罚没逾3亿元！两自然人操纵新三板股票，骗局细节曝光

近日，证监会公开一则行政处罚决定书，对刘洪涛、娄阁两名自然人合谋，利用北交所上市事项操纵新三板股票腾茂科技（873789.NQ）作出行政处罚，合计罚没3.35亿元。而娄阁的名字还出现在另一家北交所上市公司的前十名股东中。

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二人操纵腾茂科技，合计罚没超3亿元

据证监会披露，刘洪涛与娄阁为合作关系，娄阁负责协助刘洪涛寻找有出售股票需求的新三板公司，选定股票后，二人共同出资买入目标股票，短时间内将股票价格拉升至预定卖出价格。随后，刘洪涛利用不确定的信息诱导其他投资者买入股票，二人将卖出股票获得的收益按出资比例进行分配。

行政处罚决定书显示，2023年6月19日至9月28日期间，刘洪涛、娄阁实际控制“娄阁”证券账户等6个证券账户，在上述账户之间进行交易，影响腾茂科技股票价格和交易量，并利用不确定的重大信息诱导投资者交易腾茂科技。

具体来看，2023年6月19日，刘洪涛、娄阁控制的账户组通过大宗交易单向买入腾茂科技股票500万股，持仓量占流通股本比例由0上升至11.75%。6月29日至7月3日期间，账户组通过高价交易拉升股价，从11.97元拉升至25.8元，涨幅高达115.54%，而同期三板成指涨幅仅0.13%。7月4日至7月31日期间，二人开始“收割”，账户组集中卖出腾茂科技，累计卖出金额12091.94万元。经测算，操纵期间，刘洪涛、娄阁控制账户组累计买入536.63万股，卖出536.56万股，扣除税费后盈利8367.49万元。

根据《证券法》第五十五条规定，单独或合谋，在自己实际控制的账户之间进行证券交易，利用虚假或者不确定的重大信息，诱导投资者进行证券交易，对证券公开作出投资建议并进行反向证券交易，相关行为构成操纵证券市场。刘洪涛、娄阁在操纵腾茂科技过程中相互配合，属于共同违法。

基于上述违法事实，证监会决定，没收刘洪涛、娄阁违法所得8367.49万元，并处罚款25102.48万元，其中，刘洪涛承担罚款24143.67万元，娄阁承担罚款958.81万元。同时，鉴于二人严重扰乱证券市场秩序，证监会决定对刘洪涛采取终身证券市场禁入措施，对娄阁采取10年证券市场禁入措施。

利用腾茂科技北交所上市事项谋划骗局

本案中的腾茂科技，主要从事分子筛催化剂产品的研发、生产、销售和技术服务，2022年8月在新三板挂牌。2021年至2024年上半年，腾茂科技分别实现营业收入20573.47万元、26349.88万元、24620.92 万元、10028 万元，实现归属净利润3274.86万元、3940.33万元、4454.41 万元、2303.68万元。

2023年3月，腾茂科技与中德证券签订辅导协议，完成了北交所上市辅导备案。2023年10月，腾茂科技的北交所上市申请获得受理。然而2024年4月，腾茂科技主动撤回了上市申请。公告显示，公司基于对未来战略发展考虑及资本市场外部环境等因素，决定终止北交所上市申请。

值得注意的是，刘洪涛、娄阁二人合谋操纵腾茂科技，正是利用了腾茂科技北交所上市这一不确定的重大信息。据受害者表示，刘洪涛、娄阁共同成立一家公司并通过视频授课，慢慢获取听众信任，称一旦股票上市，股价一定翻数倍。众多受害者在“一夜暴富”的幻想下受其诱导，高价接盘，损失惨重。

事实上，新三板股票骗局屡见不鲜，犯罪团伙在没有证券经营资质的情况下，从事新三板股票推销，以建群分享、直播授课等方式，诱导公众购买指定股票，导致公众上当受骗，与刘洪涛、娄阁二人的套路如出一辙。例如。2024年初，静安区人民检察院就以涉嫌非法经营罪对一犯罪团伙提起公诉，该团伙中的“讲师”负责直播授课，暗示某新三板股票会转板，市值将翻番，以吸引投资者购买，并引流至微信群。犯罪团伙成员从涉案股票原始股东处受让大量股票，后通过“左手倒右手”的方式抬高股价，再通过销售公司招揽投资者承接，并在售后由双方分成。

受罚者名字出现在北交所上市公司股东之列

值得一提的是，娄阁的名字还出现在另一家北交所上市公司无锡鼎邦（872931.BJ）的前十名股东中。据无锡鼎邦披露，截至2023年6月末，娄阁持有公司股票7000股，持股比例0.01%，为第四大股东，期初持股数为0，意味着娄阁持有的股份均为2023年上半年期间取得。

2023年5月，无锡鼎邦曾两次发布股票交易异常波动公告，5 月 17 日和 18 日收盘价涨幅累计达到 214.17%。无锡鼎邦的股权结构十分集中，截至2023年6月末，无锡鼎邦总股本6518万股，其中实际控制人、董事长王仁良持股数为6455.32万股，持股比例99.04%，董事、财务负责人俞明杰持股数为60.10万股，持股比例0.92%，其余股东持股数合计仅2.58万股，持股比例仅0.04%。在少数股东持股数和持股比例极低的情况下，无锡鼎邦的股票交易异常波动显得更为“异常”。