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中金有约|大牛还未到,不要盲目抄底!

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我问大V我问大V 2020-07-23 17:09:58 32692
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本期嘉宾:股海大舵手 (财经号网址:http://mp.cnfol.com/user/8509

著名财经博主,私募投资总监、首席分析师、主操盘手。


老师好,各位股友们大家下午好,我是《中金有约》的主持人jojo。很高兴今天能来到老师的直播间,也很荣幸能采访老师。今天我们《中金有约》的主题是:险资投资上限提高,对A股影响几何?对此,我们准备了三个和主题有关的问题,想请您回答一下。下面,我们开始第一个问题。


问题:上周市场总体处于大回调走势,给火热的市场浇了一盆冷水。一些股民再次质疑牛市的真实性,担心股灾到来,虽然本周有所上扬,但还是没有涨会上周的跌幅。老师您觉得当前市场行情是否有风险性?我们应该怎么做?


我们先来回顾一下这一波的行情,大盘算是从7月1号开始正式拉开持续大涨的帷幕,连续上涨至7月9号后开始高位宽幅震荡,两市合计放出一万多亿的总成交,并且在7月6日加速上涨,证券股接近集体涨停,证券板块指数880472当日大涨9.65%,保险板块指数880473大涨9.03%,银行板块指数880471大涨8.53%,接下来是资源股的有色880324和稀土板块880535接力,使指数得以在高位横盘震荡长达一周时间。但是上周三和上周四的下跌尤其是周四150点的长阴线(4.5%的跌幅),下跌的速度和力度着实让股民都产生了一定的恐慌,上周四下午1点17分破位之后恐慌盘开始不断涌出,成交量也逐步开始放大,而且每一波反抽都伴随着缩量,反抽至分时图压力位后都再次放量下跌,整个下午形成脉冲式单边下跌走势,导致很多股友直接用上了一泻千里这样的词语,恐慌情绪可见一斑。当日大阴线基本上属于光脚大阴线,确实给了市场当头一个狼牙棒,打得很多高位加仓的散户晕头转向。次日周五大盘又在上日收盘价附近收出一根非常标准的十字星。大家都知道十字星的含义代表方向的延续,所以周末很多股友们都在讨论是不是牛市要终结了,一度怀疑会不会再次出现股灾,是不是该周一赶紧割肉离场了。


关于这个问题,其实我在周四收盘后就给股友们发过一张图,就是大盘下跌预期点位目标的计算表,给出了3196的预期点位,大家也看到周五早盘在9点36分也是快速下跌至3195.07后即开始出现快速反弹,之后前期涨幅过大的证券、保险、有色、煤炭、稀土等板块再次引领大盘指数产生一波快速杀跌,创出本轮调整新低后又快速反弹,在分时图上筑出头肩底后收复开盘后的全天跌幅,以十字星收盘。周五接下来就是周末休市,连续两天的休市容易产生很多不确定因素。如果市场再传来任何利空消息,都有可能导致市场风声鹤唳,草木皆兵。因此我们也看到周末不断传来利好消息,周一大盘指数高开将近1%产生一个接近半小时的回落整理后即再次掉头反弹向上,且突破已经拐头向下的5天均线,全天以百点上涨报收。也显示出党和政府相关部门对股市的呵护备至之心。


其实股市原本就是一个动态的市场,涨跌都有其内在因素。股市中有一句至理名谚(是谚语的谚,不是名言的言):没有只涨不跌的市场,也没有只跌不涨的股票。指数涨多了自然有获利盘卖出落袋为安,指数涨高了自然有技术性回调要求,本质和表征都决定了指数在快速上涨并高位震荡之后自然就会有回落调整。所以我们要做的事情就是根据行情趋势的变化和大盘指数的位置来控制风险,管理好自己的仓位即可。那群里的股友们也看到我在周五早盘开盘前还发了一个近期股票池的截图,其中的青岛双星已经连续两个涨停后,在周二以第三个涨停价开盘后出现获利盘的大量涌出导致股价快速下跌,ST海马已经连续三个涨停。我们看看群里的股友们有没有来听的,有在听的打个168出来,给大家一个真实的见证,祝我们继续在股市一路发财!


我们看一下前面这波上涨时的成交量,总成交额两市相加已经达到一万多亿,那么我们就需要思考一个问题,就是我经常问大家的一个问题——股市上涨的本质是什么,也就是股市从本质上讲为什么会上涨。如果我们能够思考清楚这个问题,你就知道这波上涨行情会不会突然戛然而止。那么巨大的成交量,就必然意味着那么多巨量的资金将股价大幅拉升起来。主力的巨量资金一旦大幅买入推升股市不断走高,最终也需要顺利出货才可以真正赚到钱,如果才刚拉起来,还没来得及顺利大幅出货,就开始大量持续卖出,股价还不得天天被砸得跌停?连续持续的大跌,主力也出不了货,而且还会造成断崖式下跌,也就成了我们所说的股灾。既然如此,想清楚想明白了这个道理,那也就知道行情并不会在此产生断崖式下跌导致股灾出现。


这是从市场的本质方面来讲是这样的。那我们再从专业的股票技术方面来进行分析。我也一直在股友群里讲,从大盘日线图的均线系统来看,一年期均线位于两年期均线之上,20、30、60、90天均线已经形成多头排列,这就说明市场处于上升趋势之中。上周三开始的调整,导致5天均线死叉10天均线,5天和10天均线都已经拐头向下,但我们看到20天和30天均线还依然是倾斜向上的,20天均线是大盘的生命线,只要这条均线还没有出现倾斜向上的坡度减缓的迹象,大盘向上的趋势就还没有被破坏,所以不需要担心股灾的到来。最多需要做的就是涨到高位以后60分钟图出现顶背离之后需要减仓应对短线的技术性调整要求,并且回避前期涨幅过大的高位股票。并且在反弹至前期高点附近时如果大盘指数继续上攻时的成交量明显不足时开始逢高减仓即可,股市里有一个规律,就是日线级别的顶部结构,一般多以双头的形态出现,我们可以在右边头部的位置逢高减仓甚至清仓,就可以从容应对下一波的下跌。就算是股灾,我们已经在高位大幅减仓或清仓,股灾对我们又有什么影响呢?反而我们可以再寻找更低位置的买入机会,再稳稳的赚钱!


但很多股友可能就又会问,那这是牛市吗?我认为还不是,最多算是阶段性的牛市,而不是大牛市。说这话,可能很多股友们都不爱听,因为大家都是希望从股市里赚钱的,当然是大牛市才容易赚钱,当然希望这是大牛市。可我想告诉大家的是,股市的运行是不以股民的意志而转变的,有其自身的规律。从哪里可以看得出来这还不是大牛市呢?我想说的是,看一下三千八百多只股票,真正走成牛股有多少只,是不是大多数股票还是趴在地板上没怎么动,是不是大多数股票的两年期均线还在一年期均线的上方?如果是,你的心里就有了答案。


为什么呢?这里我舵手卖个关子,只告诉大家两年期平均线真的非常非常重要,具体重要到什么程度,股友们可以持续关注我的财经号一定可以找到自己想要的答案,而且你用心去寻找这个答案了,弄明白了,我就可以保你以后在股市里不再总是不断的亏钱,不再买一只股票没有信心长期坚定持有。另外,我们看一下昨天大盘运行至变盘时间窗口的表现,大盘昨天上午在证券和有色板块的带动下产生了一波又一波的脉冲式上攻,但我在实盘直播的时候告诉大家上攻的成交量明显不足,很容易造成冲高后的回落,最终的结果是冲到上午10点29分后即开始掉头向下,下午继续回落,甚至在下午2点44分时回到了前天的收盘价位置,全天玩了一把过山车走势。


如果你前天下午有看我的博客,昨天有看我的实盘直播,你就不会在昨天上午连续上攻后又头脑发热在一次次冲动后买在昨天的高位。同时这种走势也说明了这种市场根本就不是牛市,如果是牛市,只要有连续两三天的下跌或有快速和力度较大的下跌释放一部分风险之后,都会有资金不断涌入,很快就会再创新高,热点板块和龙头股持续涌现,但是在昨天的市场里你看得到这种现象吗?所以我们不要总是被那些黑嘴和脸皮较厚的股评们给忽悠了,一定要认清市场,一定要理智的捂紧自己的钱袋子,不要总是被人家忽悠进去帮庄家抬轿,甚至做庄家屠刀下的韭菜!庄家的屠刀是多么的凶狠和锋利,而市场里的韭菜苗苗显得是多么的弱小!当然,你非得愿意去做韭菜,那也无可厚非,舵手想拦也拦不住,毕竟钱是你的,不是我的!你愿意去股市里交学费,我也没有办法。对吧,年轻漂亮还又非常专业的美女主持人,我们怎么能够拦得住人家要去争做韭菜呢。


主持人:恩,被老师夸得都不好意思了。老师从回顾行情开始,说到股市涨跌的内在因素,再到主力资金的操盘手法,并从专业的股票技术方面佐证目前行情不会出现股灾,提出了阶段性牛市的看法。那我们继续第二个问题。


问题:在担忧市场下行的氛围下,银保监会在上周五提高了险资对权益类投资的上限,给股民打了一剂强心针。老师您觉得此次提高险资上限,是否是抄底时机?险资入市对A股会有怎样的影响?


是的,我也注意到了,上周五银保监会出台了一份文件,标题为《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》,文件中明确指出:八档权益类资产监管比例,最高可到占上季末总资产的45%,也就是从原来的30%提高到了45%,这个政策确实是利好股市。


我们先来看一组数据:

截至2020年一季度末,保险公司权益类资产余额是4.38万亿元,占保险资金运用余额的22.57%。其中,长期股权投资有1.95万亿元,占比是10.05%;股票有1.54万亿元,占比是7.95%;股票型及混合型基金0.54万亿元,占比是2.76%。我们通过这组数据可以看出,险资投资在股票市场和股票及混合型基金方面的比例还是比较低的。


我们再来看一下另一组数据:

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根据2020年5月保险业经营情况表,5月份保险资金运用余额达到19万6942亿元,其中投资在银行存款、债券等低风险资产,二者相加为96042亿元,加起来达到了保险资金运用余额的48.77%,接近一半。如果这一部分资金里投资在股票的比例上升,那么意味着A股将会获得一笔巨额的长期资金,对A股当然是重大利好。


但是,大家注意听,你不要只听前半句,说舵手老师说了是利好,然后就又急匆匆的冲进去买股票,买了涨了还不舍得卖,还要等涨停,真的涨停了还要等第二个涨停。咱们多少股民朋友都犯过这样的毛病?来,有犯过这种错误的朋友在屏幕上打个1出来。好了,继续刚才所说的但是,就是这种利好是属于长期性的利好,需要时间才能体现出来,而不是短期大利好,不是马上就可以体现出来的,为什么这么说呢?我们还是来挖掘一下深层次的原因。舵手从来都不喜欢只看表面,而是要看到骨子里去,看最本质的东西,咱们股友们都也要学会这样做,分析问题的时候要考虑到最本质的东西。


就银保监会的这个利好政策,我们来挖掘一下最本质的东西。”提高险资对权益类投资的上限“意味着保险资金进入股市的比例提高了,也就意味着被提高了允许流入股市的那部分保险资金可以买股票了,这当然对股市来讲就是长期的利好,因为股市的资金面解决了,就会有更多的资金不断买入从而推动股市步步高升。但我们有没有想到一点,保险资金属于什么资金,可以亏吗?尤其是社保基金类的保险资金,那更不允许亏了,每年都要保证至少七八个点以上的收益,这是必须要做到的,你做不到,不只是取消你的代理管理社保基金资格的问题,是要被追责的,因为这关系到数以亿计的老百姓的保障问题。那如果不能亏,又要进入股市,还要稳稳的赚钱,该怎么办呢?问题就来了,关键就是这个问题了,该怎么办。看看过去每次说又有多少多少千亿的社保资金要入市了的时候的股市表现,你就知道为什么会存在”黄金坑“的说法。说白了,社保资金是老百姓的保命钱,不能亏,还要稳赚,要进入股市之前那就必须先把指数砸出一个坑来,把要布局的股票砸出一个非常好的买入价格,低位让散户不断的交出手中的廉价筹码,这样买进去,还怕不赚钱吗?


大家想明白了这个道理,也明白了每次社保资金大举入市之前的股市黄金坑为什么会有其合理性的存在,也就明白现在是否属于抄底的时机了。我相信险资绝对不会傻乎乎的在一波快速拉到高位之后马上入市买入股票的,接下来他们要做的事情就是再次拉高出一大部分货(昨天证券板块的快速拉升后的回落不就非常有力的说明了这一点了吗),然后再利用手里的一小部分货作为底仓,持续打压股价,进而打压指数挖出一个漂亮的黄金坑,才好给这部分险资提供一个顺利优雅入场的底部。所以我认为险资对A股的影响就是从短期、中期和长期这三方面来分析,是最符合逻辑和本质的分析,短期利好股市(消息面刺激),中期利空股市(需要砸出黄金坑),长期利好股市(大量险资增量资金入市)!但是能明白这个道理的股友应该不多,很多人都只会盲目的认为这对股市是重大利好,而不去考虑需要砸出黄金坑对股市利空的中期利空影响。


另外我还注意到一个资讯,就是“国寿集团上半年合并营收同比增长11.3%”。在星期二的时候,也就是7月21日,中国人寿召开的2020年上半年工作会议披露了集团上半年经营业绩。业绩显示:今年上半年,中国人寿集团合并总资产4.8万亿元,较年初增长6.3%,合并营业收入6018亿元,同比增长11.3%,合并保费收入5102亿元,同比增长14%。


这些数据说明了一个问题,就是保费收入的增长速度还是比较快的,增长的保费收入最终都是需要用来投资的,也都同样会为股市带来更多的增量资金。另外,还说明一个问题,就是老百姓加大了保险类资产的配置。老百姓加大对保险类资产配置之后,翘翘板效应就会出现,配置到股票类的资产必然会产生挤出效应,居民购买股票的资金占比在降低。这两方面的叠加,就会导致A股市场去散户化的效应越来越好。也就是A股会慢慢进入机构进场、散户离场的时代,未来散户有钱,可能通过保险公司,通过银行,或者通过基金管理公司,去间接投资股市,这样的股市就会越来越健康,股市波动可能就不会再那么剧烈,也就会像美国一样慢慢步入长达十年的牛市。但这也不可能现阶段马上实现,还是需要较长的时间,以及股市的不断改革、完善和健全,才可以最终实现的。


主持人:老师通过一组组数据最终得出:险资对A股形成短期利好、中期利空、长期利好的格局。所以各位财友不要盲目的抄底哟。我们就开始第三个问题。


问题:此外,证监会对三家证券、期货公司接管,一些金融机构风险凸显,再次加大了市场对金融机构内并购重组的预期。您觉得此次证监会接管事宜,对市场会有什么样的影响?我们后续应该布局那些概念和板块?


同样是在上周五,证监会宣布对新时代证券、国盛证券及国盛期货进行为期一年的接管。我个人认为这种接管对股市影响有限,因为接管的原因是这三家公司“隐瞒实际控制人或持股比例,公司治理失衡”,当时我也在股友群里发了一些图片,关于市场传闻的一些东西我们就不去说了,没有任何意义。接下来我想谈谈对这件事的看法。


当股权比例失衡的时候,会引发公司治理方面的问题,尤其是证券公司的经营都是基于投资者的各项业务,证监会也是基于这方面的考虑,及时控制可能会出现风险的金融机构,对其进行接管。我们看到,本次接管的形式采取监管接管、同业托管的模式,对业务影响是可控的,而且使得风险爆发概率变得微乎其微。同业托管后,所成立的托管组由对应公司指派专人组成,不得与公司现有业务产生交叉。短期内对上述承担托管职责的公司自有业务自然也就不会产生重要影响。


长期来看的话,接管将进一步规范证券和期货公司行为,有望推进行业并购重组的步伐,促进行业集中度提升,则会利好龙头券商。但最终会花落谁家,至少大半年以内一直会是未知数。负责同业托管的券商分别是中信建投证券股份有限公司、中航证券有限公司和招商证券股份有限公司及国泰君安期货有限公司。从这里面也无从分析未来的并购重组会花落谁家。所以我们普通散户还是老老实实炒好自己的股票,好好跟着我学习如何运用主升浪擒牛术来捕捉主力持续不断吸筹并最终达到高度控盘后即将或刚刚开始拉升的股票,这才是我们普通股民的炒股持续稳定盈利之道。


至于概念和板块,我认为还是需要从国家政策方面进行分析,国家一直提倡的新能源,和新基建以及科技股方面去进行挖掘,但大多数概念和相关板块的股票都已经涨在高位,短期之内建议回避此类股票,待未来调整到位后方可介入。此次接管事件对证券板块影响有限,但证券板块已经出现一波快速大幅上涨,建议股友们注意风险,切勿追高买入,注意观察板块指数(880472)在来到前期高点附近时如果量能不能持续有效放大,则应注意逢高大幅减仓甚至清仓获利了结。


老师说了很多干货,给出了实操性的建议。这次的访谈节目我也觉得收获颇多,不愧是中金的百强博主,江湖永远有他的传说。好了,这次访谈节目组的问题已经问完了,接下来是财友和老师的问答时间,大家可以在直播间发送问题,老师会给予回答。机会难得不要错过,那老师我就先下麦啦,再见老师,再见各位财友,祝大家天天涨停!拜拜!


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精彩问答摘要:


问:中信证券(600030)还可以入吗?

答:中信证券目前处于高位,前期成交量放大,现在还不是时候。浙商证券(601878)也没有招商证券好。招商证券(600999)主力还未大规模出货,明天(7月24日)是很关键的一天,如果开盘回落,可以少量进入。


问:长电科技(600584)被套了,还能回到高点吗?

答:长电科技前期涨幅过大,主力出货已接近尾声,后期不确定性过大,建议少关注为妙。


问:富临精工(300432)现在可以买吗?

答:富临精工已形成明显的双头形态,且偏离两年期均线比较远,不建议买入。


问:依米康(300249)后市如何?

答:依米康处于调整中,主力庄家还在里面,但他们也不赚钱了,可以逢低买入。


问:睿能科技(603933)怎么样?

答:睿能科技现在可以高抛低吸降低成本,等突破14.42时则持股待涨,大幅拉升后获利离场。


问:华润微(688396)被套了,还能回到60以上吗?

答:华润微属于新股,主力在高位已经出货一次了;目前有点吸货的意愿,但前期涨幅太大,建议回避。


问:东软载波(300183)还有第二波吗?

答:东软载波前期持续不断的拉升,能不能再第二波很难说。第二波需要突破第一波的高点,且需要看量价关系,才能做第二波。


各位财友可以扫码下方二维码,下载“财经号”APP,搜索房间号:828988,进入直播间与股海大舵手老师进行交流。


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