200亿大智慧实控人被拘，年内股价翻2倍的牛股要凉？

本周五涨停盘面上54只涨停，90只跌停。成交量方面，沪市成交2747亿，深市成交3492亿，两市总成交额约为6239亿。盘面上，证券、酿酒、保险板块涨幅居前，农林渔牧、多元金融、船舶块跌幅居前。

近期关注消息：

1.一上午卖了60亿！首只科创板基金易方达科技创新销售大热。

2、银保监会：3月底银行业金融机构境内总资产同比增速升至7.7%，总负债增速升至7.3%。

3.央行副行长刘国强谈“利率两轨合一轨”：利率市场化在稳步推进，目前存贷款利率均已放开，下一步推动市场利率和贷款基准利率两轨合一轨，不急于求成也不会停滞不前。大家怎么判断货币政策“松紧适度”？可以直接去看流动性，有一个最简单的指标，信息也比较好获取，就是看银行间的回购利率像DR007等。

4.财政部发布《“一带一路”债务可持续性分析框架》，为“一带一路”参与各方提供自愿采用的债务管理分析工具，以期与国际社会一道，共同致力于为“一带一路”建设提供可持续融资，实现包容性增长。

周五在消息面没有什么大新闻的背景下，盘面自然没有什么大的起色。泸州老窖在超预期业绩的刺激下，冲击涨停。券商股午后尝试带领大盘突围，但是无奈资金不太认可。信息安全、5G概念成为小范围资金避风港，但是逻辑有待考证。不过我们要看到市场上还有很多增量资金，这些资金多是3000点上之后募集发行的新资金，要建仓就要买股票。所以，在这个点位未来可能会产生更长时间的拉锯战。

本周大盘按同评预期的走势运行，在22号出高点之后是持续调整到了26号，而且几乎是单边的方式持续调整，差一步就补了3月29号的缺口，连续5连阴是这次上涨以来最长的一次调整，下周只有2个交易日，预期震荡反弹的概率更大，当下预期26号低点，之后震荡反弹到1号，也就是6号，之后会进行二次的调整，整体看好的二季度调整这个观点还是如预期的到来，重点关注沪深300指数3687到3655的支撑，也主是说还有将近5%左右的调整，本次调整以调整了近5%，如果完成本调整，将运行三浪调整，预期后期的调整不是会快速的，而是复杂的震荡向下式调整。等待5月中旬后的结构分化的个股机会。仓位可以相应的降低，也可以运用期权这样的衍生品进行对冲，而且我认为未来期权对冲功能将越来越强，所以不管是你散户还是机构一定要注意这个工具的运用，本月期权我们也获得了18%的收益，而且是做的纯卖方，我不要暴利，要稳定，所以我们要做的是找到价值机会最为重要。如果想这方面走的，有不了解的可以来一起交流！

又见深夜炸雷，这次是很多股民都听过，也可能用过的大智慧。

4月26日晚间，大智慧（601519.SH）公告称，公司董事会当日获悉，控股股东及实控人张长虹因2016年证监会《行政处罚决定书》（【2016】88号）涉及事项涉嫌违规披露、不披露重要信息罪，被公安机关拘留，接受调查。

根据《中华人民共和国刑法》相关规定，如张长虹最终被法院判定有罪，则可能面临3年以下有期徒刑或拘役的处罚。

大智慧可谓名副其实的大牛股，今年以来股价已大涨191%，2月份的时候还出现过“8天7板”的壮举。如今旧案重提，究竟意味着什么？股价会不会“凉”？

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大智慧：控股股东及实控人张长虹被公安机关拘留

4月26日夜间，大智慧发布公告称，控股股东及实控人张长虹因2016年证监会《行政处罚决定书》（[2016]88 号）涉及事项涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被公安机关拘留，接受调查。

张长虹已于2016年7月23日辞去公司所担任的董事、董事长、总经理职务，不再参与公司的经营管理。公司生产经营活动目前不受影响，经营情况正常。

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张长虹是何许人也？

根据公开资料显示，1959年出生，毕业于西北工业大学， 硕士研究生学历，上海大智慧股份有限公司原董事长、原总经理。

张长虹是大智慧的实际控制人，也是大智慧的创始人。张长虹还曾入选2016年胡润IT富豪榜，个人资产达93亿，位居第47。

“炒股用大智慧”广告语深入人心，大智慧成为不少股民的首选。

其一手打造的大智慧致力于以软件终端为载体，以互联网为平台，向投资者提供及时、专业的金融数据和数据分析。

2011年1月，大智慧成功上市，张长虹及其亲友一跃成为亿万富翁。

在2011年10月底，张长虹在胡润百富周年庆典上，获得“2011胡润最受尊敬企业家”称号，获奖理由是：“让中国内地股民进入信息化炒股时代，张长虹凭其大智慧用10年的时间打造了内地最大的专业投资软件——大智慧，并成功A股上市。大智慧也被称为是中国的彭博。”

我们看看彼时三家交易软件市值：大智慧176.4亿，同花顺40.5亿、东方财富64.5亿。

可见之前的大智慧是多么的牛逼了。

不过如今的大智慧既没有东方财富的多线发展特色，也没有同花顺匠人般的技术革新态度，仅依靠其行情软件和数据服务收入难以与两位对手匹敌。

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张长虹为何被拘留？

其实，张长虹此次被拘，与一桩旧案有关。也同样是因为那桩旧案导致了张长虹不得不退出董事会。（注：2016年7月24日，大智慧公告，张长虹由于个人原因，向公司董事会申请辞去所担任的董事、董事长、总经理职务，同时一并辞去公司第三届董事会专业委员会委员相关职务。）

那究竟是怎么一桩旧案呢？

我们不妨看下前因后果，大智慧于2011年登陆A股市场，当年顺利实现盈利，但上市第二年（2012年），业绩大幅度下滑，当年年报显示，公司实现归属上市公司股东的净利润为-2.66亿元。按照规定，最近两个会计年度经审计的净利润连续为负值或者被追溯重述后连续为负值，将对股票实施退市风险警示（股票代码前加“*ST”）。

于是，为了避免“披星戴帽”，大智慧在2013年铤而走险。

大智慧在2013年通过承诺“可全额退款”的营销方式，以“打新股”、“理财”等为名进行营销，利用与相关公司的框架协议等多种方式，共计虚增2013年度利润1.2亿余元，占当年对外披露的合并利润总额的281%。

2016年7月22日，证监会新闻发言人邓舸表示，大智慧在2013年通过承诺“可全额退款”的营销方式，以“打新股”、“理财”等为名进行营销，利用与相关公司的框架协议等多种方式，共计虚增2013年度利润1.2亿余元。证监会决定对大智慧给予警告，处以60万元罚款，而这一罚款金额已经是证监会权限内所能进行的顶格处罚。

证监会还对包括时任董事长兼总经理张长虹在内的14名责任人员给予警告，并处以3万元至30万元不等的罚款，张长虹等5名责任人员被采取5年证券市场禁入措施。同时，在被证监会调查期间，大智慧谋求并购湘财证券的转型计划亦被终止。

2016年处罚的行政案件，为什么导致张长虹在2019年被带走调查？

这点，公司公告没有涉及。

不过值得注意的是，此后，大智慧因这一虚假陈述事项屡屡遭到投资者起诉索赔。

2019年4月26日晚，公司发布的另一则公告显示，截至公告日，公司收到上海市一中院及上海金融法院发来的民事诉讼《应诉通知书》及相关法律文书合计2815例，上海市一中院及上海金融法院已受理的原告起诉公司证券虚假陈述责任纠纷案所涉诉讼请求金额合计5.28亿元。

此外，公司收到上海市高级人民法院发来《民事申请再审案件应诉通知书》及相关法律文书1例，诉讼请求金额为13.59万元，法院已于近期陆续开庭审理。

另外，值得注意的是，查阅裁判文书网判决书发现，对于投资者诉大智慧，法院一般都予以支持。负担投资者投资差额损失之外，案件受理费等费用也较多由大智慧承担。

可查的判决书可见，判决书多对普通投资者予以支持。

上文提到，4月26日，大智慧收到已受理的诉大智慧证券虚假陈述责任纠纷案所涉诉讼请求金额合计为5.28亿元。

考虑新增诉讼和二审判决的影响，大智慧最终对尚在审理中的剩余诉讼计提预计负债1.74亿元。

所以，诉讼对于大智慧来说，确实是较为沉重的负担。

另外，比较神奇的是，大智慧竟然净利润连续7年为负，大智慧4月19日晚间收到上交所年报问询函，其中上交所提到：

自上市以来，除上市首年外公司扣非后归属母公司股东的净利润持续为负，2012年至2018年分别为-3.05亿元、-1.57亿元、-5.23元、-6.94亿元、-16.07亿元、-1.08亿元、-0.06亿元。

04

今年股价翻近2倍的大牛股要“凉”？

大智慧可谓名副其实的大牛股，今年以来股价累计涨幅达191%。

数据统计显示，在2月13日-3月13日这一个月里，大智慧的股价涨幅达到225.8%。更是在2月19日到2月28日期间，完成了“8天7板”的壮举。

截至4月26日收盘，大智慧跌1.52%，报9.73元/股，总市值193.4亿元。

截至最新数据，大智慧的股东户数有近20万！

张长虹被拘的公告一出，大智慧的股吧里已经闹翻了天：

值得注意的是，去年12月，证监会明确2019年9方面重点工作时指出：加快市场法治建设，强化依法全面从严监管，严厉打击各类违法违规行为，切实保护投资者合法权益。

今年2月，证监会主席易会满又在国新办新闻发布会上表示，将切实履行监管职责，坚决打击欺诈发行、大股东违规占用、操纵业绩、操纵并购、操纵市场、内幕交易等违法违规行为。推进《证券法》等法律法规的修订，大幅提升资本市场违法违规成本。通过持续监管和精准监管，促使上市公司及大股东讲真话、做真账、及时讲话，不做违法违规之事，以净化市场生态。

有观点称，大智慧的这次深夜惊魂，昭示的意义非同小可，一场以信息披露为核心的监管风暴，正在袭来。