTETF景顺(512220)近5个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”5327.60万元。

数据显示，TMTETF景顺最新融资买入额达136.09万元，最新融资余额达460.49万元。

费率方面，TMTETF景顺管理费率为0.50%，托管费率为0.10%。

TMTETF景顺(512220)紧密跟踪中证科技传媒通信150指数，中证科技传媒通信150指数从业务涉及科技、传媒、通信产业的上市公司证券中，选取150只市值较大、成长性较好的上市公司证券作为指数样本。该指数聚焦最全面的硬件科技,涵盖芯片/光模块/PCB多条AI硬件线，广度与龙头兼顾、集中度适中。Wind数据显示，按照申万三级行业分类，中证科技传媒通信150指数前五大权重行业为数字芯片设计(23.52%)，通信网络设备及器件(13.12%)，半导体设备（12.06%），印制电路板(11.24%)，消费电子零部件及组装（8.03%）。

数据显示，截至2026年6月30日，中证科技传媒通信150指数(H30318)前十大权重股分别为新易盛、兆易创新、中际旭创、寒武纪、北方华创、立讯精密、澜起科技、中微公司、海光信息、东山精密，前十大权重股合计占比33.45%。（注：相关个股仅为指数成分股展示，不作为个股推荐。）

以上数据来源：Wind，公开信息，截至2026/7/6。

风险提示：

1、文中涉及的相关个股仅为指数成分股展示，不作为个股推荐。

2、文中登载的指数涨跌幅仅供参考，不预示未来表现亦不代表具体基金表现。登载的基金过往持仓不代表基金经理未来的投资方向亦不构成任何投资建议，最新持仓可能有变化。

3、景顺长城中证科技传媒通信150交易型开放式指数证券投资基金晨星风险评级：中高，适合激进型、积极型投资者。

景顺长城中证科技传媒通信150交易型开放式指数证券投资基金联接基金（A类：001361，C类：004371）晨星风险评级：中高，适合激进型、积极型投资者。

4、关于基金销售费用的说明：景顺长城中证科技传媒通信150交易型开放式指数证券投资基金联接基金A份额每笔申购金额（M）分段收取申购费，具体为：M＜50万元，1.00%；50万元≤M＜250万元，0.60%；250万元≤M＜500万元，0.30%；M≥500万元，1000元/笔。根据每笔份额的持有时长（N）分段收取赎回费：其中：7日以内，1.50%；7日以上（含）-1年以内，0.50%；1年（含）-2年，0.25%；2年（含）以上，0。不收取销售服务费。C份额每笔申购金额（M）分段收取申购费，具体为：M≥1元，0。根据每笔份额的持有时长（N）分段收取赎回费：其中：7日以内，1.50%；7日（含）以上，0。销售服务费为0.40%/年。相关费率折扣情况以销售机构展示为准。

景顺长城中证科技传媒通信150交易型开放式指数证券投资基金：投资人在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过申购或赎回份额0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。场内交易费用以证券公司实际收取为准。

5、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利也不保证最低收益。我国基金运作时间较短,不能反映股市、债市发展的所有阶段,基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险请投资者全面认识本基金的风险特征,听取销售机构的适当性意见,结合自身风险承受能力,谨慎投资。投资者应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。

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