移动支付网：数字人民币在证券行业的应用探索与机遇挑战

  近日，经济日报发文探讨证券行业数字人民币应用，表示对于证券行业而言，应以全局视野、系统思维主动融入数字人民币推广应用大局。

  自2026年1月1日起数字人民币迈入2.0时代，标志着数字人民币在管理体系、运行机制、生态架构等方面实现系统性升级。这一变革为资本市场带来新的发展契机，既为证券行业优化资金流转、提升服务效能提供了技术支撑，也为财富管理、客户服务、投融资对接等业务开辟了新空间，有效激发行业参与数字人民币生态建设的内生动力。

  文章表示，在基础服务能力建设上，证券行业应主动对标数字人民币顶层设计与技术规范，加快完善适配数字人民币运行的业务与技术体系。通过强化系统迭代、优化账户服务、畅通资金链路，构建安全、高效、兼容的数字金融服务底座，为各类场景落地筑牢基础。在普惠金融与投资者服务领域，依托数字人民币便捷普惠、安全可溯的特性，优化服务流程、降低服务门槛，提升金融服务覆盖面与可得性，以更透明、更可信的服务增强投资者获得感。

  其次，服务实体经济是证券行业的根本宗旨。应借助数字人民币在资金流向、用途管控、运行效率等方面的独特优势，证券行业可以进一步优化资源配置，提升金融服务精准度，更好支持科技创新、产业升级与中小微企业发展，推动金融活水精准滴灌实体经济重点领域与薄弱环节。在风险防控与合规治理方面，数字人民币全流程可追溯、规则可编程的特性，为穿透式监管、反洗钱、投资者保护提供了新工具，助力证券行业健全风控体系、守住安全底线，维护市场平稳运行。

  同时，证券行业还应看准数字人民币在跨境支付、资金清算等方面的重大潜力，稳妥探索跨境投融资、资产配置等场景的合规应用，助力提升跨境资金流转效率、降低交易成本，服务人民币国际化与资本市场双向开放大局，努力构建开放型经济新体制。

  自2020年开始试点以来，数字人民币应用场景不断拓展，从零售消费逐步延伸到政务服务、企业支付、跨境结算等领域。据移动支付网了解，早在2021年，中国证券监督管理委员会北京监管局、北京市地方金融监督管理局便进行了资本市场金融科技创新试点，号称资本市场版的“监管沙盒”，其中“证券行业数字人民币应用场景创新试点”是银河证券联合工商银行申报的试点项目，是16个中唯一一个涉及数字人民币的项目，同时也是首个数字人民币涉足证券行业的试点应用。

  2023年，建设银行与中金财富、东方证券、国泰君安证券在证券公司三方存管领域进行数字人民币创新应用合作，合作以数字人民币个人钱包为桥梁，实现了证券公司保证金账户与数字人民币体系的互联互通。

  继券商试点后，公募基金和期货领域也取得了进展。2025年3月，汇添富基金联合交通银行，成为全国首家对客支持数字人民币进行基金申购与赎回的公募基金公司。更早之前，2021年8月，大连商品交易所已使用数字人民币支付仓储费，实现了在期货市场的首次应用。此外，中泰证券也上线了“数字人民币签约转账服务”，实现了数字人民币钱包与证券资金账户的7×24小时打通。

  数字人民币在证券领域的应用并非简单的支付工具替换，而是对证券行业资金流转、服务模式和风控体系的系统性重塑。首先，提升资金结算效率与降低交易成本。传统证券交易涉及复杂的清算、结算环节，存在时间差和操作风险。数字人民币“支付即结算”的特性，有望实现T+0甚至实时结算，大幅提升资金流转效率。同时，减少中间环节和人工干预，能够有效降低交易成本和操作风险。其次，增强风险防控与合规治理能力。数字人民币交易全流程可追溯、不可篡改，为穿透式监管、反洗钱和投资者保护提供了强大的技术工具。通过智能合约技术，可以预先设定资金流向、用途和时效等规则，使交易过程全程可控、风险可管，有效防范金融风险。最后，优化投资者服务体验与践行普惠金融。数字人民币支持7×24小时实时交易与结算，打破了传统交易的时间限制，为投资者提供了“随时随地”的便捷投资体验。其便捷普惠的特性有助于降低金融服务门槛，提升金融服务的覆盖面与可得性，是证券行业做好普惠金融“大文章”的重要抓手。

  在挑战方面，主要在于证券行业与数字人民币技术系统的改造与兼容成本较高；跨机构、跨市场的标准与协议需要统一；在跨境应用中，不同司法辖区的法律与监管协调复杂；以及如何提升用户使用数字人民币进行证券交易的习惯和活跃度。

  总而言之，在证券行业，数字人民币的应用探索具有重要战略意义。证券行业应主动拥抱这一趋势，加快完善业务与技术体系，在合规前提下积极探索多元应用场景，方能把握数字金融新时代的先机。