周末消息暖风频吹！

1、证监会：公募基金管理费率上限降至1.2%

点评：周六，村里公布了大利好，降低主动权益类基金费率水平，新注册产品管理费率、托管费率分别不超过1.2%、0.2%。

公募基金的管理费和托管费分别下调了，但明确是新注册的基金。降费总体有利于新公募基金的发行，后市或将有利于新增资金入市，这也许是周末的重磅利好消息之一！

这次降费后整个公募让利大致100亿，占公募管理费收益的7%！归根到底，降低公募基金收费只是皮，尽快激活市场的赚钱效应，才是根本。大A真能有赚钱效应，能慢牛的话，谁还在乎那点手续费管理费的？


2、美国财政部长耶伦访华，中美双方有望取得新进展

点评：世界变乱交织之际，中美两国经济高官终于在北京坐上了谈判桌。北京的专家相信，稳定、可预期、建设性的中美关系符合双方利益，“两国关系稳下来”是全世界的福音。

中美商谈涉及经贸、安全以及全球性议题等诸多方面。中国社科院世界经济与政治研究所研究员高凌云说，两国在经贸领域达成共识的几率更大。两国乃至全球商界对此寄予厚望。


3、2023世界人工智能大会在上海开幕，多项成果发布

点评：正如大会主题“智联世界，生成未来”所述，人工智能是引领未来科技发展的重要驱动力，更是不可逆转的产业升级方向。

本次大会发布基础大模型、垂直大模型共计30余款，对接210家上下游企业，达成110亿意向采购金额，推动32个重大产业项目签约，项目投资总额288亿，精彩纷呈、硕果累累。

本次大会线下参观人数突破17.7万人，全网流量突破10.7亿，比上届增长68%，《2023大模型和AIGC产业图谱》《人工智能大模型伦理规范操作指引》《生成式人工智能伦理自律公约（征求意见稿）》等一批成果发布。

人工智能相关公司：科大讯飞、三六零、海天瑞声等。


4、中国汽车工业协会：敦促车企严格遵守《反垄断法》

点评：7月6日，中国汽车工业协会组织16家汽车生产企业签署了《汽车行业维护公平市场秩序承诺书》。

7月8日，协会发布声明：协会认识到承诺书中“不以非正常价格扰乱市场公平竞争秩序”涉及“价格”表述，表意不当，将上述条款从承诺书中删除。

并敦促16家及其它汽车生产会员企业，严格遵守《反垄断法》，自主定价、公平竞争，有望促进汽车产业规范健康创新发展。

相关公司：比亚迪、上声电子、经纬恒润等。


5、 “大模型国家队”定了！

点评：国家人工智能标准化总体组宣布，我国首个大模型标准化专题组组长，由上海人工智能实验室与百度、360、华为、阿里等企业联合担任，正式启动大模型测试国家标准制订。

与此同时，华为云盘古大模型3.0版本正式发布，未来不会开源，不会对个人开放公测。此外，腾讯行业大模型已在金融风控、交互翻译、数智人客服等场景中实现数倍效率提升。


6、近期AI发模型方向新进展

点评：中国移动正式发布九天•海算政务大模型和九天•客服大模型。中国移动表示，公司早在2013年开始人工智能领域战略布局，现已形成从算法、平台、能力到规模化应用的产业级智能化服务能力，跻身央企“AI国家队”。

快手正在进行智能问答产品内测，在搜索场景中为用户带来智能问答和文本创作等新功能。这是短视频直播行业首个基于大语言模型落地的应用产品。

拓维信息与华为签署合作协议，成为盘古大模型生态合作伙伴，基于盘古大模型开发交通行业大模型，共建大模型生态。

相关公司：中国移动、拓维信息等。


7、 全国各地持续高温预警

点评：中央气象台7月9日06时继续发布高温橙色预警：预计7月9日白天，华北大部、黄淮、江南大部、华南以及四川盆地、湖北西部、陕西中南部、甘肃中西部、宁夏北部、内蒙古西部、新疆吐鲁番和南疆盆地东部等地有35℃以上的高温天气。

其中，河北南部、河南北部、山东西北部、浙江东南部、福建东北部及内蒙古西部等局地可达40℃以上。高温天气下，电力、啤酒、防晒霜等迎催化。

相关公司：上海电力、重庆啤酒、科思股份、水羊股份等。

02

市场回顾及后市观点
7月震荡开局，
下周聚焦哪些方向？
在美联储加息预期升温的背景下，本周沪指先扬后抑，在3200点附近震荡，两市成交额持续低迷，周五不足8000亿。

下半年开年第一周，整体来看，AI相关的TMT板块有所降温，传媒、游戏、算力等上半年强势的板块都迎来调整，市场热点较为分散。

周中，特斯拉催化下，无人驾驶领涨汽车板块，厄尔尼诺现象引发农业种植板块上涨，机器人板块及上游低位的稀土磁材板块脉冲上涨。

由于持续高温+煤炭价格下跌，电力板块也逐渐走出趋势。一些中报预喜个股如重庆百货、长青集团等也有良好表现。

7月美联储大概率加息25bp，但后续政策节奏变数仍大，一旦就业出现显著放缓，不排除美联储可能迅速转向鸽派。在这种高度不确定的环境下，下半年海外资产价格基本特征是高波动、难出现单边上涨或下跌。

当前A股磨底，投资者应更加关注行业长期景气趋势。具体投资机会上，下半年成长风格有望阶段性占优，继续关注中报、人工智能、短期有催化的几个方向。

近期中报预告密集披露，挖掘中报与政策预期共振的方向。A股存在“五穷六绝七翻身”的日历效应，当前外部风险因素计入较充分， Q3市场有望进入“补库预期”交易，7月市场赚钱效应或改善。

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