早评：量价齐升有望！

  市场回顾：昨日A股震荡走高，三大指数集体收红，个股涨多跌少。板块方面，CPO、军工、PCB、创新药等板块涨幅居前，房地产、燃气、银行、电力等板块跌幅居前。

  消息面：一、高层调整超豪华小汽车消费税政策；豪车消费税门槛从原来的130万，大幅下调至90万（不含增值税），新能源车也首次被纳入征税范围，不过纯电动、燃料电池等无气缸容量的车型，仅在零售环节征税，政策与周三晚间常哥“反内卷”导向，形成协同，多方发力下，将加速行业集中度提升；对于A股市场来说，目前90万以上车型中，超80%为进口车，新政可能导致进口豪车需求收缩下，国产替代机会显现，有望借政策窗口抢占市场，怪不得相关受益标周四喜提涨停了，汽车作为反内卷的重要成员，近期事件刺激较多，后续可逢低潜伏等轮动；

  二、黄R勋定义AI新浪潮，物理AI被推向前台，将颠覆机器人、自动驾驶汽车、智能空间等领域；去年6月的国际电脑展上，老黄首次提出物理AI，并强调AI需要理解并模拟物理世界规律后，英W达就一直在实质性推动物理AI的落地，现如今，老黄再次定义AI新浪潮为物理AI，直接将其推上风口，A股市场上的物理AI，机器人等，也直接被消息刺激，出现上涨；晚间物理AI发酵的比较厉害，周五要是大幅高开，部分资金可能会兑现，需谨慎去追，但考虑到这块作为新事物，其长期逻辑尚未完全展开，且近期科技类整体活跃度持续提升，物理AI相关核心出现良性分歧时，还是值得关注的；

  三、新H时评：消费旺、经济活，供需两端发力，激发消费潜能；从近期各方密集强调扩内需，以及时评的政策定调来看，消费无疑是稳增长的核心抓手，也大概率是月底会议的重要议题，A股市场上，大消费在周三晚间常哥的利好提振下，周四早盘一度走强，但持续性不佳，不过这块近期都没怎么表现，位置相对较低，且后续还有强政策预期，IP经济、乳业、宠物经济等分支，可逢低潜伏；

  【龙头】认为：A股虽然完成了对3400强压的突破，但目前还缺乏主线的引领，更多是以跷跷板轮动的方式展开，尤其像银行等大块头空拉指数，市场赚钱效应还比较弱，个股表现也比较复杂，投资者在进攻的同时仍需保持一份谨慎。外围方面，美股三大指数集体收涨，纳斯达克指数与标普500指数创历史新高，热门中概股多数上涨，蔚来涨超7%，理想涨超6%。国内方面，专家认为提振消费政策应乘势而上早出尽出；政策逐步显效，房地产进入转型发展新阶段。目前，沪指站上3500点，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，操作上紧跟我们的策略，具体可参考直播室相关内容。

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