泽辉生物赴港IPO：估值22亿元，尚未有产品商业化

瑞财经 严明会 近期，据港交所官网，泽辉生物科技有限公司（以下简称“泽辉生物”）向港交所递交了招股书，计划在主板挂牌上市，由中金公司担任独家保荐人。

招股书显示，泽辉生物是一家进入临床研发阶段的生物制药公司，自2017年成立以来，致力于开发治疗多种疾病的多能干细胞（“PSC”）来源的创新细胞治疗产品。

根据弗若斯特沙利文的资料，泽辉生物是中国首批获得PSC来源细胞疗法新药临床试验申请（IND）批准的公司、中国唯一一家目前有多项PSC来源细胞治疗资产处于II期临床试验的公司。

在Yu Alex ZHANG以及高级管理团队的带领下，泽辉生物汇集了学术界、政府机构及跨国制药公司关于研发、质量控制、制造及监管事务方面的丰富经验。同时，迅速展开资本化进程，中科创星、建信信托、粤科母基金、国科嘉和、中山火炬、贞吉资本、本草资本、陕投成长基金等创投机构纷纷站到了泽辉生物背后。

这些机构投资者中不乏同行企业，在给泽辉生物提供业务运营资金的同时，也为其带来了丰富的资源和行业内的广泛联系。

2019年5月-9月，泽辉生物完成1亿元天使轮投资，中科创星、西安众合、西安赢实相机入股，每股成本3.87元。

2020年12月，泽辉生物再获国科鼎智、北京赢实、共青城瑞吉三期、君盈成长等机构合计1.6亿元A轮融资。

2022年12月-2023年3月的B轮融资中，北京赢晟、嘉兴宸玥、珠西大健康、共青城中泉等机构相继入股，累计融资3.08亿元，也将股价推至9.38元/股。以此计算，估值约22.59亿元。

2022年-2024年上半年（简称：报告期），泽辉生物分别录得附带优先权的金融工具的公允价值亏损净额7950万元、6050万元、2860万元。

递表时，这些机构股东中，嘉兴宸玥持股3.69%，中山宸玥持股为1.33%，Xi’an Yingshi Holding持股为4.61%，中科创星持股为4.29%，Haoyang Shengwu持股为3.75%，珠西大健康、Yingsheng Fukun分别持股为2.21%。

国科鼎智持股为2%，ZhongheTiancheng持股为1.82%，Yingshi Shengwu持股为1.5%，陕西光子强链持股为1.39%，中山金投持股为1.33%，中山健泽持股为1.24%，共青城瑞吉三期、君盈成长、Yuanqing Bencao Investment分别持股为1%。

成功吸引了众多知名投资机构的关注与支持，但泽辉生物目前并无获准商业销售的产品，也没有自产品销售产生任何收入也是事实，于往绩记录期间，泽辉生物尚未盈利且已产生经营亏损。