“俄油禁令”生效将减产170万+亚洲需求修复,原油再上100
本周原油先涨后跌,整体走了一个诱多之后再下杀,但下杀中也没有破位,这样的结构是非常难做的,最后本周美原油小幅下跌约3.48%。而美元指数创出2020年3月27日当周以来的最大单周跌幅(约3.31%),也强力支撑油价反弹。如果不是他的下跌,可能原油只会跌得更惨,而且大概率是破位下行,而本周的行情是超出我们预期的,因为之前我们的判断是突破93之后就是看多,但随后的调头大跌之后我们也只能改变之前的判断。之后整体是持续看空到月底。而造成本周冲高回落之后复杂的震荡的原因如下:
1、美国CPI数据低于预期只有7.7%,美元指数大跌支撑油价。
2、美联储可能有理由放弃近几个月的大幅加息,可能放缓的加息步伐可能会重振经济增长和石油需求增长。因此,好于预期的10月份CPI数据给油价提供了强力支撑。
3、尽管美国原油库存增加,但美国生产商警告产量增长将放缓。
4、OPEC+从本月开始的减产,以及欧盟从下月起禁止从海上进口俄罗斯原油(从2023年2月起禁止进口俄罗斯石油产品),可能会使市场过度紧缩。
5、亚洲石油消费大国疫情措施有所松动,石油需求增长预期升温。
以上因子就是造成原油复杂波动的关键,这里还有一个因子就是俄罗斯开始撤退,说明未来的结构可能出现逆转折,特别是限产之类的松动,如果是这个是最大的利空,欧美对的俄罗斯的问题是当下最大的波动因子之一。当下的结构造成我们整体的结构也不好判断,所以只能是边走边看,耐心等待新的时机的到来!
消息面上,本周常规数据整体是利空原油的,因为库存的持续增加上升的原因,美国至11月4日当周EIA原油库存增加392.5万桶至4.41亿桶,增幅0.9%,预期增加136万桶。而下周的常规数据预期整体也是利空的概率比较大,因为API与EIA整体预期会再一次利空的可能性还是比较大的。另外下周还要关注OPEC将公布月度原油市场报告,可能对油价走势有所影响,特别是对当下减产的情况和后期减产的力度是关键!
除此之外,下周还是要重点关注欧美对俄罗斯的态度,另外就是乌克兰的战事,这个多是非常重要的。
1、乌克兰战事:从俄退的情况来看,我认为不乐观,可能结束时间明年会到来,如果结束整体是利空的概率比较大。
2、欧美制裁:伦敦金属交易所(LME)决定取消对俄罗斯金属的禁令。我认为这个就是信号,未来可能更多的制裁或禁令可能被取消,特别是欧洲,如果是这样美国一个人是玩不转的,而且俄罗斯重点是出口到欧洲,如果是这样整体原油也是大利空的!
3、俄罗斯产量:随着欧盟对俄罗斯原油的进口禁令于12月生效,俄罗斯石油产量可能会在当月降至900万桶/天。俄罗斯副总理Alexander Novak本月早些时候表示,俄罗斯10月份的石油产量(不包括凝析油)仅为990万桶/天,远低于欧佩克+协议规定的1100万桶/天的生产配额。
而当下由于欧盟的禁运令即将生效,俄罗斯从11月起可能会加速石油产量的下降。12月的日产量将减少150-170万桶,降幅为14%。在欧盟禁运生效后,俄罗斯每日大约有200万-300万桶的石油和石油产品将不得不寻找新的卖家。而最大的买家应该就是我们和印度!如果减产确定,可能让原油再一次大涨到100美元也不排除。
整体来看,我认为下周的消息面上整体是利空原油的概率比较大,更多的是看技术面上的分析!
技术面上,本周原油是比较复杂的行情,整体走的是冲高回落,而且是突破了93.6之后下杀这个是非常伤人的,而之后的再一次下破了87.5所以整体以出现空头。未来我认为只要不突破93.8的压力,整体就是高空为主,整体先看空到月底,所以后期的思路下破84.7的支撑,整体 向上的空间就会打开,这个时候就不能大意!因为如果下破整体 将看空到78美元这里才会获得更大的支撑!更多的以日内的策略为准 ,预期下周走势路径图:
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