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A股,别害怕,跌下来才能放心买

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新量化股谈新量化股谈 2020-09-27 13:18:42 1599
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A股上周五攻击的号角吹得太响,拔高了股民的期望值,但本周连番大跌,着实坑苦了一众仓皇追高的散户。特别是周四的再度跳水,彻底浇灭了大盘绝地反击的希望,再加上房地产市场的流言蜚语,双重打击下,很多朋友的心情应该是很沉重的。

本周沪指最高点3350.59,出现在周一,最低点3208.03,出现在周五,最大跌幅140余点。其实单以跌幅而论,在今年的几次杀跌回调中排不上名号,但从这几天市场的消极情绪来看,投资者的恐慌程度并不亚于先前的几次杀跌盘。

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一方面可能是历经两个多月震荡的缘故,大盘在上周五大涨后突转直下,连跌一周被市场解读为加深波段调整幅度的信号;另一方面,国庆、中秋双节临近,A股各路资金和往常假日一样开始变得谨慎。

本周沪市成交量1.28万亿元,和7月上旬的巅峰时刻相比,量能已经萎缩了将近70%。说明当前市场上多数资金在观望,只是相互之间各有不同,有些是看时机不对不愿出手,有些则是被套在了高位,只能就地卧倒。

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创业板在8月下旬迎来了注册制改革的落地政策,前段时间创业板交易量陡增,一度连续几个交易日超过整个沪市,在9月9日创下了单日4022亿元的成交记录。然而,期间资金所追捧的对象多是一些小市值,容易控盘的垃圾股,甚至某些个股因玩儿的过火而被深交所和监管层发函关注。

成交量虽然能体现一个市场的炒作氛围,但创业板如此疯狂,更像是源自那20%的诱惑。

在当下时刻,对A股的讨论,重点已经不是牛与熊之争,而是牛市将以何种方式呈现。今年的疫情改变了很多,挫败了全球经济,也包括在抗疫战争中胜利的我们。经济和社会活动经过了春季的停摆,夏季的刺激,一切看似正在回归原来的轨道,但当秋季来临,往年应该收获的时刻,才发现很多事情,甚至是摆地摊都没有喊口号那么简单。

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疫情加剧国内外环境的变化,自然也改变了A股的牛市节奏。目前牛市周期已经启动,是不争的事实,但运行的方式不同于以往几次,市场本身的改革让这轮牛市在“长牛”和“疯牛”之间摇摆;市场环境的变化,无疑让中短线增加了诸多变数,洗盘比以往更多。另外,因为有伴随注册制改革而来的配套退市机制,投资者就会面临更普遍的退市风险,所以即便是牛市,选股也将愈发重要。否则,投机心过重,一个不留意,就可能踩坑被清退。

月初我们聊过,大盘突破失败,沪指有继续回撤3200乃至3000点关口的可能,交易方面短线要以结构化对待,可以追踪一些炒作热点,但中长线加仓不能操之过急。3200和3000点关口分两档参与,重点是3000点大关,目前是年线和月线支撑所在位置。月线在7月份突破压制之后,8月高位震荡,9月承压回撤,市场后继做多力量不足,也支持月线级别的技术回撤。

A股,别害怕,跌下来才能放心买


申万统计数据显示,本周一级28个行业的特大单主力全部为净流出,其中电子行业“熊”距榜首,拖累了整个科技板块。这种现象,一方面可能是受长假临近的影响,投资者选择持币过节,观望情绪浓厚;另一方面,则是最近一段时间持续恶化的国际环境,令外部资金变得更加谨慎,很显然,A股“价值洼地”的吸引力也无法消除外资对政治等不确定性因素的疑虑。这也是8-9两个月北向资金持续净流出的真正原因。

全球范围来看,本周重要股票市场绝大多数是下跌的,其中尤以亚太、欧洲地区的跌幅为重;同时,美联储下调联邦基准利率,鲍威尔的相关言论暗示降息有迫于政治压力的嫌疑,美元指数反弹,国际黄金白银暴跌。流动性危机再次现身,说明了疫情对全球经济的影响短期内不会消散,每一轮刺激政策有各自的有效期,而且过激的政策也将遗留新的问题。

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诚然,在抗疫战争中,我们以速战速决的战术取得了巨大的成功,但也无法避开因疫情而恶化的局势带来经济、政治、乃至是文化方面的冲击。嗅觉一向敏感的A股,现在正身处这样的泥淖之中,牛市初段多磨难,仍要防范突袭而来的洗盘。

下周四开始,A股将进入双节休市时间,10月9日恢复正常交易。本周的大跌之后,假期前剩余三个交易日,各路资金大概率还会出现一次激烈的博弈,预计节前就能出现企稳信号。相关数据显示,最近几天外资和内盘融资军团的态度迥异,北向资金持续抛售的消费股,被融资军团买去。

A股,别害怕,跌下来才能放心买


我们无法评判哪一路资金的策略优劣,但从历史战绩可观一斑,前者的战略与后者的跟风也经常被人们拿来对比。而大消费板块在这一轮牛市周期中,所承担的角色是可以和金融、科技分庭抗礼的,并且在催化大牛股的能力上甚至还要优胜一些。

所以,无论是内盘融资军团出于炒作双节消费的动机,还是抱着抢筹布局的目的,节后的消费股势必还会掀起一波风浪。至于能否出现金融、科技和消费三足鼎立的局面,就要再观后效了。目前金融板块因分歧而未见明显企稳信号,科技股遭资金抛售大跌,10月份A股的任务的确很重。

对后市我们继续持原先的看法:短线跟踪市场炒作热点,要量力而行,适当参与;中长线则依托3200(3200-3170区域)和3000点加仓,小跌小买,大跌大买。

重点关注三季报,以及周末各方面消息。

总结,长线守得住,短线不要贪。

投资有风险,入市需谨慎!文中板块、个股均为技术分析,仅供参考,不构成买卖建议!

文/黑马牛散


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