最近科创板一家企业，在问询阶段，审核员就要求企业提供老板及其直系亲属全部银行账户的流水，已经注销的也要提供！！

审核员的要求大概有以下几点：

经过核实这家科创板企业是营收规模刚刚突破亿元大关的袖珍公司--北京佰仁医疗科技股份有限公司，2019年4月15日申请上市，8月26日过会，11月7月注册通过，目前正在发行，即将挂牌上市，已获股票代码688198。

　　（摘自上交所官方网站）

　　佰仁医疗11月28日完成网上申购，发行价为23.68元，对应2018年扣除非经常性损益前摊薄后市盈率为68.07倍，中签率仅0.04356475%，不到万分之五。

　　（摘自佰仁医疗公告）

　　佰仁医疗被要求提供全家银行账户流水的事情，来自2019年11月8日上交所披露的《佰仁医疗和国信证券关于发行注册环节反馈意见落实函的回复说明》。

　　前面提到，佰仁医疗8月26日就已过会，可见这个反馈是证监会在注册环节提出来的。

证监会为啥要求提供全家银行账户流水

　　佰仁医疗是一家医疗器械企业，产品主要应用于心脏瓣膜置换与修复、先天性心脏病植介入治疗以及外科软组织修复。

　　他们家收入规模不大，2016-2018年分别为0.78亿元、0.92亿元和1.11亿元，净利润率（扣非，下同）却非常惊人，分别为39.82%、45.93%和43.41%。

　　（摘自佰仁医疗招股说明书）

　　在所有180家申报过科创板的企业中，佰仁医疗的净利率2017年排第4、2018年排第7，普遍净利率在5%-30%之间。

　　他们净利润的绝对数不大，2018年才4802.63万元，净利率排名前六的公司，净利润最少的都有1.33亿元，佰仁医疗的不到五千万，总体而言，利润越少造假可能越大，康美康得新那种只是个案。

　　180家申报过科创板的企业中2018年净利率前七名情况

　　佰仁医疗的销售模式又基本都是经销，相比直销，经销造假可能性更大。

（摘自佰仁医疗招股说明书）

　　这些经销商客户，很多注册资本只有50-200万元，成立时间也不久，不少是主要或全部只经销佰仁医疗的产品。

　　2016-2018年，佰仁医疗毛利率分别高达88.09%、89.12%和91.05%，销售费用率分别为15.15%、17.80%和17.03%，毛利率极高，而销售费用率在医疗行业并不算高。

　　最最关键的是，从到2012年初-2019年6月末，佰仁医疗向其实际控制人金磊支付专利技术费8，000万元，支付现金股利3，056.95万元。

　　财务造假最怕的是形成闭环，即虚构收入形成资金入账，得虚构支出把钱拿出来，才有弹药继续虚构收入形成循环。

　　我们猜测，证监会担心的是，8，000万元的专利技术费和3，056.95万元的现金股利从公司账户到老板个人账户后，会被用于虚构收入或代垫费用。

证监会这么做是过分之举吗？

　　自从2013年开始IPO企业财务核查以来，要求发行人及其关联方提供银行流水，就已成为家常便饭，关联方包括实际控制人及其亲属。

　　相较未实施财务核查前，这波财务核查，极大地提高了新股的财务数据质量，有力地打击了造假上市，让企业主动终止上市成为常态，多的时候一年终止了两百多家企业。

　　今年，向证监会申报的IPO企业有72家主动终止；向科创板申报的有19家主动终止，其中2家是在证监会注册阶段主动终止。

　　在上市就能获得巨额利益的情况下，几乎没有企业是真正愿意主动终止的，大部分都是被审核人员问到痛处，难以回答，才撤的。

　　大家都知道，A股退市很难，一旦上市了，企业就会变成“活老虎”，即便出了重大问题，让其退市也非常困难。

　　所以在其上市前严加审核，非常的必要。

　　像佰仁医疗这种值得怀疑的情况，确实只有一个办法，那就是让其提供相关人员的银行流水才能进行核实，不然别无他法。

　　所谓IPO审核，本来就是“阅读材料、发现疑点、要求解释”的过程，无论境内还是境外，都是这个流程，在境内上市，审核人员对境内情况更加熟悉，解释起来反还更容易，所以科创板审核变得比港股、美股还快。

　　佰仁医疗8月26日就过会、11月7月才获注册通过，我们当时就在想注册怎么花了两个半月，原来是去核对老板全家的银行流水去了。

这家人的钱都花哪儿了？账单流水如下：

　　老板就是老板，一年个人账户收支均接近亿元，这么大的收支本身是容易让人怀疑的，但有个好处，就是取现金额不大，每年基本都没超过一百万，很多造假都是通过取现来斩断痕迹操作。

　（摘自佰仁医疗公告发行注册环节反馈意见落实函的回复说明）

　　男主从公司获得8，000万元的专利技术费和3，056.95万元的现金股利，9127.77万元用在了这些地方：

佰仁医疗实际控制人金磊的主要支出

（摘自佰仁医疗公告发行注册环节反馈意见落实函的回复说明）

　　缴税1600万元、买房2147.55万元、投资私募4781万元、增资佰仁医疗599.22万元。

　　这家企业的老板不喜欢买房，最近七年半，只给自己买了一套94.5平、价值737.55万元的房子，给女儿买了一套价值1410万元的房子，这些房子在北京都谈不上豪宅。

　（摘自佰仁医疗公告发行注册环节反馈意见落实函的回复说明）

　　喜欢投资私募，间接投资上市公司股票、债权基金等，看来这是实业家的共性，不那么喜欢买房，喜欢投资私募基金。

老板娘则专注于买保险和银行理财，典型的中国大妈风格。

　　佰仁医疗实际控制人李凤玲的主要支出

　公主的开销看上去并不大，一年就几十万。

佰仁医疗实际控制人女儿金灿的主要支出

佰仁医疗实际控制人女儿金灿的主要支出

　　我们有个疑问，老板这家人最近七年半都没有买豪车吗？在中西部城市，一个一年挣几百万的老板都可能会开一两千万的豪车！

　　佰仁医疗公司账上的运输设备原值也只有395万元，不到一辆宾利的钱，而且应该是公司规模对应的正常用车。

　　如果佰仁医疗一家子最近七年半，既没买豪宅、又没买豪车，而是一心经营企业，那么，这倒是一个实干的企业家！如今，按照发行价计算，在不考虑新股涨跌的情况下，佰仁医疗市值将达22.73亿元，金磊夫妇合计财产权比例超过92%，身价将超20亿，这样看来，创业才是成为富豪的最佳途径。

再回到今天的盘面上来看看~

今日上证指数涨0.13%，深证成指涨0.24%，创业板指涨0.28%。 两市早盘震荡走强，午后冲高回落，沪指一度翻绿。券商股高开低走，半导体、无线耳机等科技股冲高回落，医药股集体走弱，汽车板块表现活跃。个股跌多涨少，涨停家数近40家，市场氛围略有回暖。

近期重点关注消息：

不负众望，A股12月开门红！经历过11月的温水煮青蛙行情后，12月A股三大指数温和开门红，我认为这和上周末消息有关系：1、监管层对IPO发行罕见定调；2、央行行长易纲发布长文表明观点。

大家知道IPO是二级市场最大的抽血方式，在近期市场低迷的行情下，渝农商行、浙商银行破发节奏加快，而待上市邮储银行的有效申购人户数较近期新股大幅下降，网上中签率更是创信用申购制度实施以来新高。

在市场信心降至冰点的背景下，高层表态释放重磅信号：新股发行不会暂停，同时新股发行也不会“大跃进”。这给市场吃下定心丸，不过作为韭菜，改变不了市场，只能改变自己的仓位，不然只会加快被淘汰的命运。

为了维持平衡，监管层也煞费苦心。这边IPO抽水，那边引进外资，同时增加机构权益产品比例，提高两融杠杆等等，既要指数不跌，又要完成融资的重任，简直就是走钢丝。

2019年还剩下最后一个月即将收官，统计显示，在沪指过去交易的28年中，12月行情跌多涨少，因此今年12月收官行情大概率也会收跌。不过1月份至春节后行情以上涨居多。