早评：年报披露，业绩重视起来！

  市场回顾：昨日A股低开冲高回落，三大指数涨跌不一，个股涨多跌少。从板块来看，电网设备概念爆发，十余只成分股涨停，保变电气、中国西电、广电电气涨停。机器人概念震荡拉升，五洲新春、日盈电子涨停。贵金属板块涨幅居前，四川黄金、招金黄金涨停。旅游酒店概念走强，大连圣亚、九华旅游涨停。商业航天概念局部活跃，九鼎新材、越秀资本涨停，超捷股份涨超15%。下跌方面，CPO概念震荡下挫，剑桥科技跌停，腾景科技、光迅科技下挫。

  消息面：1，马斯克称推动特斯拉转型为机器人公司，估值将达25万亿美元，预言到2040年机器人数量将达到“100亿台”甚至更多，作为全球科技领袖，马斯克将特斯拉未来80%价值压在了机器人上，并给出了明确的估值和数量目标，这无疑为整个行业提供了最顶级的背书和想象空间，随着特斯拉机器人量产落地加速，A股中为其提供核心零部件的公司将持续受益。A股市场上周一机器人板块延续活跃，晚间马斯克又来火上浇油，这位此前在咱们大A可是指哪打哪，加上谷歌AI掌门人直言2026年为关键分水岭，智能体、边缘AI将全面爆发，多重事件刺激下周二资金可能会借势炒作，不过从目前资金介入情况来看，机器人更多还是偏向轮动，逢低买入逢大涨卖出；

  2，高层：把发展的战略基点放在扩大内需上，不断增强发展的内生动力，26年作为开局之年，拉动内需是头号任务，这不1月份以来不仅国常会连续好几次开说促消费，周一的座谈会又重点提到消费，重视程度不言而喻，想象后续还会有持续政策支持，这无疑给大消费吃了颗定心丸。A股市场上消费里的旅游、免税等分支出现异动表现，其上涨逻辑在于政策催化叠加了低位防御属性，考虑到自从商业航天、AI应用退潮后，资金仿佛没啥好的进攻方向，给人一种打一枪就跑的感觉，这种格局下周一上涨的消费持续性就存疑，因此想操作尽可能逢回调低吸为主；

  3，我国成功发射卫星互联网低轨19组卫星，商业航天进入发展快车道，2026年是非常关键的一年，为商业航天送温暖后，晚间商业航天更是有央视打call，我国火箭一年92发，航空航天新产业链起飞，以及我国首次使用无人化模式，成功搜索飞船返回舱等利好袭来，如此密集催化商业航天能卷土重来吗，这个还是挺复杂的，毕竟里面套牢套死的人很多，在没有割肉跑路之前修复起来很困难，连续大跌后想参与也只能是轻松试错；

  【龙头】认为：新的一波趋势性上攻行情正在展开，大盘收复4000点并继续向上打开高度，值得注意的是高层要求降温后，市场将回归理性，不再是纯概念炒作，而是多注重业绩价值成长。外围方面，欧洲股市因特朗普威胁加征关税而出现普跌，美股因马丁路德金纪念日休市一天，国际黄金价格上涨近2%。国内方面，五部门：2026年起将遴选一批标杆零碳工厂。上海“十五五”规划建议：以先进制造业为骨干，打造世界级高端产业集群。2025年年报业绩预告进入加速披露期，40余家上市公司净利翻番。其中相关板块可以留意，比如：半导体存储芯片，AI细分应用，机器人等操作上紧跟我们的策略，具体可参考直播室相关内容。        

       【龙头】开盘交易日8点40—15点30直播室实盘讲解，请大家做好追踪！

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