量化t+0成为阻碍指数走牛最大影响因素

  年后两市每天都保持着11000亿以上的交易量，但是市场表现整体让人感觉到低迷疲软涨不上去。纵观影响的因素量化t+0交易应该是最大的罪魁祸首。前两年最高峰时日，平均成交金额中约有25%到30%的成交量是由量化T+0日内交易打出来的量。高频量化虽然被政策进行一定的限制，但是现在两市的交易量估计每日至少也有15%到20%成交额是程序化量化的交易。 这些量化t+0产品中，箱体网格交易占比的份额特别高。网格交易就是将指数划定高点和低点在一定的范围区间，在箱体高位附近抛，箱体低位附近吸。这种网格交易从去年国庆后到现在大为盛行。看上证指数高点3400到3200低点横盘已经长达半年。箱体网格交易量化基金在这半年中整体大部分都实现盈利的。这种量化交易导致市场不易下破3200点，但是上去就更难。指数刚好走强岀现往上突破3400点苗头，那边网格交易抛单就乌泱乌泱的涌出。这种交易对指数形成慢牛上行带来极大的负面影响。 金印: 04-02 11:24:41 量化t+0对股指上升走势，特别是形成慢牛上升形成极大的压制。大部分个股在大部分时间都是跟随指数涨跌而波动。指数形成不了整体趋势是上涨，那么绝大部分个股也不会出现独立的上升趋势。这种大环境之下，大部分个股跟随指数轮廓出现横向波段涨跌。因此在这种状态下拿中长线就变得异常艰难。较理想的思路是在个股中进行波段性高抛低吸，自己的交易行为来适应当下这种市场环境。

      量化t+0对股指上升走势，特别是形成慢牛上升形成极大的压制。大部分个股在大部分时间都是跟随指数涨跌而波动。指数形成不了整体趋势是上涨，那么绝大部分个股也不会出现独立的上升趋势。这种大环境之下，大部分个股跟随指数轮廓出现横向波段涨跌。因此在这种状态下拿中长线就变得异常艰难。较理想的思路是在个股中进行波段性高抛低吸，自己的交易行为来适应当下这种市场环境。