周末相关重要事件及解读！

1、央行行长潘功胜重磅发声！

点评：周末央行重磅发声！货币政策将更加注重做好跨周期和逆周期调节，保持货币信贷和社会融资规模合理增长，持续加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度，推动实体经济融资成本稳中有降。

稳慎扎实推进人民币国际化，深化外汇领域改革开放，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。平稳有序推动重点区域和重点金融风险处置，依法将所有金融活动全部纳入监管，房地产金融风险和地方政府债务风险可控。


2、国家领导人将访美，中美经贸关系有望现拐点

点评：国务院副总理、中美经贸中方牵头人何立峰于11月8日至12日应邀访美，其间与美财长耶伦举行数次会谈。

双方达成如下重要共识：欢迎成立由副部级官员牵头、向双方牵头人汇报的中美经济、金融工作组并举行会议；强调中美不寻求经济“脱钩”，欢迎发展健康的经济关系；同意一道努力应对共同挑战，包括经济增长、金融稳定和监管。

国家领导人将于11月14日至17日赴美国旧金山举行中美元首会晤，同时应邀出席亚太经合组织第三十次领导人非正式会议。两国元首将就事关中美关系的战略性、全局性、方向性问题，以及事关世界和平与发展的重大问题深入沟通。


3、芯片半导体重磅消息，上海微电子上市获新进展

点评：作为国内几乎是唯一的光刻机整机厂商，上海微电子IPO有了新动态。

上海微电子成立于2002年3月，定位“赋有国家使命的市场化公司”。自“十五”起，先后承担了多个国家 IC 前道光刻机研制专项任务，是国内唯一具备制造多领域、多品种产线应用的高端光刻机供应商。在前道光刻技术方面，上海微电子目前已可量产90nm的光刻机。

相关公司：茂莱光学、炬光科技、富创精密等。


4、双十一电商节落幕，运动户外和智能家居产品销售火爆

点评：截至11月11日零时，天猫上402个品牌成交破亿，38600个品牌同比增速超过100%。38个品牌直播间破亿，451个店铺直播间成交破千万，预售期4小时内首次出现成交破亿的品牌直播间。

电商平台数据显示，智能家居产品销售增长明显，其中智能感应水龙头、智能门锁、智能升降桌等产品成交额均较去年同期有超过100%的增长。运动户外行业呈爆发式增长，骑行、滑雪、户外鞋服类产品同比销售增长达300%。

10月31日20时至11月1日24时的订单中，由菜鸟仓配履约的当次日达率较去年同期提升50%。业内人士认为，这个双11，以菜鸟为代表的物流企业，加速向高质量发展转型，表现出了出更快的速度，以及国际化的趋势。

相关公司：若羽臣、青木股份、珀莱雅等。


5、 Humane发布人工智能硬件产品AI Pin

点评：美国硅谷的初创公司Humane发布了人工智能硬件产品AI Pin，这款可穿戴的AI产品小得如同一枚胸针，没有传统屏幕，完全依赖AI与人交互。

科技圈认为，该产品将超越笨重的VR/AR头显设备，并可能取代iPhone成为下一个颠覆性的消费电子产品。整个系统的起价为699 美元。其中包括设备、两个电池booster、充电盒以及适配器。

每月24美元的人性化订阅包括Ai Pin的专用手机号码以及无限的通话、短信和数据。Ai Pin将于11月16日起在美国接受订购，2024年开始发货。

相关公司：兆威机电、水晶光电、智立方等。


6、腾讯与Meta达成初步协议，将在中国销售其平价款VR头显

点评：腾讯已与Meta达成初步协议，明年晚些时候开始销售Meta的一款新低价版VR头显。新协议将使腾讯成为Meta头显在中国大陆的独家销售商。

Meta（原Facebook）的Quest系列是全球最畅销的VR/MR头衔设备、全球累计销量已近4000万台，拥有庞大的用户基数，Quest 3正式进入中国将利好VR/MR内容开发的相关企业，如硕贝德是全球知名的北美AR/VR品牌厂商meta,pico,apple头显的核心天线供应商，现已实现批量出货。

公司还在是北美厂商AR/VR设备散热部件的核心供应商，并已实现批量供货。Meta线组装环节的歌尔股份(同样是苹果MR核心供应商)、声学环节的国光电器同样充分受益。

相关公司：硕贝德、歌尔股份、国光电器等。


7、煤电容量电价机制呼之欲出，灵活性资源定价时代开启

点评：国家发改委、国家能源局联合印发通知，决定自2024年1月1日起建立煤电容量电价机制，对煤电实行两部制电价政策。对合规在运的公用煤电机组实行煤电容量电价政策。煤电容量电价将打开未来电价市场化改革空间，有利于成本传导更畅通。

两部制电价将煤电原先单一制电价分成两部分，对于用户侧来说并未增加用电成本。容量电费由全体工商业用户平等承担，用的多的电费相应将高，对小微用户相对有利，也利好未来煤电企业售电价格打开空间。

相关公司：华能国际、青达环保、龙源技术等。
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市场回顾及后市观点
市场震荡向上，
年底有望拨云见日！

本周上证指数冲高至3050点后先是横盘震荡，随后展开了回撤。最火题材无疑以中文在线为龙头的微短剧，主要覆盖传媒、计算机、通信等板块，但周二至周五北向资金持续净流出，对指数构成压力，周四、周五高标陆续退潮，短剧概念、龙凤概念均熄火。海外市场，周五美股继续走高。
沪指在关键点位止步不前，预计短期将回调休整，因三大驱动力退潮：①炒作热点高位标集体退潮，②北向增量持续性差，③未见机构超额回暖。持仓量PCR、成交额PCR/成交量PCR、行业分化度等衍生品指标也佐证追涨情绪降温。 
预计大盘指数小幅回撤后将继续上攻，可以提前关注中期布局机会。我们认为中期主线仍在成长行业。
下周中美最高领导人会晤，中美关系或迎来拐点。短期三季报披露结束，业绩担忧暂时消除。中期市场延续震荡格局。建议以把握高低切换的景气改善的电子、光模块等行业，而美国加息步伐放缓、中国四季度降准可能性以及机构年末排名可能博弈超额收益。
关注科技行业的投资机会，尤其是周末上海微电子传出IPO取得新进展，对半导体板块或形成一定刺激。
TMT板块，首先是传媒，虽短剧高位个股进入分歧，但在调整震荡后，传媒板块仍将延续反弹趋势，尤其是Q4业绩有望集中释放、估值相对较低、调整较为充分的游戏龙头白马，长期受益于AI和MR加持；其次半导体/消费电子板块，库存周期见底，短期受AI Pin和腾讯代销Meta头显发布催化，反弹趋势有望延续。

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