逆势大涨！科技压制因素缓和，半导体设备或酝酿新一轮主升浪

在科创50回调、芯片方向情绪低迷的背景下，本周一半导体设备板块走出独立行情。8月10日，中微公司、拓荆科技大涨超6%、5%，半导体设备ETF招商（561980）强势收涨2.08%、全天成交额高达3.92亿元。

分析来看，多重催化共振推动设备板块逆市走强。

催化一：苹果测试长鑫存储芯片，全球最强客户“技术认证”信号释放。

据报道，苹果公司正在iPhone和MacBook等产品线中测试长鑫存储（CXMT）的存储芯片，以缓解AI热潮引发的内存短缺问题。知情人士称，苹果已与长鑫存储就零部件供应展开初步洽谈，目标是在中国销售的部分设备中使用这些芯片。据了解，惠普和宏碁已开始在销往美国以外市场的设备中使用长鑫存储芯片。

同时，明晟公司（MSCI）公告正式落地，长鑫存储正式被纳入MSCI中国全股票指数（8月10日生效），按最新总市值估算，或将成为该指数第二大市值成份股。

业内分析指出，苹果测试长鑫芯片的意义，远不止于“多了一个客户”。苹果是全球消费电子领域对供应链要求最严苛的公司，其测试意味着长鑫的DRAM产品在性能、可靠性、产能稳定性上已初步达到国际一线水准，从“国内替代”向“全球认可”转变。国产存储产能扩张确定性进一步强化，有望拉动上游设备订单能见度。

催化二：SK海力士宣布384亿美元扩产，存储“军备竞赛”再升级。

海外方面，8月7日，SK海力士董事会决议通过，将在韩国龙仁和清州分别投资35.2万亿韩元和19.1万亿韩元，合计约54万亿韩元（约384亿美元）新建晶圆厂，以应对AI时代持续增长的存储需求。

从产业链传来看，存储龙头扩产直接拉动刻蚀、薄膜沉积、测试等设备需求。据爱建证券，全球五大半导体设备厂商主要设备交付周期较此前延长约50%~100%，部分原本约6个月即可交付的设备，目前交付周期已延长至约12个月，反映设备厂商在手订单保持充足，国产设备有望迎出海机遇。

催化三：盛美上海半年报净利润同比大增42%，设备业绩持续兑现。

具体个股方面，半导体设备ETF招商（561980）成份股盛美上海8月6日发布2026年半年报，报告期内实现营业收入37.18亿元，同比增长13.87%；归母净利润9.89亿元，同比增长42.14%，再度验证设备需求景气。

据Gartner最新报告统计，盛美上海全球市场占有率达8.3%（位居全球第四）。在中国国内市场，盛美上海在国产清洗设备中市场份额达60.5%，位居中国国内设备企业首位；在半导体电镀设备领域，司全球市场占有率达 9.6%、位列全球第二。

催化四：SEMI上调2026全球半导体设备销售额，国产设备双重受益。

根据SEMI发布预测显示，2026年全球半导体制造设备销售额将达1659亿美元（+23.2%），2028年有望升至2295亿美元。根据中银国际，海外算力叙事阶段性修复，加息预期与去杠杆阶段性缓和，叠加中报窗口开启，盈利因子有望迎来修复，科技主线或去伪存真，半年报业绩高增的行业有望形成结构性机会的轮动扩散。

东吴证券认为，先进逻辑、存储共振，海外半导体设备业绩持续超预期兑现，国产设备将受益于行业beta+国产替代双重逻辑。AI驱动下国产算力将快速发展，带来先进制程、先进封测设备新需求，不管是先进逻辑还是长存、长鑫等先进产能都在积极扩产，或可继续看好国产设备商。

资料显示，半导体设备ETF招商（561980） 跟踪中证半导，前十大权重股合计占比约80%，覆盖北方华创（15.54%）、中微公司（15.20%）、拓荆科技（7.54%）、长川科技（6.94%）、华海清科（5.66%）等设备龙头以及材料、设计、制造龙头，“长鑫存储”概念含量约60%，有望充分受益于国产化加速及全球存储扩产。

数据显示，截至8月7日，中证半导2020年以来累计涨幅490%，在科创芯片（309%）、半导体材料设备（353%）等主流可比半导体主题指数中位居第一，高弹性特性较为突出。

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