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MLCC全球第一大厂停产:价格回调跌去50% 但需求仍旺盛!

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木火通明木火通明 2020-04-07 22:06:39 167497
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A股全天高开高走,创业板指、深成指涨逾3%,沪指涨约2%。午后油气、券商、新能源汽车等拉升,数字货币概念继续领涨,题材概念全线飘红。两市下跌个股不足百家,涨停150余家,市场做多氛围浓厚,北向资金累计净流入超140亿元。


MLCC全球第一大厂停产:价格回调跌去50% 但需求仍旺盛!


近期重点关注消息:

1、国务院:同意设立广西百色重点开发开放试验区

2、工信部进一步放宽新能源汽车生产企业及产品准入门槛

3、国家税务总局、银保监会今天联合印发通知,要在已实施“银税互动”支持政策框架下,针对疫情期间小微企业更加迫切的资金需求,加大税收信用贷款支持力度,努力帮助小微企业复工复产渡过难关。
4、国家发展改革委就有关事项发布通知:贯彻落实《政府投资条例》,充分发挥政府投资资金的引导带动作用,加强和改进中央预算内投资资金及项目管理工作。
5、据介绍,亚投行将向中国政府提供主权担保贷款24.85亿元人民币(约3.55亿等值美元),用于支持中国加强可持续公共卫生基础设施,以及采购应急医疗设备和物资。这也是亚投行首笔紧急援助贷款。


MLCC全球第一大厂停产:价格回调跌去50% 但需求仍旺盛!


近期,全球第一大MLCC(片式多层陶瓷电容)生产商村田日本福井工厂停产的消息,引起二级市场“躁动”。

4月7日,风华高科(000636.SZ)、三环集团(300408.SZ)等概念股均高开,可见市场对MLCC涨价的预期十分强烈。


MLCC全球第一大厂停产:价格回调跌去50% 但需求仍旺盛!



据近期了解到,3月中下旬以来,MLCC市场逐步回调,104系列价格甚至已跌去了50%。但由于行业集中度高,大厂停产或在短期内引发MLCC再度进入涨价周期。不过,由于下游需求持续增长,长期来看,MLCC价格上涨将是大概率事件。

价格回调104系列已跌50%


MLCC全球第一大厂停产:价格回调跌去50% 但需求仍旺盛!

资料来源:wind


MLCC全球第一大厂停产:价格回调跌去50% 但需求仍旺盛!

资料来源:wind

据多家媒体报道,日前,全球第一大MLCC生产商村田日本福井工厂停产,财联社记者从多位行业人士处确认了这一消息。据了解,村田在全球MLCC市场的占有率在40%左右,整个日系厂商更是占据了超过70%的比重。

但是,受新冠肺炎疫情影响,MLCC的产能一直处于低迷状态。据悉,村田位于菲律宾的工厂已经停产,与此同时,2月份以来,村田就一直面临开工不足、产能利用率不高的难题。正因如此,市场普遍存在对MLCC产品的涨价预期。据公开消息,3月底,另一家MLCC龙头国巨已经对渠道进行了一轮提价。

据我们之前的调研,国内被动元件龙头风华高科此前亦有过提价举动。4月7日,我们再次以投资者身份咨询风华高科时,公司表示,自去年9月份之后,公司MLCC订单逐步回暖,期间确实有过价格上调的情况。近期,公司MLCC产品交期会延长,但目前价格平稳。

一位业内人士指出,此前MLCC等被动元件的价格上涨,一方面是因为测温设备的大量应用引发需求短期内增加,但下游因恐慌情绪增加备货、销售环节借机哄抬价格也是重要因素。不过,随着国内疫情形势好转,市场降温,MLCC价格也随之逐步调整。

对此,电子元件电商平台立创商城副总经理吴波透露,近期,国内MLCC 价格已出现了一波回调行情。“以104系列为例,近期最高点价格已经达到了45元/K,但自3月中下旬以来,价格持续走低,目前已经降到了20元/K左右,降幅超过50%。”

难改长期价格上涨趋势

MLCC被称为“工业大米”,是全球需求量最大的电子元件。


MLCC全球第一大厂停产:价格回调跌去50% 但需求仍旺盛!

资料来源:中国电子元件行业协会的统计


MLCC全球第一大厂停产:价格回调跌去50% 但需求仍旺盛!



MLCC全球第一大厂停产:价格回调跌去50% 但需求仍旺盛!

资料来源:中国电子元件行业协会的统计

据中国电子元件行业协会的统计,每部iPhone 11手机的MLCC用量超过1000只,每辆新能源汽车的MLCC用量更是高达10000只。但MLCC行业的集中度之高,也远远超乎想象。据了解,2018年全球MLCC市场规模为157.5亿美元,年产量高达40000亿只,但生产企业不到20家。目前,村田和三星电机占据了全球一半以上的市场份额,但国内厂商合计市占率则不到4%。

正因如此,MLCC产品的市场价格极易因个别厂商的生产状况或者价格调整而出现较大波动。去年12月开始,MLCC就曾因主要厂商上调价格引发市场哄抬,从而导致价格上涨。


MLCC全球第一大厂停产:价格回调跌去50% 但需求仍旺盛!


对于近期全球主要MLCC厂商的生产受困,行业内大多人士均认为是短期影响。不过,最令他们担心的则是,外界对“停产”等消息的过度解读,有可能再度引发市场恐慌,导致销售端哄抬价格,从而引发MLCC进入新一轮的涨价周期。

但从长期来看,MLCC价格上涨或许是必然事件。这其中,最大的因素来自于下游需求的长期持续增长。


MLCC全球第一大厂停产:价格回调跌去50% 但需求仍旺盛!


来自中信证券的一则研报指出,5G单机MLCC用量有望增加30%,iPhone 5G版有望接近1600颗。5G新机在春秋季集中发布,届时可能催生拉货行情;电动化和智能化推动单车MLCC用量不断提升,国内厂商有望从非安全件逐渐渗透。此外,安防军工国产替代进程加快也将增加对MLCC的需求。

据有关方面报道,国内MLCC厂商此前就已部署扩产计划。三环集团披露的非公开发行预案显示,公司将投入逾22亿元用于建设5G通信用高品质多层片式陶瓷电容器扩产技术改造项目。该项目预计新增月产能200亿只,是现有产能的4倍左右,建设期3年,达产后对应年产值15.6亿元。

此外,风华高科亦于3月13日公布,将投资共计75亿元用于高端MLCC生产。该项目建成后将新增月产能450亿只,是现有产能的3-4倍,建设期28个月,对应年产值49亿元。


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