股市剑客：白马股大跌，“聪明钱”都去哪儿了？

股市剑客市场点评

市场简述

今日早盘，各大指数均弱势震荡，大、小市值股票表现分化割裂，总体呈现小盘股反弹，大盘股调整的格局。旅游、化纤、传媒、地产股活跃；军工、农业、白马股领跌。

午后指数加速走弱，全线跳水走低。锂电、军工等高位抱团板块延续调整，半导体等科技板块未走出持续性，白马股、航天航空、白酒等跌幅居前。资金继续高低位切换，低位题材股大幅活跃，电子烟、赛马、体育、口罩等题材轮番拉升，具有安全边际的房地产、银行等低估值权重有所表现。

截至收盘，沪指下跌0.83%，报3566.38点；深成指下跌1.74%，报15003.99点；创业板指下跌2.05%，报3084.49点。沪深两市成交额再度突破一万亿元，全天成交合计10411.43亿元，此前11个交易日有十个交易日破万亿。不过，南向资金净流入达230亿元。

整体看，近期大涨的机构抱团股出现了明显松动，今日茅台跳水、白马齐跌成为了市场下跌的重要因素，所以热点的集中度不高，出现了明显的降温态势。

市场解析

热点板块化工方面:润禾材料、正丹股份、大东南、中泰化学、丹化科技、石大胜华、阳煤化工、南岭民爆、广信股份等大涨，杭州高新、硅宝科技等跟涨。值得注意的是，正丹股份两连板，丹化科技连续三日涨停。

在油价中枢上行及出口需求复苏预期下，化工行情持续爆发。当前时点化工行业投资机会主要集中在油价上行、顺周期、消费品和成长性行业四大投资主线。

另一个房地产方面:嘉凯城、珠江实业、云南城投、泰禾集团、南国置业等大涨，我爱我家、新华联、新城控股、光大嘉宝等跟涨。

消息面上，1月18日，国家统计局发布了去年12月份房地产开发和销售情况月度报告。去年12月份，房地产开发景气指数为100.76，比11月份提高0.21点。2020年1月份-12月份，全国房地产开发投资141443亿元，比上年增长7.0%，投资增速自1月份至6月份转正后，连续7个月保持正增长，再创年内新高。

行业销售数据持续向好主要得益于居民购房需求的持续释放以及房企整体加大了供货量所致，供需两旺的现象持续演绎。由于2020年一季度基数较低，预计2021年1-2月销售将延续向上趋势。行业强势的投资增速主要系销售旺盛带动了房企的新开工补库存。未来在房地产融资政策收紧后，房企拿地意愿或有所减弱，对后续投资数据产生一定负面的影响，但建筑方面，在开竣工端的回暖将持续拉动投资。

后市方向

在当前环境下，市场机构调仓仍将使板块继续分化。同时也随着新基金的大量发行，本月或有2500亿增量，北向资金连续11周的净流入，低估值及大科技成长性确定的企业越来越被机构认可。

操作上，短期市场阶段性的抱团松动或使资金继续流向低估值和科技类龙头企业。同时，市场下行风险有限，重点关注低估值和科技类龙头公司的投资机会，或为当前不错的选择。

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