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底是磨出来的

股海无崖股海无崖 2018-09-14 03:19:27
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01

底是磨出来的

很多时候,一个形象的词,能给人天大的启发,

比如“磨底”这个词。

这个词应该是2010-2014年上一轮熊市期间产生的,一看到这个词,所有难以表述的感受,就立刻有了具体的文字去“沉淀”。

简单地说,无论是股市的底部,还是人生的低谷,“底”,并不是跌多了就自然跌出来的,毕竟地板下还有地下室,地下室下还有十八层地狱,“底”是通过时间、精力、心态、学习,慢慢“磨”出来的

在经历过“2001-2005年”和“2008-2014年”两次大熊市的我看来,这次从2015年开始的第三次熊市,和以往不会有什么区别,一个字:“磨”

大熊市,才是改变人生的好机会


02

一磨时间

“磨底”磨的是时间,而不是跌幅。

上上一波大牛市2007年见顶后,第一波从6124点,跌到1664点,用了12个月。但真正的熊市才刚刚开始,从2009年反弹的高点3478点,整整用了57个月,才来到下一轮牛市的起点2000点附近,跌幅只有前一波的一半,但延续的时间是前一波的近5倍。

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今年看起来好像跌了很多,估值已经在历史底部附近了。但从“磨底”的角度说,时间上还远远不够,距离2015年的大顶,才三年时间,距离今年1月大反弹的顶部3587点,才半年时间。

“猜底”是熊市中最没有意义的事情,无论是2700、2300,还是跌破2000点,只要在这个位置震荡两三年,时间会让一切面目全非。

大熊市,才是改变人生的好机会


为什么时间因素比点位还要重要呢?有人统计过股票账户的开户时间,发现一半以上是2007年大牛市注册的,四分之一注册于2015年的小牛市。而2000-2007-2015,这三轮大牛市顶部相隔时间都是7、8年。

这说明一件事,“场外”储备了足够数量的“备用韭菜”,是一轮大牛市的基础,因为大牛市的后半场,大部分股票的估值都会高到离谱,只有被大牛市的氛围吸引来的新股民才敢接盘死守。

而“韭菜”的生长是有周期的,现在看来就是7、8年一茬,也就是说,未来三四年,可能都是“磨底阶段”。

当然,时间不到,并不说我们就只能干等着。

03

二磨信心

“磨底”磨的是信心——既可能是折磨,也可以打磨。

熊市多长阳。“2008-2014年”的熊市期间经历了多次指数8%以上的暴涨,终究重回漫漫熊途。一次次地给你希望,又一次次耗尽你的希望。

很多人喜欢用“黎明前的黑暗”,或者“冬天来了,春天还会远吗”这样的话激励自己走出低谷。

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这么做,只会加深内心的恐惧。

天黑了,太阳落山了,我们从不会担心太阳不再升起,因为这是个确定性事件,但谁也不能保证自己能“活着”等到下一轮牛市来临,五年熊市,我所在的几个QQ群,每隔几个月,就有一些头像消失。

熊市资金腰斩还不是最可怕的,因为真正大牛市一到,几个月就能翻番,最可怕的是,熊市的反复折腾,足以把一个“自信心十足的人”变成一个“一有风吹草动,先卖了再说”的人,这种心态的养成,足以让他们错过下一轮大牛市风险最低的前半段。

我加入过一个鼓吹“价值投资,咬定好股不松口”的价值投资群,里面各种各样的“巴菲特门徒”,有人在200元的相对底部买的茅台,守了四年,120多都没卖终于在2014年牛市刚刚开始时,以250多的价格卖掉,错过之后四年五倍的大行情。

想要在漫漫熊途中不失去信心,唯一的办法是“作最坏的打算”。

很多人说自己的心态不好,要培养好心态,但无论是“恐惧”还是“贪婪”,都是人性的本能。高手新手没有本质的区别,唯一不同的是有没有对熊市的残酷有足够的预期。

最能体现“作最坏的打算”的,就是对仓位的控制能力。大熊市还坚持在战场上的,都是高风险偏好者,再加上满眼都是打对折的股票,大盘稍微涨两天,一不小心就会满仓。

在一轮完整的熊市中,99%的股票都会轮流下跌一次或多次,不要被手中强势的股票所迷惑,敢于变现,保持低仓位,才能在心怡的目标跌到满意的价位时,有能力“收割”,这是大熊市唯一的生存法则。

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仓位代表了你对未来的预期,理论上说,大熊市是空仓休息,但如果这样的话,你就失去熊市最好的礼物——好公司。

04

三磨公司

“磨底”磨的是上市公司——时间是好公司的朋友,坏公司的敌人。

巴菲特有一篇演讲,《对我而言,市场下跌是利好》,他打了个比方,你到超市去,当然是希望东西打折而不是涨价,如果你上周才花了5元钱买牛奶,看到打折,虽然有点不开心,但肯定会多买一点回家。

所以股票下跌,面对6块多的伊利(复权价1块多)、100多的茅台(复权价70多),你应该很开心才对啊?

你一定会说,东西打折促销,使用价值并没有打折,我当然高兴。可是很多股票打折后,就再也回不去了,我怎么知道1块多的伊利、100多的茅台会涨到今天这个程度呢?

所以,你亏钱的真正原因不是下跌,而是你不知道手中股票的真正价值

想要在熊市中有信心把微赚的股票拿下去,你必须能回答下面的这一类问题:

为什么2008年以前,五粮液的市值一直高于茅台,今天前者只有后者的三分之一?为什么上一轮白酒行情,领头羊是洋河、17年的行情是茅台五粮液领涨,而今年涨的最好的却是顺鑫古井贡?其内在的逻辑是什么?

否则,你的“信心”根本经不起折腾——股票群里,永远充斥这样的问题:XXX涨了5%,该出手吗?XXX今天大跌,是有什么利空吗?

大熊市,才是改变人生的好机会


漫漫熊市中,好的股票都长时间地在价值底部徘徊,市场对良好基本面反应迟钝。这正是“磨公司”的好时机,你也有足够的机会分批建仓,而不必像牛市一样,好公司一冒头就被哄抢,股价就已经上天了。


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