对话TCL中环相关负责人：详解“越卖越亏”背后战略逻辑

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蓝鲸新闻8月14日讯（记者 崔陆鹏）光伏行业进入深度调整期，各环节售价已连续多月击穿企业生产成本线，下半年以来，越来越多企业选择减产以避免亏损扩大，也有企业选择增产提升市占率。

但在上述大背景下，部分企业却有与之相反的策略，TCL中环光伏就是其中一家。

数据显示，2023年底，TCL中环光伏单晶产能提升至183GW，预期到2024年末会同比提升9％至200GW。产能的迅速提升，也让TCL中环在整体市场过剩的情况下，市占率从2023年末的23.4％，提升至今年上半年的超24％。

一个不争的事实是，据TCL中环公告显示，预计2024年上半年净亏损29亿元至32亿元，2023年同期盈利45.36亿元。简而言之，明知越卖越亏，开工率仍未降低，市场上甚至传出一种说法， TCL中环在给下游企业“发红包”？

既然亏损，为何执意提产？对此，蓝鲸新闻也就该问题，与TCL中环相关负责人进行了交流，而其也讲述了其背后的缘由。

“开工率的分化，使光伏行业中不同企业的成本模型出现较大差异。”TCL中环相关负责人告诉蓝鲸新闻，运营策略随市场变化而随时调整，TCL中环会根据自身技术和制造优势降本，寻找综合生产、销售、市占、盈利等多要素下的最优解。

在光伏企业成本模型中，从上到下并非只有全成本一条线。按照物理模型，当盈利在全成本以上就应保持高开工，当成本在全成本以下时应保持低开工。

据TCL中环相关负责人介绍，光伏是重资产行业，需要考虑资产增减值等因素，企业测算时会在全成本线下面增加一条现金成本线。

在现金成本线下面，部分企业还会增设一条BOM成本线。BOM标准成本（BOM standard cost）是指产品制造过程中所需原材料、零部件、工具和人工等的标准成本。它是在制造产品的过程中确定的，通常包括材料费、人工费和制造费等。

据前述负责人透露，通常在三条线之间，各企业会根据自身情况制定不同的运营策略，其中TCL中环的生产策略是依据市场适时调整的，“考核点相对动态，面对市场的不断变化，我们会根据市场情况和内部数据分析，寻找综合生产、销售、市占、盈利等多要素下的最优解。”

“其中，当企业开工率出现分化时，叠加光伏产业重资产的属性，使得低开工率企业“失血”程度会很高。”该位负责人称，如果持续保持极低开工率，对企业的压力会指数级上升。在行业内的其他企业处于低开工率时，TCL的成本优势会领先更多。

“现在的产业状态下，很难获取每个考核点的极限。”前述负责人透露，上半年TCL中环的策略是通过获取市场要素的最优解，来获得更多的收益。

而TCL中环的最优解或与市占率相关。数据显示，在2020年以前，TCL中环的市占率约在30%至40%之间；在诸多新玩家涌入行业后，TCL中环的市场占有率一度被稀释到203%左右；今年以来，TCL中环的市场占有率不断提升，6月，其市占率已回升至30%。

TCL中环当前选择提产还有一个前提，那就是行业下行周期不会持续太久。

“从6月到7月来看的话，光伏行业的竞争很激烈，无论是一个如何大的行业，它在这样的竞争中都坚持不了太长时间，下行周期会缩短。”前述负责人预计，最早在今年四季度看到光伏行业转折点迹象。