美股暴跌!A股会跟吗?
【导语】周五外围市场全线下跌,美股以及欧洲市场主要指数跌幅均超过1%,具体是什么原因导致的?对本周A股的走势又有何影响?
3月23日,纳指跌2.5%,标普500指数跌1.9%,道指大跌460点,跌幅1.77%,创1月以来最大单日跌幅。金融股领跌,摩根大通跌超3%,高盛跌近3%,花旗跌超4%。FAANG科技股普跌,奈飞跌4.27%,苹果、谷歌和亚马逊均跌超2%,Facebook跌近1%。欧洲主要指数如富时100,法国CAC40,德国DAX等跌幅也不小。
外围市场全线重挫主要是两方面原因所致:
①欧洲经济数据不佳
3月22日公布的最新数据显示,欧元区3月制造业采购经理人指数(PMI)初值为47.6,创69个月低点;其中德国3月制造业PMI初值44.7,创79个月低点,连续第三个月位于荣枯线下方。法国制造业PMI初值49.8,也大幅低于预期。
3月份欧元区制造业低于2月份的49.3和此前经济学家的预期,且低于50这一荣枯分界线,以六年来最快的速度收缩,凸显出欧元区共产生产增长的放缓速度高于预期。
作为欧盟经济火车头的德国,制造业的下行已经近一步加深,3月份的数据显示出产量、订单和出口下滑正在加速。市场对于欧盟经济下滑的担忧直接导致了欧洲股市的大跌,进一步传导至美股。
②三月期国债利率跟十年期国债利率的倒挂。
美国东时间周五(3月22日),因买盘刺激推动10年期美债收益率跌至2.416%的14个月低点,3个月和10年期美债大幅收窄。下午4:35,3个月和10年期美债收益率自2007年以来首次出现反转(即较短期美债收益率高于长期美债收益率)。
这个比较好理解。很多投资者都有购买理财产品的经验,时间越长的产品收益往往越高。美国国债被认为是所有金融工具中最安全的资产,当市场预期经济前景悲观时,避险资金将涌向长期美债,美债价格上升因而收益率下降。最终出现短期美债的收益率反而超出长期美债,形成收益率倒挂。
而这一切主要是美联储利率会议转向“鸽派”所致。从理论上来看,暂停加息与停止缩表,本来是向市场传递了货币将会停止收紧的积极信号,但反过来看,反而强化了投资者对于实体经济悲观的预期,因为经济增幅放缓才会停止收紧货币政策。
通常来说,美国资本市场大量都是量化投资,只要出现特定信号就自动化交易,资金纷纷抛弃股票,涌向长期美债。
在老铁看来,欧盟经济放缓是事实,市场对于美国经济增长放缓的担忧从来都没有减少,但目前就判断美国经济增长放缓还为时尚早,美国经济的总体韧性还是非常强的,在这种背景之下,担忧美股继续大跌进而传导至A股难免有些杞人忧天。
短期来看,外围市场对于A股的影响是客观存在的,尤其是周五市场的下跌,势必将传导至周一市场的表现,指数大幅低开没有太大的悬念,主要指数低开幅度可能在1%左右,注意关注下轨2970点一带支撑。
开盘之后可能出现两种走势:
①低开之后出现一波恐慌性急跌,随后震荡回升直至收盘,以带长下引线中阳报收;
②低开之后出现急跌,随后两波缩量反弹,尾盘继续杀跌,类似下面这种分时图。
第一种出现的概率30%,第二种出现的概率70%。操作上,出于审慎考虑,应当耐心等待尾盘或者次日早盘再做加仓。
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