【弱势震荡收十字星，商业航天死灰复燃？】

一、弱势震荡收十字星，商业航天死灰复燃？

       周四早盘，A股冲高回落。盘面上，航天航空、采掘、船舶制造、玻璃玻纤、燃气、石油、光伏、水泥建材、煤炭、装修建材、化肥、贸易、钢铁涨幅居前；煤炭、商业百货、酿酒、旅游酒店、水泥建材、电力、电网设备、银行、食品饮料小幅回调。题材股方面，油气设服、可燃冰、航母概念、商业航天、大飞机、天然气、空间站、页岩气等走强，高带宽内存、第四代半导体、光刻机等小幅回调。

       消息上，1、6G第二阶段技术试验已启动 上市公司前瞻布局抢占先机；目前，我国5G标准必要专利声明量全球占比达42%；6G研发已完成第一阶段技术试验，形成了超300项关键技术储备，近期已经启动第二阶段6G技术试验。

       2、AI基础设施竞赛白热化 多家企业发债需求升温；即便现金流充裕的企业也纷纷加入发债行列，通过债券市场加码AI领域投资。近日，在港股上市的中国社交平台巨头快手发布公告，公司计划发行35亿元人民币票据和15亿美元票据。今年以来，中兴通讯、晶泰控股、中创智领等多家上市公司进行了发债或公布了发债计划。而在2025年，腾讯控股、百度集团、阿里巴巴等多家企业加入了发债队伍。

       热点上，航天航空走强，三角防务20cm涨停，北摩高科、航发科技、博云新材等涨停。采掘行业走强，仁智油服涨停，石化油服、潜能恒信、龙高股份、中曼石油涨幅居前。

       状态上，市场整体趋势依然向上，多数板块在60日均线位置获得支撑，并开启新一轮上涨行情；多个热门股创出历史新高。投资者可重点关注前期热门行业龙头回调后的低吸机会。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、商业航天等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。

       在海外市场普涨的映衬下，A股今日走势略显疲软！上证50指数已迎来八连跌，市场成交近期整体相对萎缩，叠加蓝筹板块内部的显著分歧，A股或仍处降温周期，资金避险情绪与调仓需求同步升温。宽基ETF的资金动向进一步印证了市场格局的变化。在此之下，短期市场的结构性行情中，建议重点关注两方面机会。1、科技成长板块仍是贯穿行情的核心主线。今日商业航天与AI应用板块强势回归，叠加半导体板块的持续走强，印证了科技主线的韧性。2、二线蓝筹股可作为短期过渡性配置标的。需要注意的是，年报业绩成为筛选标的的重要辅助线，基本面支撑是降温行情中的“安全垫”。结合业绩选股，可重点关注业绩预喜且契合主线的标的，如半导体、电子领域的绩优品种，既享受行业景气度红利，又有基本面托底。

    
   操作上，A股降温趋势明确，但做多热情尚未完全消退，结构性行情特征将持续凸显。操作上需控制仓位，远离前期涨幅过大、缺乏业绩支撑的一线蓝筹，聚焦三大方向：以半导体、商业航天、AI应用为核心的科技成长股，估值与弹性兼具的二线蓝筹股，以及电子、化工等行业的年报绩优股。在资金调仓换股的过程中，精准把握板块轮动节奏，以业绩为锚、以主线为纲，方能在市场波动中把握确定性机会。今天焦点是：商业航天、油气、军工、机器人。

  今日涨停天梯榜：

    　　【17连板】 锋龙股份。

    　　【4连板】 江化微。

    　　【3连板】 盈方微、白银有色。

    　　【2连板】 华联控股、潍柴重机、炬申股份、广合科技、久其软件、巨力索具、洲际油气、综艺股份、梅雁吉祥、新坐标、宏和科技、天创时尚。

  今日主力净流入板块：

    　　NO.1 【商业航天】获主力资金净流入159.8亿。

    　　NO.2 【5G】获主力资金净流入113.99亿，板块内12股涨停，304股上涨。

    　　NO.3 【军工】获主力资金净流入91.52亿，板块内17股涨停，454股上涨。

    

    

    近期强势股【锋龙股份、江化微、*ST长药、*ST立方、盈方微、九鼎新材、白银有色、航发科技、嘉美包装】持续连板，连板股留意：中国一重、蓝焰控股、九鼎新材、贤丰控股

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