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基金自购大潮来袭,大规模自购下到底该怎么办?

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江瀚视野江瀚视野 2022-10-24 19:19:43 153920
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最近一段时间,对于大多数投资者来说其实正在进入一个投资的困惑时期,投资股票收益波动巨大,投资基金操作却成了大问题,好在最近各家基金公司开始纷纷开展自购,面对着基金自购大潮来袭,我们到底该怎看?大规模自购下到底又该怎么办呢?

一、基金自购大潮来袭?

据金融界的报道,日前,多家基金公司、券商资管机构掀起的自购潮,引发了市场关注。

据Choice数据统计显示,仅10月17日-10月21日这一周内就有包括瑞达基金、鹏华基金、招商基金、华夏基金、南方基金等在内的共27家机构发布自购公告,合计金额达17.74亿元。

据Choice数据不完全统计显示,除定报中披露的自购外,年内已有100家基金公司或券商资管机构发布了自购临时公告,净申购金额达48.57亿元。其中,债券型基金净申购金额最高,为14.92亿元,占比30.71%;其次为混合型基金,净申购金额14.48亿元,占比29.82%。

而据证券时报的统计,从基金管理人净自购率(净自购金额在权益类基金中规模占比)与偏股混合基金指数走势对比来看,在2012年至今十多年时间里,基金在遭遇发行遇冷、净自购率较高时,往往也伴随着A股市场的阶段性低位。比如,2015年下半年股市调整后的自购,2018年年中的自购,2020年初自购潮,以及2022年一季度较高净自购率后,偏股混合型基金指数都很快见底,并迎来较好的长期赚钱效应。

如今,又遇到基金的自购潮,在各大基金大规模自购的大背景下,我们每个人又该怎么办呢?

二、自购潮下的一些特殊关键点

面对着基金的自购潮,相信很多人除了趋势分析判断是难点之外,更难的是操作手法的选择,不过就在最近一份报告的出炉,却给当前的市场提供了一些可以借鉴的思路。前不久,天弘基金和蚂蚁理财智库联合发布了《指数基金投资者行为洞察报告》(下文简称“报告”)我们仔细研读这份报告,其中一些关键点显得很有意思,我们不妨分享一下:

首先,年龄越大反而投资收益会越好?根据报告统计,在持有期方面,80后是持仓最长的人群,平均持有期342天,而00后则是持仓市场最短的人群,持有期122天。而在收益水平方面,年龄越大的投资者反而平均收益率越高,60钱的平均收益率达到8.49%,而90后仅为2.39%。这些的背后,其实是投资者投资行为的不同,越是年纪大的投资者其实投资经验越是丰富,越容易在大跌时买入,从而获得更好的投资收益。而越年轻的投资者其实越容易在大涨时买入,在大跌时卖出。

其次,一直都在说长期投资,但多久才算长期?相信每一个熟悉巴菲特的人都知道巴菲特这几十年来一直都采用价值投资理念,而价值投资的关键是长期投资,这也是很多机构和专家都在反复说长期投资,但是到底多久才算长期呢?报告中明确统计发现,所谓长期的概念是和行情密切相关的,行情好时持有2年,行情不好时,持有3-5年,把握住一个经济周期内的较长时间段。截至2022年8月底,之前买入并持有3-5年的用户平均收益率达到了17.6%,正收益率概率80.3%。所以,所谓的长期投资并不是一个确切的数据,而是和行情密切相关,而且这种投资还有时间限制,可不是持有的时间无限持续下去。

第三,牛人操作到底有什么样的特点?无论是股票市场还是基金市场,都有这样的一群人,他们看上去和普通散户没有太大的区别,但是因为往往能够拥有跑赢大盘甚至远超大盘的收益,这些人往往被称之为牛散或者牛人。而这些牛人有什么样的投资操作特点呢?报告统计表明,牛人平均持有期345天,而其他用户平均持有期138天,牛人的持有时间显著更长。牛人的交易行为表现为持有时间更长、操作更灵活、更少追涨杀跌,这三条就是牛人赚钱的秘诀。另外,牛人在每个投资周期内,平均申购次数30次,平均赎回4次,其他用户平均申购次数15次,平均赎回3次,牛人操作更灵活,会更多根据市场行情加减仓。

三、大规模自购下我们到底该怎么办?

说完了报告中的一些有意思的特点之外,一些报告中的操作手法其实也值得我们关注,在当前整个市场都处于弱市状态之中的时候,虽然基金纷纷开始自购,但是市场却还没有完全触底反转,从而整个市场的波动反而更大,这就需要我们关注一些操作思路。报告总结了几个关键的操作手法上的关注点:

基金投资的切忌不能做的误区:报告总结为千万不能追涨杀跌、频繁操作、深度割肉、过早止盈、持仓单一。其实,这五句话我们一分析大家就能明白,追涨杀跌是市场最大的错误,一旦追涨杀跌很容易出现标的涨跌幅都明显,却没有足够的收益。而频繁操作则极其容易导致反复横跳,把钱都交了手续费,钱却根本没有赚到多少。而深度割肉和过早止盈其实要放到一起看,虽然我们一直都在说要投资者有自己的止盈点和止损点,但是一旦一到止损点就割肉,一到止盈点就清仓,就很容易导致出现投资错误,结果就是深度割肉损失惨重,过早止盈则拍肿大腿。最后,则是持仓单一,这个点其实很好理解,不要把鸡蛋放在一个篮子里,否则赚钱非常容易出现问题。

那值得做的操作手法有哪些呢?报告给了我们一些建议,比如说长期持有至少3年、交叉购买、下跌时敢于加仓、减少追涨杀跌、学会止盈止损。这和上面我们讨论的误区完全可以对应起来看,减少追涨杀跌、学会止盈止损其实不用解释,其他几个操作手法我们不妨详细拆解一下:

一是长期持有至少3年的关键是看准标的。如果一个指数基金你已经看准了未来的发展方向的话,那么最好的办法就是选择长期持有,但是这个的前提就是你要找准方向,不能错误判断,这就需要我们仔细研究你投资的每一只基金。

二是交叉购买。什么是交叉购买?这就是不要只买一只基金,而是选择多元化投资,通过交叉购买多种基金组合,其实可以有效地分散风险,从而降低一只基金波动所带来的市场风险。

三是下跌时敢于加仓。这一点需要和减少追涨杀跌联系到一起来看,要放弃无意义的追涨杀跌,而操作的手法是仔细研究每个指数基金的赛道,通过这些赛道的分析找准方向,在其大幅度下跌的时候看准下跌的趋势和点位,在深度下跌的时候找寻机会,从而加大自己的投资收益。

不过,这些建议正如同武功心法一样,需要真正审时度势灵活使用,如果想要了解更多,其实不妨好好去读一读这份报告,当大规模自购潮真正到来的时候,提前学好招式方法,找准目标,抓住机遇,这可能才是我们最需要做的事情。

 

(本文仅供参考,不构成任何投资建议。指数基金存在跟踪误差。投资者在进行投资前请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。市场有风险,投资需谨慎。)

 

 


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