早评：科技宜高切低！

  市场回顾：昨日A股低开探底回升，三大指数集体翻红，然个股却是大面积下跌。盘面上，存储芯片、先进封装等涨幅居前；种业、水产品等跌幅靠前。

  消息面：一、瑞Y：种种迹象显示Z国AI科技行情“接近周期顶部”，但现在退出还“为时过早”；一边直白点出AI科技抱团严重、估值高位、IPO数量增多，一边又说还没到撤退的时候，瑞银的观点看似拧巴，其实就一句话：AI行情进入鱼尾阶段，肉还多但刺已密；对咱们来说，眼下就盯两件事：J管层有无降温动作，以及英W达、韩半导体等海外风向标怎么走，别看见一根阳线就以为调整结束，后面大概率还有反复回踩和分化，想参与科技线的话，以有业绩预期的PCB、芯片半导体、光纤等分支的核心龙头，回调时低吸为主，大涨时别追；

  二、美Y大幅上调半导体行业预测：2030年市场规模或达2.7万亿美元；周三半导体再次卷土重来，板块指数涨超5%，资金相当疯狂，消息面上，台J电放出消息，7纳米以下先进制程，全线涨价5-10%，此前是三X和海L士涨价，现在台J电也跟上，很明显，半导体行业正经历一轮全链条、幅度大、持续性强的涨价潮，怪不得美Y会大幅上调行业预测了；对于A股来说，周四盘前，全球存储巨头美G会出业绩，业绩大概率是没问题，就看公司怎么给未来的指引，考虑到周三半导体、存储芯片局部高潮，在科技内部轮动、大环境也是板块轮动的局面下，周四美光业绩超预期的话，咱这边的芯片半导体反而不好去追，尽量等分歧后的机会；

  消息三、高层公布《产业链供应链安全调查工作办法》；这个办法是完整反制工具箱，只要境外敢在芯片、军工等关键领域断供，高层就能直接立案调查，并拿镓、锗、钨、锑这些战略小金属的出口当筹码，进行反制，这种战略储备和出口管制的预期一旦强化，供给端只会越来越紧，相关资源品的稀缺性价值自然水涨船高；此举对A股小金属板块来说，属于实打实的中长期制度红利，这里面叠加了科技线，有业绩支撑的，要更容易受资金青睐，后续行情有望反复活跃，可逢低挖掘；

  【龙头】认为：大盘在3927见底后，指数迅速拐头并重回箱体结构，AI引领的科技行情将继续展开，投资者在参与做多的时候，需精选好个股以及踏好节奏。外围方面，美股三大指数涨跌不一，美光科技盘后涨超16%带动期指大幅上攻，国际油价跌破70美元/桶，黄金现货跌破4000美元/盎司。国内方面，6月25日央行将开展MLF操作5000亿元，7部门出手整治报废机动车非法回收拆解，宇树R1人形机器人降价至2.99万元起。短期预计市场将维持高位震荡，科技股与红利股拉锯；操作上可参考直播室相关内容。  

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