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美联储22日若缩减QE+美政府债务上限将关门,黄金将暴涨暴跌

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木火通明木火通明 2021-09-19 17:58:39 17346
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本周黄金白银整体走势是先涨后跌,本周评的时候我整体预期是看空的,但是上半周的复杂震荡走势让我们也是看的有点头晕,但最后下破1780之后确认为是空头之后就是持续看空为主。整体看空到下周不变。而从本周来看造成本周先涨后跌的原因如下:

1、美国通胀压力仍未消增加缩债预期,美国劳工部14日公布的数据显示,8月份美国CPI环比增长0.3%,涨幅略有收窄;同比涨幅达到5.3%,仍处在历史高位。不利于金价

2、美联储不太可能在本月会议上宣布何时开始缩减资产购买规模,但仍有望今年开始实施。上周在进入缄默期之前,美联储官员的讲话显示德尔塔毒株没有动摇他们的想法,他们支持主席杰罗姆?鲍威尔在8月27日传达的信息--可能今年稍晚开始减码。上月非农就业增速因疫情影响而出现放缓。

3、美国8月份零售销售上升0.7%,7月份下修后为下降1.8%。不包括汽车的零售销售8月份增长1.8%,为五个月来最大增幅。零售销售出人意料改善,部分得益于返校购物和数以百万计有子女家庭获得的资金补助,也表明商品需求的坚韧。

4、美国财政部没有讨论如果国会未能暂停或提高债务上限会发生什么情况。在债务上限暂停两年之后,美国政府的负债在8月初来到28.4万亿美元。耶伦本周早些时候表示,避免违反限制的特殊措施只会持续到10月某个时候。

5、美国联邦公开市场委员会(FOMC)将于下周举行为期两天的政策会议,届时将为缩减购债规模和利率前景提供一些明确的信息。缩减购债规模通常会提振美债收益率和美元,因为这意味着美联储离收紧货币政策又近了一步。

以上因子就是刺激黄金白银先涨后跌的关键因子,正是因为这样复杂的震荡结构,所以我们从布局上整体也是不足,虽然看空,也只是持有1832老的空头,之后就是在1767与1766.9才进一步的加空,之前加也是因为反复震荡而减仓后被打止损,但当下的结构明确之后是可以进一步加空为主的,因为从结构来看整体将进一步看空到24号左右不主为,更多的稍后再进一步的分析。

下周重点关注数据:

23日02:00 美国9月联邦基金利率目标上限(%) 0.25 0.25 高

       02:30 美国 --- 美联储主席鲍威尔召开新闻发布会。

       20:30 美国截至9月18日当周初请失业金人数(万) 33.2 高

       21:45 美国9月Markit制造业PMI初值 61.1 61 高

24日22:00 美国 --- 美联储主席鲍威尔、副主席克拉里达、理事鲍曼发表讲话。

消息面上,下周将迎来中国传统节日,在这里先祝大家节日快乐!而对我们来周一边是节乐一边市场又迎来央行决议周,包括美联储在内的四大主要经济体央行将会公布最新的利率决议。除了美联储之外,日本央行、英国央行和瑞士央行还会公布最新的利率决议,预计他们的决议内容基调会和美联储基本保持一致。

首先最为重要的是周档北京时间2点整,美联储将会公布最新的利率决议,本次决议还会有经济预期和点阵图公布。关于美联储是否会在此次会议上放慢月度债券购买的步伐最为引人关注。美联储主席鲍威尔曾表示,在今年年底前可能会开始缩减购债规模。此前多位美联储官员的讲话显示德尔塔毒株并没有动摇他们的想法:他们支持主席鲍威尔在8月27日全球央行年会上传达的信息——美联储可能在今年稍晚开始减码,尽管上月非农就业增速因疫情影响而出现放缓。
      对美国8月份非农就业报告的失望几乎肯定会促使美联储决策者推迟考虑在9月21-22日会议上缩减资产购买规模。上个月的非农就业数据远逊于预期,而且就业增幅为七个月来最低,表明美联储官员需要看到更多的增长才能开始减缓债券购买。
    美联储的官员们希望看到就业和通胀“显著增长”,而当前归咎于变异病毒导致的招聘放缓,可能意味着美联储要在11月或12月才开始缩债行动;前美联储经济学家称,8月非农报告使得9月份缩债不可行,今年晚些时候减码仍是基本情况,未来几个月的数据将对确定何时宣布减码和减码步伐很重要。在7月的联邦公开市场委员会会议上,大多数美联储官员认为,在年底前开始缩减每月1200亿美元的债券购买计划可能是合适的。一些地区联储行长早在9月份就一直在敦促采取行动。其他人则认为,应该耐心来评估变异病毒对经济的影响。

当下美联储将举行9月议息会议(美联储年内还有三次议息会议,分别为9月(21-22日)、11月(2-3日)以及12月(14-15日),而这三次议息会议均有可能会正式启动Taper。)。从当下总结如下可能性行为:

1、美联储官员若9月21日至22日的会议上达成协议,从11月开始缩减购债规模。这个是最为快速,也是最为超预期的行情,这样的行情可能带会带来黄金100美元左右的下跌。

2、美联储宣布缩表的预期时间点,自9月推迟至11月,但可能要到12月才会削减购债。如果是这样整体短期大跌的风险度会下降,但是长期来看还是看空的,所以可能走的是短期反弹,但随后还是下跌行情为主。

3、11月也没有缩减,而在12月才出现,那整体未来可能黄金将进一步的先涨,只到公布缩减的时候才开始进一步的大的下跌!

以上就是我对未来缩减的几个种预期判断和可能带来的行情波动。而通常情况下,在加息周期中,美联储货币政策正常化的回归路径通常会遵循“释放Taper预期——正式启动Taper(缩减QE)——释放加息预期——正式启动加息——缩表”的逻辑脉络。

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 回顾历史:2013年12月-2014年10月:正式开启并完成Taper过程

2013年12月18日,美联储的议息会议正式宣布开始实施Taper,即将每月850亿美元的资产购买规模缩减至750亿美元。2014年1月的议息会议将每月资产购买规模缩减至650亿美元、3月的议息会议缩减至550亿美元、6月的议息会议缩减至350亿美元、7月的议息会议缩减至250亿美元、9月的议息会议缩减至150亿美元。2014年10月的议息会议上,美联储正式宣布自2012年9月起实施的第三轮QE政策正式结束。(从这里可以看出来,缩减不是一次性完成的,肯定是分阶段的进行,所以从这一点来看整体9月出现的概率是非常大的可能性。)

以上就是我们对于9月22号情况做一定要全方位的分析和考虑,更多的下周三直播的时候再进一步的讨论情况的发生也布局情况。

其次是澳洲联储会议,在9月决议中,将基准利率及3年期国债收益率目标均维持在0.1%不变。澳洲联储强调, 加息条件最早要到2024年才可能出现。 根据利率决议重点内容,澳洲联储将购债规模从每周50亿澳元缩减至每周40亿澳元,并至少持续到2022年2月中旬,这反映出经济复苏的延迟和德尔塔毒株爆发带来的不确定性。澳洲联储也提到,新冠疫情中断澳大利亚经济的复苏,但经济扩张的倒退只是暂时的。继续审查债券购买计划,将在明年2月中旬评估债券购买水平。 澳洲联储也表示,预计9月份季度国内生产总值将大幅下降,未来几个月失业率将上升。预计新冠Delta变种毒株会推迟经济复苏,而不是破坏经济复苏。核心假设是12月当季实现经济增长。

 除了央行决议,投资者还要密切关注全球抗疫的最新进展、中东局势、美国政府债务上限、美国政府的加税和经济刺激计划等,这些基本面的消息和数据会给下周的市场带来更大波动。而其中最为重要的还是看美国政府债务上限问题,美联储的电话会议记录显示,在2011年和2013年有关提高政府举债上限的激烈论战之中,美联储官员曾讨论其细节。美国财政部没有讨论如果国会未能暂停或提高债务上限会发生什么情况。在债务上限暂停两年之后,美国政府的负债在8月初来到28.4万亿美元。耶伦本周早些时候表示,避免违反限制的特殊措施只会持续到10月某个时候
   美国“按时支付了所有账单,”财政部发言人Lily Adams上周三说道。“政府解决债务上限的唯一方法是让国会提高或暂停债务上限,就像他们之前做过数十次一样。”美国国债市场显示出一些担忧国会不能按时行动的迹象。在10月末或11月初到期的票据收益率高于之前或之后到期的票据,整体这个也是一定要会打压黄金白银,但如果全面崩溃又是大利多黄金,所以它不是决定不变的,而是变量的关系。

技术面上,本周黄金白银整体整体是冲高回落的,而从结构来看9号转折之后将持续看到24号,所以下周重点关注24号转折,之后看到27号,但27号之后是复杂 的震荡行情到将持续到5号左右才会结束,而24号又是美联储利率决议时间,所以这些将变成非常不确性,而我们能做的就是先持续看空,之后24号之后开始注意可能出现逆转折,而从周期来看先看到1729与1717这两个重要支撑,白银重点看22.28与21.90这里有强支撑,如果有两这两个目标可以进一步布局的减仓。更多的以日内的熏为准,预期下周走势判断:

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