【沪指再创反弹新高，两会行情何去何从？】

一、沪指再创反弹新高，两会行情何去何从？

   周五，海外市场回升以及多重利好刺激下，今日市场双双高开。开盘后一度上行，但随即震荡走低并迎来跳水翻绿，这多少反应出指数阶段新高后的分歧。不过，午后市场再度发力，中字头以及权重股的走强下，指数再度上行并牢牢站上3300点，继续创下近期上行新高。盘面上，船舶制造、运输设备、建筑、半导体、石油、电信运营领涨，航空、电力、多元金融、交通设施、酒店餐饮、银行、证券等行业小幅上涨；互联网服务、软件开发、游戏、计算机设备、通信设备、装修建材等行业小幅回调。题材股方面，Chiplet概念、航母概念、中芯概念、海工装备、民爆概念、第四代半导体、免税概念、EDA概念、IGBT概念等板块领涨，数字水印、CPO概念、ChatGPT概念、F5G概念、数字哨兵、机器视觉、AIGC概念、人脑工程、远程办公、数据确权、Web3.0、数据安全等概念领跌。

   消息上，1、目前实际利率水平比较合适 降准提供长期流动性支持实体经济仍是有效方式；对于降准，2018年以来中国央行实施14次降准，平均法定存款准备金率从15%左右降到不到8%，用降准的办法“吐出”长期流动性来支持实体经济，还是一种有效方式，使得流动性处在合理均衡水平上。

   2、发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势；发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势，用好政府和市场两方面力量。

   3、“消费提振年”多地发文促进家电消费 绿色智能产品推广提速；商务部将今年定为“消费提振年”，将推进绿色智能家电下乡和以旧换新，促进家电家居消费。同时，将支持消费新业态新模式健康发展，激发消费活力。

   热点上，国防军工板块走强：远东传动、中船科技、华脉科技涨停，本川智能、中船防务、中钢洛耐、创意信息、中国卫通涨幅居前。教育板块午后拉升：科德教育涨逾10%，昂立教育、全通教育、学大教育、中国高科、传智教育、豆神教育等涨幅居前。半导体午后走强：芯导科技平气派科技涨逾10%，通富微电、康强电子涨停，纳芯微、华大九天、安集科技、中微公司等涨逾8%。 

   状态上，上证指数突破3300点后，市场并未形成一致性预期，分化依旧明显。低估值国资股、数字经济等板块已经走出趋势性行情。孔明认为影响A股的三大因素地缘政治、美元收缩、经济下行等已经逐步改善。两会题材已拉开帷幕，数字基建、国资改革等板块有望迎来一波上涨。上证指数刚刚突破3200~3300点箱体，有望继续冲高。短期，A股将正式进入“两会”时刻，A股将何去何从？在多方支撑和提振下，随着市场情绪的高涨以及经济加速复苏的趋势下，市场整体向好趋势明显，做多热情或推动指数再次看高一线。

   昨日市场小幅整理后，今日蓄势后迎来发力，并再次上攻创下阶段新高。这里的上行，也表明当前市场的明显的特点：首先，突破震荡区间后，市场有望打开新的上行空间；其次，重要会议前，市场或有分化。市场将正式进入“两会时刻”。这个时期，市场实际上还是有一些自己的特点和规律的：首先，重要会议都有明显的“日历效应”。在近11年的两会行情中，会议开幕后的10个交易日，上证指数上涨6次，上涨概率55%，平均涨幅0.38%；会议开幕后的20个交易日，上证指数上涨5次，上涨概率45%，平均涨幅0.80%。同时分析可知“两会”开幕第10日后，指数涨幅持续扩大的概率较大。也就是说，整体提振下，市场向好的概率较大；其次，会议期间，市场保持平稳，会后或有方向和风向的改变。短期多方利好提振下，指数放量迎来阶段新高，突破此前震荡平台后也有望再上一个新台阶。随着市场正式进入“两会”时刻，投资者整体可适当保持观望，待会后相关事宜明确以及市场方向明确后，再做新的定夺。

   操作上，市场延续近期震荡调整格局，盘中消费、科技、周期、金融板块呈现局部活跃，电信运营、半导体、建筑、运输设备、船舶、保险、石油、航空、电力等行业呈现盘中轮动，IT设备、软件服务、通信设备、有色、互联网等呈现回调，盘中热点板块此消彼涨，凸显市场出结构性行情。从目前趋势看，市场已呈现出突破拉升迹象，盘中中字头概念股拉升带动股指震荡上行，市场做多人气回升，不过，盘中板块仍以短期轮动为主，科技成长与低估值蓝筹盘中形成共舞局面。短期来看，市场有望在蓝筹板块与科技成长板块带动下继续冲高，而市场风格或在两者间来回转换。目前影响情绪的因素相对较少，除美联储3月加息悬而未决外，其他基本上以正面因素较大，2月份经济数据显示出国内经济出现回暖迹象，随着经济基本面的复苏，市场有望重拾升势。目前来看，市场关注的焦点在于两会，因此，短期机会方面主要以两会政策为主，因此，在投资策略上，建议短线关注两会政策方面带来的结构性机会。

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