【3200市场延续分歧，明天有望共振上行？】

一、3200市场延续分歧，明天有望共振上行？

   周二，昨日大涨以及隔夜美股走低下，今日沪深两市双双低开。不过，开盘后指数表现坚挺，小幅震荡或随即展开拉升。消费板块的提振之下，指数顺利上行翻红，并再创近期反弹新高。而此后虽有冲高回落，但半导体等题材股走强下，刺激创业板和深证指走高，深市也顺利迎来反弹新高，和沪指构成上涨共振。。盘面上，商业百货、半导体、酿酒领涨，化肥、旅游酒店、航空机场、汽车整车、物流、电池、珠宝首饰、美容护理、船舶制造、电子元件、食品饮料等行业涨幅居前；医药商业、采掘行业、燃气、工程咨询服务、房地产开发、贵金属、通信服务、化学制药、医疗器械、石油、中药等行业小幅回调。题材股方面，汽车芯片、退税商店、钙钛矿电池、粮食概念、草甘膦、Chiplet概念、供销社概念、新零售、白酒等涨幅居前，痘病毒防治、体外诊断、抗原检测、新冠检测、重组蛋白、新冠药物、新型城镇化等跌幅居前。

   消息上，1、进一步扩大开展二手车出口业务地区范围；三部门发布关于进一步扩大开展二手车出口业务地区范围的通知，决定新增辽宁省、福建省、河南省、四川省、河北省(石家庄市)、内蒙古自治区(呼和浩特市)、吉林省(珲春市)、黑龙江省(哈尔滨市)、江苏省(苏州市)、浙江省(温州市)、山东省(潍坊市)、贵州省(贵阳市)、云南省(昆明市)、新疆维吾尔自治区(博尔塔拉蒙古自治州)开展二手车出口业务。

   2、多地鼓励自备抗原检测试剂盒 36家企业争抢6000亿市场；随着疫情防控政策的逐步优化，抗原检测有望成为重要检测手段，包括成都、广州、北京、重庆等多地宣布不再按行政区域开展全员核酸检测，并鼓励家庭自备抗原试剂盒。阶段性需求爆发或将带动抗原产品的放量，生产厂商及相关渠道有望在这一过程中发挥重要作用。

   3、半导体周期调整IGBT走强 头部公司订单饱满纷纷扩产；半导体周期虽然出现阶段性调整，但受益于新能源汽车、新能源发电等需求推动，以IGBT(绝缘栅双极型晶体管)为代表的功率器件强势增长，A股相关IGBT公司订单量饱满，产能供不应求。

   热点上，酿酒板块走强：酒鬼酒、青岛啤酒、重庆啤酒、古井贡酒、泸州老窖、舍得酒业、迎驾贡酒、山西汾酒涨逾5%。光伏概念股震荡反弹，钙钛矿电池方向领涨，杰普特涨超10%，京山轻机涨停，金晶科技、赛伍技术涨超5%。半导体板块拉升：满坤科技涨逾10%，博通集成涨停，富创精密、大港股份、帝奥微、晶丰明源、芯源微、拓荆科技等涨逾7%。磷化工概念股午后异动，川恒股份快速拉升封板，新化股份、川金诺、云天化、兴发集团等跟涨。

   状态上，隔夜美股集体调整，受此影响，A股早盘小幅低开，随后商业百货、食品加工、白酒、半导体等板块大幅拉升，沪指翻红，并创出本轮反弹新高。开盘一小时后，股指回落，保险、重要、餐饮酒店、建筑、房地产等板块回落明显。近期的中字头、国资改革、房地产、大消费等板块就明显是消息刺激使然。大盘突破2900~3100点底部箱体，预计沪指夯实3200点后将拓展上行空间。孔明认为目前压制A股投资者情绪的因素仍然是地缘政治、美元收缩、经济下行等因素，但这三大因素已经逐步改善。短期，国内外大环境边际改善，A股接连拿下3100点和3200点整数关口。外资大幅回流以及国内增量资金入场下，指数仍有向好的趋势。

   今日市场的走势特点突出：一方面，指数整体向好的趋势没有发生变化，价值板块昨日大幅拉升下，今日部分题材股也开始发力，但价值的主线仍没被打破；第二，板块开始分化。金融、医药以及房地产等近期大涨的品种开始回落，中字头板块也迎来分化，而消费走强之下，部分疫情修复板块继续上行，电子以及汽车等成长品种也开始表现。今天市场分化，将会给市场带来新的变化，但在变化未呈现之前，可能更多的需要保持一份观望。首先，是方向的问题。连续拉升至3200点之后，市场继续上行还是阶段调整？目前看，积极因素继续提振，指数整体向好的趋势没有改变，所以整体还是顺势而为为主。不给过，也要谨防指数的结构性变化；其次，风向的问题，也就是风格是否转变？11月以来基本以价值修复下的估值提升为主，而连续大涨之后，经济仍然疲软下价值提振难以为继，震荡分化或是主基调。在国内防控优化措施不断、稳增长政策持续提振，叠加海外环境的边际改善，市场向好的基础不断加强。不过，当前经济仍不稳固，指数结构性行情或延续，连续上行后要留意可能的分化以及阶段回落。建议此前配置的可逐步减持，并做好回撤当中的低吸的准备！

   操作上，市场呈现出震荡调整格局，盘中两市行业及题材再现结构性轮动，科技、消费、农业板块呈现盘中轮动，金融、周期板块呈现盘中分化，酒店餐饮、旅游、酿酒、芯片、医药等板块呈现盘中走强，煤炭、天然气、有色等行业呈现盘中回落，盘中两市继续呈现结构性轮动，盘中热点交替呈现，凸显市场结构性行情。短期来看，市场风格呈现快速转换，成长类板块呈现局部轮动，低估值类板块呈现盘中分化，市场板块轮动凸显市场资金高低切换。不过，盘中市场调整无碍于市场整体趋势走强，盘中调整仅限于市场资金的高低切换和板块的轮动，市场中期趋势依旧保持强势向上。短期来看，市场干扰因素正在减弱，积极因素正在加强，美联储加息呈现放缓趋势，而央行全面降准正式落地，后续个人养老金实施加速推进，市场长期资金将为后市带来巨量活水，在市场人气大幅回升以及整体情绪回暖催生下，A股市场有望继续迎来阶段性修复行情。因此，在投资机会方面，建议继续关注政策导向为主的行业，地产、建筑、建材等大基建板块以及后疫情时代的大消费，如：旅游、酒店餐饮、影视传媒、商业连锁、酿酒、食品饮料，同时关注处于估值修复阶段的大金融，如：银行、保险、证券。

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