【券商助攻沪指上3600，上涨趋势能否延续？】

一、券商助攻沪指上3600，上涨趋势能否延续？

   周一沪深两市双双低开，开盘震荡后上行翻红，此后红盘上方运行。午后，指数高位坚挺，并于尾盘前拉升，盘中收复3600点。盘面上，输配电气、石油、采掘、化肥、电力等领涨，公用事业、煤炭、材料、有色金属、化学原料、汽车等涨幅居前，房地产、木业家具、水泥建材领跌，文化传媒、民航机场、保险、商业百货、保险、酿酒等小幅回调。题材股方面，储能、抽水蓄能、虚拟电厂、锂电池、油气设服、风能、太阳能、特高压、氢能源、氟化工、充电桩等涨幅居前，租售同权、REITs概念、华为昇腾、鸿蒙概念、职业教育、字节概念等小幅回调。大盘高位震荡，建议高抛低吸，降低仓位。

   消息上，1、全国人大常委会授权国务院在部分地区开展房地产税改革试点；为积极稳妥推进房地产税立法与改革，引导住房合理消费和土地资源节约集约利用，促进房地产市场平稳健康发展，第十三届全国人民代表大会常务委员会第三十一次会议决定：授权国务院在部分地区开展房地产税改革试点工作。

   2、完整准确全面贯彻新发展理念 做好碳达峰碳中和工作；党中央统筹国内国际两个大局作出的重大战略决策，是着力解决资源环境约束突出问题、实现中华民族永续发展的必然选择，是构建人类命运共同体的庄严承诺。为完整、准确、全面贯彻新发展理念，做好碳达峰、碳中和工作，现提出如下意见。

   3、10月中旬生猪(外三元)价格环比上涨21.9%；2021年10月中旬与10月上旬相比，36种产品价格上涨，12种下降，2种持平。其中普通混煤(4500大卡)上涨36.8%，无烟煤(洗中块)上涨34.4%，生猪(外三元)上涨21.9%，硫酸(98%)下跌6.4%。

   热点上，石油行业大幅拉升：博汇股份涨停，岳阳兴长、首华燃气、康普顿、洲际油气、上海石化、新潮能源、泰山石油、中国石油、蓝焰控股等涨逾4%。储能概念（覆盖电力、光伏、锂电池、输配电气等板块）飙升：新风光、高澜股份、申菱环境、首航高科、中国宝安、德赛电池、杭锅股份、文山电力、东方电气、四方股份、国轩高科等涨停，永福股份、盛弘股份、东方日升、上能电气、天合光能、阳光电源、固德威、思源电气、科士达等涨幅居前，宁德时代、比亚迪创历史新高。煤炭板块反弹：美锦能源冲击涨停，兰花科创、华阳股份、冀中能源、山西焦化、昊华能源、晋控煤业、中国神华、恒源煤电涨逾3%。券商午后止跌：长城证券涨停，东方证券、广发证券、浙商证券、兴业证券、财达证券、财通证券、中信建投、国泰君安涨幅居前。

   状态上，孔明认为三季度宏观经济数据不支持A股向上突破，市场宽幅震荡分化严重。目前原材料价格大涨引起广泛关注，PPI指数节节攀升而PMI数据连续走低，预示着周期股风险不断累积。上周北向资金连续4天大笔流入，流入的资金集中在MSCI中国A50期指标的上。周末，房地产税改革试点（利空房地产及上下游产业链，只是情绪的影响，但中长期利多A股）、推进碳达峰碳中工作（利空高能耗企业，利多绿色电力，碳交易板块）等消息将对A股产生重大影响。周一，A股震荡反弹，房地产、家具、水泥、保险走弱；石油、天然气、电力、煤炭、有色、储能等板块大幅上涨；午后券商止跌回升推动沪指冲关3600点，市场成交量连续2天重返万亿关口。总体看，A股仍处于调整中，建议投资者延续国庆节前的策略，控制仓位，止盈高位周期股，对年内跌幅超过30%的蓝筹股可以布局超跌反弹机会，但对三季报的估值修复要降低预期。

   近期市场情绪小幅回升，对于市场的正向影响也在逐步增强，有利于市场阶段性进一步向好表现。实际上，市场之所以情绪向好，主要还是得益于近期两市成交的逐步回升以及外资的回归。我们看到上周最后两个交易日，外资连续净流入罕见超百亿，这也是年内的首次。同时也说明，人民币升值下，国内市场吸引力也在增强。今天沪指盘中再次收复3600点，而且是以券商等权重股的拉抬为代表的，联想到三季报业绩提振下近期上证50的走强，市场短期积极性有望进一步提升。目前仍有诸多的担忧，包括成交量不能快速释放下，能否反弹多高，或取决于市场对于流动性以及经济提振预期的高低。在市场反复之际，三季报行情总体还是确定的，尤其是业绩预期良好以及大增的品种，在近期的走势中明显更胜一筹，而对于激进的投资者来说，近期这条主线才是应该重点博弈的。当然对于更多的风险偏好不高的投资者，当前轻仓观望或者适当关注低估值品种的同时，耐心等待市场新的方向选择后再做具体的定夺。

    操作上，市场持续性调整后，短期将迎来方向性选择。从目前来看，持续高位调整仍在持续，但短期已趋于尾声，目前市场正在蓄势等待方向性突破。从当日盘中表现来看，周期板块的活跃和走强，在一定程度上带动市场人气的回升，但板块分化和轮动又凸显当前市场分歧较大，市场观望气氛较浓。当前市场整体呈现出板块轮动状态，周期、消费、金融、科技等相关轮动，说明主力资金在这些行业寻求短期的结构性机会，且板块持续性时间较短，暗示当前市场赚钱效应较差，投资者关于谨慎。不过，整体来看，市场向好的方向在转变，成交量呈现温和放大，且北向资金出现持续净流入，说明场外资金短期看好市场结构性机会，目前沪指仍在3600点附近进行技术性调整，而创业板市场方向已明确，短期调整或为近期市场突破进行蓄势，因此，在当前市场环境下，投资者不妨留意一下金融以及科技类板块的盘中表现，短线关注周期、消费性行业结构性机会，继续关注三季报超预期个股机会。短期继续关注能源股、科技股、汽车股、消费股的轮动机会。

  近期强势股【文山电力、金鸿顺、国科微、民生控股、华瓷股份、沧州明珠、同力日升】持续连板，连板股留意：新风光、申菱环境、西昌电力、德赛电池、建业股份

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